Master Trust
Cos’è un Master Trust?
Un master trust è un veicolo di investimento che gestisce collettivamente gli investimenti in pool. Può fare riferimento al fondo principale in cui le attività sono raggruppate e gestite collettivamente in una struttura di fondo master-feeder, chiamata anche struttura hub and spoke. I datori di lavoro possono utilizzare una struttura di trust principale per raggruppare gli investimenti in un piano di benefici per i dipendenti.
Come funziona un Master Trust
Un master trust è in genere un tipo di veicolo di investimento in pool che consente la gestione dei fondi forniti da più fonti. Un gestore di portafoglio è responsabile della supervisione delle attività nel fondo fiduciario. Le funzioni di contabilità e reporting per un master trust sono generalmente complesse. Questo perché un master trust coinvolge più investitori e può includere molti fondi feeder.
Struttura Master-Feeder
Un master trust viene utilizzato come parte di uno schema di gestione patrimoniale completo per una strategia gestita con una struttura master-feeder. Il master trust è il fondo master che investe collettivamente per tutti i fondi feeder associati. In una struttura master-feeder, le risorse vengono raggruppate, gestite e negoziate dal master trust.
BlackRock è un gestore di asset con una serie di fondi master-feeder. Ciascuno dei fondi ha un fondo fiduciario in cui le attività vengono gestite collettivamente. La strategia Master Trust LLC della società di investimento utilizza una struttura master-feeder. Il Master Trust LLC è il fondo master ei suoi fondi feeder includono BIF Treasury Fund e BBIF Treasury Fund.
Altri esempi di fondi per hub e raggi BlackRock possono essere trovati su BlackRock Master Portfolios. La gestione e lo scambio di asset collettivamente da un fondo fiduciario consente all’azienda di mantenere bassi i costi operativi del fondo.
Unit Investment Trust
Un fondo comune di investimento può anche essere conosciuto come un tipo di fondo fiduciario. Questi veicoli raggruppano gli investimenti degli azionisti e in genere includono partecipazioni diversificate gestite secondo una strategia specifica. Un fondo comune di investimento può avere una durata specifica con una data di scadenza predeterminata.
Piani di benefici per i dipendenti
I piani di benefici per i dipendenti possono anche scegliere di gestire collettivamente le risorse per i dipendenti in un trust principale. Un datore di lavoro può stabilire un fondo fiduciario per il quale lui ei suoi dipendenti contribuiscono collettivamente agli investimenti. Il gestore del portafoglio gestisce le attività collettivamente nel fondo fiduciario. Le aziende possono anche scegliere di raggruppare le attività con altre società in un trust principale specificato con obiettivi chiari e rendicontazione separata. Spesso i datori di lavoro utilizzano un master trust perché semplifica il processo di gestione dei benefici per i dipendenti.
Punti chiave
- Un master trust è un veicolo di investimento che gestisce collettivamente gli investimenti in pool.
- Un gestore di portafoglio è responsabile della supervisione delle attività nel fondo fiduciario.
- I datori di lavoro possono utilizzare una struttura di trust principale per raggruppare gli investimenti in un piano di benefici per i dipendenti.
- Spesso i datori di lavoro utilizzano un master trust perché semplifica il processo di gestione dei benefici per i dipendenti e mantiene bassi i costi di gestione.
Vantaggi principali della fiducia
Nel complesso, i master trust prevedono maggiori economie di scala. Possono essere utilizzati per la gestione di tutti i tipi di portafogli. Consentono a un gestore di portafoglio designato di gestire le attività in un fondo collettivo, mantenendo bassi i costi di gestione. La condivisione collettiva delle risorse può anche mantenere bassi i costi di transazione.