Fondo Momentum
Cos’è un Momentum Fund
Un fondo momentum è un fondo di investimento che investe in società sulla base delle tendenze attuali in cose come gli utili o il movimento dei prezzi. I gestori di questi fondi investono in società con momentum positivo e possono anche shortare azioni di società con momentum negativo.
ROTTURA DEL Fondo Momentum
I fondi Momentum possono essere investimenti ad alto rendimento, tuttavia richiedono un elevato livello di monitoraggio, poiché i fattori momentum possono essere a breve termine, causando cambiamenti direzionali. Sebbene i fattori di momentum siano presi in considerazione in tutti i tipi di strategie di investimento attivo, pochi fondi si concentrano esclusivamente sull’investimento nello slancio direzionale di una società da solo.
Momentum Analysis
I fattori di momentum includono molte caratteristiche di stock differenti. Alcuni dei più comuni sono il movimento dei prezzi, le entrate e i guadagni. Nel settore degli investimenti, è stato creato un certo numero di indici di momentum che sono ampiamente utilizzati dagli Exchange Traded Fund (ETF) focalizzati sullo slancio. Questi ETF generalmente considerano i rendimenti di performance finali di un anno delle azioni in un indice di momentum mirato. Gli indici momentum danno anche alle azioni un punteggio momentum oltre a seguire i rendimenti della performance. Questi punteggi di momentum possono essere basati su caratteristiche fondamentali, come valore, dimensioni e qualità. I punteggi Momentum spesso integrano l’analisi fondamentale nelle metriche di valore e qualità per aiutare a fornire un input aggiuntivo oltre al semplice rendimento delle prestazioni. Alcuni fondi focalizzati sulla tecnica possono investire sulla base di indicatori tecnici, come i breakout di prezzo dai livelli storici.
L’analisi del momentum pone un’enfasi elevata sul rendimento del mercato azionario. Molti fondi fanno affidamento sulle prestazioni passate come fattore principale per l’inclusione. Questi fondi supportano l’idea che le prestazioni passate possano essere un indicatore dei rendimenti futuri di un’azienda. In molti casi, una performance positiva è generata da entrate e guadagni positivi che si accumulano nel tempo. Tuttavia, gli investitori potrebbero voler essere cauti con questi fondi poiché possono essere altamente correlati ai rischi sistemici e spesso seguiranno anche i rendimenti di mercato.
Investire in fondi Momentum
I fondi Momentum basano le loro strategie di investimento su numerosi fattori, il che rende importante per gli investitori assicurarsi di comprendere la filosofia e i rischi di investimento del fondo. La maggior parte dei fondi si concentra principalmente sulle prestazioni passate di un’azienda. Questa strategia può differire dai fondi di crescita popolari che seguono anche lo slancio della performance, ma pongono maggiore enfasi sulle aspettative di entrate e utili futuri piuttosto che sulle tendenze della performance passata.
I fondi momentum gestiti attivamente vengono spesso ribilanciati trimestralmente per garantire che gli investimenti del portafoglio si basino sulle valutazioni storiche dei rendimenti più recenti. La maggior parte degli indici di momentum passivo si riequilibrerà semestralmente. Il frequente ribilanciamento aiuta a mantenere la strategia allineata al suo focus. Pertanto, questi fondi in genere hanno un turnover elevato e spesso traggono vantaggio dai guadagni del movimento dei prezzi a breve termine.
L’AQR Large Cap Momentum Style Fund è uno dei fondi momentum più popolari offerti come fondo comune. Numerosi altri fondi momentum esistono anche in veicoli ETF, come iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF, SPDR Russell 1000 Momentum Focus ETF, Invesco S&P Emerging Markets Momentum Portfolio, USAA MSCI USA Value Momentum Blend Index ETF e USAA MSCI International Value Momentum Blend Index ETF.