Micro Cap

Cos’è un micro cap?

Una microcap è una società quotata in borsa negli Stati Uniti che ha una capitalizzazione di mercato compresa tra circa $ 50 milioni e $ 300 milioni. Le società a micro-capitalizzazione hanno una maggiore capitalizzazione di mercato rispetto alle nanoparticelle e meno delle società a piccola, media, grande e mega-capitalizzazione. Le società con una maggiore capitalizzazione di mercato non hanno automaticamente prezzi delle azioni superiori a quelle delle società con una minore capitalizzazione di mercato.

Punti chiave

• Una micro-capitalizzazione è un’azione con una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 50 milioni e $ 300 milioni.
• I titoli a micro-capitalizzazione tendono ad avere una maggiore volatilità, quindi sono intrinsecamente più rischiosi, rispetto ai titoli a maggiore capitalizzazione.
• Le informazioni sulle microcap sono limitate, il che rende la ricerca estremamente importante per evitare azioni fraudolente e altre potenziali insidie.
• Un altro svantaggio dei micro cap è la liquidità limitata, a causa della mancanza di copertura da parte degli analisti e di acquirenti istituzionali.

Come funziona un micro cap

Le aziende con una capitalizzazione di mercato inferiore a $ 50 milioni vengono spesso definite nano cap. Sia i nano cap che i micro cap sono noti per la loro volatilità e, come tali, tendono ad essere considerati più rischiosi rispetto alle società con una maggiore capitalizzazione di mercato. La capitalizzazione di mercato misura il valore di mercato delle azioni in circolazione di una società, calcolato moltiplicando il prezzo del titolo per il numero totale di azioni in circolazione.

Le microcaps hanno anche una reputazione di alto rischio perché molte hanno prodotti non provati, nessuna solida storia, risorse, vendite o operazioni. La mancanza di liquidità e una piccola base di azionisti li espongono anche a massicci shock sui prezzi.

Poiché le azioni a micro-capitalizzazione hanno una capitalizzazione di mercato compresa tra $ 50 milioni e $ 300 milioni, gli investitori devono essere pronti per una maggiore volatilità e rischio rispetto alle azioni a grande capitalizzazione nell’S & P 500. Tuttavia, durante i periodi di forza rialzista, le micro-capitalizzazioni tendono a sovraperformano le loro controparti più grandi. Ad esempio, da gennaio 2008 a gennaio 2018, l’indice Dow Jones Select Micro-Cap ha reso l’11,6% annualizzato, mentre l’indice S&P 500 ha reso il 10,37% annualizzato.

considerazioni speciali

Sebbene alcune società statunitensi a micro-capitalizzazione facciano affidamento su una parte consistente delle loro entrate provenienti da fonti al di fuori degli Stati Uniti, la stragrande maggioranza conduce tutte o la maggior parte delle loro attività negli Stati Uniti

Questo è importante perché le società nazionali che non hanno operazioni all’estero non devono preoccuparsi delle fluttuazioni valutarie e del potenziale impatto dei rischi di conversione sugli utili.

Micro-Cap contro Large-Cap

Un’altra considerazione è il fatto che sul mercato sono presenti molte più azioni a micro-capitalizzazione rispetto alle azioni a grande e gigante capitalizzazione. Nel complesso, gli investitori potrebbero non vedere lo stesso livello di informazioni prontamente disponibili come con azioni più grandi come Apple (AAPL).

Di conseguenza, le informazioni limitate e l’enorme quantità di titoli micro-cap sul mercato rendono la ricerca estremamente importante per evitare azioni fraudolente e altre potenziali insidie. Poiché molti titoli micro-cap non devono presentare rapporti finanziari regolari alla Securities and Exchange Commission (SEC), la ricerca diventa ancora più difficile.

Critica di Micro Caps

Molti titoli micro-cap possono essere trovati sui mercati over-the-counter (OTC), come OTC Bulletin Board (OTCBB) e OTC Link LLC (OTC Link), piuttosto che su borse nazionali come la Borsa di New York (NYSE). A differenza delle azioni sulle borse nazionali, le società su queste borse non devono soddisfare standard minimi come per il patrimonio netto e il numero di azionisti.

Le microcap hanno anche un altro svantaggio in quanto gli investitori devono prestare attenzione alla liquidità durante la ricerca di società più piccole. La mancanza di una regolare copertura da parte degli analisti e gli acquisti istituzionali sono ulteriori motivi per cui c’è meno liquidità nei mercati a micro-capitalizzazione rispetto ai titoli a maggiore capitalizzazione.

Nel complesso, le azioni micro-cap rappresentano un’opportunità ad alto rischio e ad alto rendimento per gli investitori che sono disposti a fare più ricerche sulla società coinvolta, per determinare se vale la pena investire. Ciò potrebbe includere contattare direttamente l’azienda per ottenere le risposte a qualsiasi domanda.