Turbativa di mercato
Che cos’è una perturbazione del mercato?
Una perturbazione del mercato è una situazione in cui i mercati cessano di funzionare in modo regolare, tipicamente caratterizzata da rapidi e ampi cali del mercato. Le interruzioni del mercato possono derivare sia da minacce fisiche alla borsa valori sia da scambi insoliti (come in un crollo). In entrambi i casi, l’interruzione crea panico diffuso e si traduce in condizioni di mercato disordinate.
Una perturbazione del mercato è un esempio di un’inefficienza ed è anche nota come fallimento del mercato.
Spiegazione delle perturbazioni del mercato
Dopo il crollo del mercato del 1987, furono messi in atto sistemi per ridurre al minimo i rischi associati alle interruzioni del mercato, inclusi interruttori di circuito e limiti di prezzo. Questi sistemi sono progettati per fermare il trading in mercati in rapido declino per evitare condizioni di panico.
La perturbazione del mercato può verificarsi se si verifica un forte calo guidato dai timori tra gli investitori che ritengono che determinati fattori possano causare problemi diffusi che ostacolerebbero il flusso degli affari. Ad esempio, se la guerra minaccia il funzionamento sicuro delle piattaforme petrolifere in una regione cruciale per l’industria, può innescare preoccupazioni sull’accesso a questa risorsa. Allo stesso modo, potenti uragani o altri disastri naturali possono causare interruzioni significative se colpiscono in luoghi che sono anche vitali per un’industria e costringono l’arresto della produzione a tempo indeterminato.
Politica e perturbazioni del mercato
L’azione politica e i cambiamenti politici possono anche provocare arresti anomali che portano a sconvolgimenti del mercato. Se le autorità federali adottassero una posizione che è considerata dannosa per un settore o industrie, e gli effetti sarebbero diffusi e immediati, il mercato potrebbe vedere una rapida svendita di azioni. Tale azione politica potrebbe includere modifiche al commercio e tariffe sulle importazioni. Può anche includere cambiamenti politici che possono portare a sconvolgimenti generali tra i paesi. Se una nazione si ritira dai trattati internazionali sulle armi, ad esempio, potrebbe alterare il comportamento dei paesi partecipanti e creare il panico di ripercussioni più profonde che potrebbero essere dannose per il commercio internazionale.
La rivelazione di debolezze inosservate nei fondamentali di un’economia potrebbe anche portare a un crollo che provoca sconvolgimenti del mercato. Quando un numero enorme di mutui è scaduto nel default, ha innescato il Subprime Meltdown. La natura del sistema finanziario ha comportato un effetto a catena poiché il debito inesigibile del mercato dei subprime ha messo in discussione la liquidità e la salute dell’economia. Ciò si è espanso nella crisi del credito, che ha visto aumentare l’incertezza sui prestiti cartolarizzati e altre pratiche di prestito. Questo periodo ha visto anche il fallimento delle principali istituzioni finanziarie, tra cui Lehman Brothers.
Man mano che le questioni sottostanti sono diventate più pubblicamente note, ha portato a una perturbazione del mercato sotto forma di Grande Recessione e il successivo crollo del mercato azionario che ha cancellato circa $ 16 trilioni di patrimonio netto dalle famiglie statunitensi.