Subconsulente di fondi comuni di investimento
Che cos’è un consulente per fondi comuni di investimento?
Un subadvisor di fondi comuni di investimento è un gestore di fondi di terze parti assunto da una società di fondi comuni di investimento per gestire un portafoglio di investimenti. I subconsulenti sono in genere ricercati dalle società di investimento gestionale per la loro esperienza nella gestione di una strategia specifica.
Punti chiave
- Un sub-consulente di fondi comuni di investimento viene incaricato da un consulente di fondi o da un gestore di portafoglio principale per gestire aspetti specifici di una strategia complessiva.
- In genere, una società di fondi comuni di investimento coinvolge un gestore esterno a causa della sua esperienza nella gestione di una determinata area del mercato o di una strategia specifica.
- Al rialzo, i fondi sub-consigliati sono spesso gestiti da esperti in una determinata strategia, consentendo a un fondo di portare una nuova strategia sul mercato in modo rapido e competitivo.
- Al ribasso per gli investitori, i fondi sub-consigliati tendono a comportare commissioni più elevate a causa della necessità di pagare sia il sub-consulente che la società di gestione complessiva.
Come funziona un consulente per fondi comuni di investimento
I subconsulenti di fondi comuni di investimento sono associati alla gestione dei fondi sub-consigliati. Le società di investimento gestionale collaborano con subconsulenti di fondi comuni di investimento per offrire fondi comuni di investimento mirati a obiettivi specifici. Una società di gestione degli investimenti può cercare di collaborare con un sub-consulente per migliorare le prestazioni di una particolare strategia o per offrire una nuova strategia.
Spesso, le società di investimento cercheranno un subconsulente per offrire una nuova strategia a causa dell’efficienza implicata nel contrattare un gestore rispetto alla costruzione dall’interno.
Accordi ed efficienze
Poiché i rapporti di sub-consulenza sono partnership di terze parti che coinvolgono la società di gestione e un sub-consulente, richiedono un’ampia documentazione legale. Gli accordi di sub-consulenza includono dettagli sui doveri del sub-consulente, gestione delle spese del fondo, commissioni di sub-consulenza, durata dell’accordo e qualsiasi collaborazione coinvolta tra le parti per la commercializzazione e la distribuzione del fondo.
I subconsulenti di terze parti hanno esperienza in una particolare strategia di investimento. Sono utilizzati per offrire fondi agli investitori gestiti per un obiettivo di investimento specifico. Sebbene gli accordi e i termini legali possano essere estesi, molte società di investimento scopriranno di poter offrire competenze in una determinata strategia con costi inferiori e una migliore elaborazione operativa attraverso lo sviluppo di una relazione di sub-consulenza.
Vantaggi e limitazioni
I fondi sub consigliati sono spesso gestiti dai migliori gestori in una particolare strategia. Questi gestori hanno esperienza in tutti gli aspetti della gestione del fondo, comprese le decisioni di investimento, le strategie di trading e le efficienze operative.
Una relazione di sub-consulenza può consentire a una società di fondi di portare una nuova strategia sul mercato in tempi relativamente brevi. Una società di investimento può collaborare con un singolo subconsulente per sviluppare un nuovo prodotto personalizzato o più subconsulenti per vari prodotti. Possono anche scegliere di collaborare con un singolo sub-consulente per creare un gruppo diversificato di nuovi prodotti.
Un fattore che potenzialmente limita l’interesse degli investitori nei fondi sub-consigliati sono le commissioni. Le commissioni sui fondi sub-consigliati sono generalmente più elevate perché richiedono un risarcimento sia per il sub-consulente che per la società di gestione. Gli investitori dovrebbero considerare attentamente le commissioni dei fondi sub-consigliati rispetto ad altre opzioni di fondi. Commissioni elevate possono ridurre il rendimento totale di un fondo e prendere valore dall’investimento di un azionista.
Sebbene ci siano aspetti positivi e negativi, i subconsulenti in generale possono aiutare notevolmente una società di fondi ad attrarre nuovi clienti e ad ampliare le loro opzioni per gli investitori.
Subconsulenti e fondi principali
Nel 2018 c’erano oltre 300 gestori sub-consigliati sul mercato con oltre $ 4 trilioni di attività sub-consigliate gestite in modo completo. Un rapporto di Pensions & Investments presenta Wellington Management come il principale sub-consulente del settore per attività con oltre $ 400 miliardi di attività sub-consigliate in gestione. A partire dal 2020, Wellington è il principale subconsulente per i fondi comuni di investimento di Hartford, che rappresenta una parte significativa delle sue attività sub-consigliate in gestione.