Larghezza del mercato
Cos’è l’ampiezza del mercato?
Gli indicatori dell’ampiezza del mercato analizzano il numero di azioni che avanzano rispetto a quelle che stanno diminuendo in un dato indice o in una borsa valori (come la Borsa di New York o il NASDAQ). L’ampiezza del mercato positiva si verifica quando più azioni avanzano di quante ne diminuiscano. Ciò suggerisce che i rialzisti hanno il controllo dello slancio del mercato e aiuta a confermare un aumento dei prezzi nell’indice. Al contrario, un numero sproporzionato di titoli in calo viene utilizzato per confermare lo slancio ribassista e un movimento al ribasso nell’indice azionario.
Alcuni indicatori di ampiezza incorporano anche il volume. Non solo guarderanno se un titolo sta avanzando o diminuendo di prezzo, ma anche il volume di tali movimenti. Questo perché i movimenti di prezzo su un volume maggiore sono considerati più significativi dei movimenti di prezzo su un volume inferiore.
Punti chiave
- L’ampiezza del mercato guarda al cambiamento relativo dell’avanzamento dei titoli in calo in un mercato.
- Gli indicatori dell’ampiezza del mercato possono avvisare di inversioni e scoprire forza o debolezza nei movimenti di un indice che non sono visibili semplicemente guardando un grafico dell’indice. Ciò si verifica quando l’indicatore diverge dall’indice.
- Esistono diversi indicatori dell’ampiezza del mercato che esaminano le scorte in anticipo e in calo, il volume, il numero di azioni che raggiungono determinati ostacoli e altre metriche.
Capire l’ampiezza del mercato
L’ampiezza del mercato si riferisce al numero di azioni che partecipano a una determinata mossa in un indice o in una borsa valori. Un indice può aumentare ma più della metà delle azioni nell’indice stanno diminuendo perché un piccolo numero di azioni ha guadagni così grandi da trascinare l’intero indice più in alto. Gli indicatori dell’ampiezza del mercato possono rivelarlo e avvertire i trader che la maggior parte delle azioni non sta effettivamente andando bene, anche se l’indice in aumento fa sembrare che la maggior parte delle azioni stia andando bene. Un indice è una media delle azioni in esso contenute. Il volume può anche essere aggiunto a questi calcoli degli indicatori per fornire ulteriori informazioni sul modo in cui le azioni all’interno di un indice agiscono nel complesso.
L’ampiezza del mercato cerca di scoprire quanta forza o debolezza sottostante c’è in un dato indice azionario. Valutando la forza o la debolezza che non è chiaramente visibile guardando un grafico dell’indice, i trader tecnici ottengono informazioni su ciò che l’indice potrebbe fare dopo.
Un gran numero di azioni in progresso è un segno di sentimento rialzista del mercato e viene utilizzato per confermare un ampio trend rialzista del mercato. Un gran numero di azioni in calo mostra che il sentimento è ribassista, il che si allineerebbe con una tendenza al ribasso dell’indice. Quando si misura l’ampiezza del mercato, molti indicatori prendono in considerazione il numero di azioni in aumento e in calo o il numero di azioni che hanno creato un massimo o un minimo di 52 settimane. Questi dati possono fornire informazioni sulla probabilità che una tendenza al rialzo o al ribasso dell’indice continui.
I trader utilizzano gli indicatori dell’ampiezza del mercato per valutare la salute generale del mercato / indice. Gli indicatori dell’ampiezza del mercato possono talvolta fornire segnali di allarme precoce di un calo dell’indice o prevedere un imminente rialzo dell’indice.
Indicatori e usi dell’ampiezza del mercato
Esistono numerosi indicatori dell’ampiezza del mercato. Ciascuno viene calcolato in modo diverso e pertanto può fornire informazioni leggermente diverse. Alcuni indicatori guardano solo al numero di azioni in aumento o in calo, altri confrontano i prezzi delle azioni con un altro benchmark e altri ancora incorporano anche il volume.
La tattica per la maggior parte degli indicatori di ampiezza del mercato è monitorare la conferma e la divergenza. La conferma è quando l’indicatore si sta muovendo favorevolmente e l’indice è in aumento. La divergenza è quando l’indice e l’indicatore si muovono in direzioni opposte. Questo avverte che l’indice potrebbe presto vedere un’inversione. Sfortunatamente, gli indicatori dell’ampiezza del mercato sono segnali di scarsa tempistica. Possono fornire segnali troppo presto o potrebbero non prevedere un’inversione dell’indice che si verificherà.
Ecco un campione degli indicatori di ampiezza del mercato disponibili.
- Indice di declino anticipato : questo indicatore, noto anche come linea A / D, calcola un totale parziale della differenza tra il numero di azioni in aumento e in calo. I trader in genere cercano una divergenza tra l’indicatore e un indice di mercato importante, come l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500). Ad esempio, se l’S & P 500 è in aumento e l’indice A / D è in calo, significa che l’attuale tendenza al rialzo dell’indice potrebbe perdere il suo slancio. D’altra parte, se l’S & P 500 è in calo e l’indice A / D è in aumento, ciò suggerisce che il movimento inferiore dell’indice potrebbe essere in procinto di invertirsi.
- Nuovo indice massimi-minimi : il nuovo indicatore massimi-minimi confronta le azioni che registrano massimi di 52 settimane con le azioni che registrano minimi di 52 settimane. Una lettura inferiore al 50% indica che più azioni stanno raggiungendo i minimi rispetto alle azioni che stanno raggiungendo i loro massimi e potrebbero segnalare un movimento in un mercato ribassista. Gli investitori contrarian possono utilizzare questo indicatore dell’ampiezza del mercato per acquistare o vendere azioni quando fornisce letture estreme come inferiori al 30% o superiori al 70%.
- Indice S&P 500 a 200 giorni: i trader possono utilizzare questo indice per vedere quale percentuale di azioni nell’S & P 500 viene scambiata al di sopra della loro media mobile a 200 giorni. Un indicatore in aumento al di sopra del 50% indica un’ampia forza del mercato. Simile al nuovo indice alti-bassi, i trader spesso cercano letture estreme per trovare condizioni di ipercomprato e ipervenduto nel mercato più ampio. I trader a breve termine che desiderano una media mobile più sensibile per fornire segnali precedenti possono utilizzare un indice a 50 giorni che mostra quale percentuale di azioni viene scambiata al di sopra della loro media mobile a 50 giorni.
- Indice di volume cumulativo : questo indicatore misura il volume. Le azioni che aumentano hanno il loro volume aggiunto al volume positivo. Le azioni che sono diminuite hanno un volume negativo. L’indicatore mantiene un totale parziale che indica se il volume complessivo è positivo o negativo e di quanto. L’indicatore viene utilizzato in modo simile alla linea A / D.
- Volume in saldo : questo indicatore controlla anche il volume, tranne per il fatto che l’aumento o la diminuzione del volume dipende dal fatto che l’indice aumenti o diminuisca. Se l’indice scende, il volume totale viene considerato negativo. Se l’indice aumenta, il volume totale è negativo. Ogni giorno viene aggiunto o sottratto dalle letture precedenti per ottenere un totale parziale. Viene utilizzato in modo simile alla linea A / D.
Esempio di analisi dell’ampiezza del mercato in azione
Il grafico seguente mostra l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) insieme all’indicatore del volume in bilancio e all’indice del volume cumulativo (per tutte le azioni statunitensi).
Durante l’aumento dell’S & P 500 a sinistra, l’indice del volume cumulativo ha confermato l’aumento, poiché l’indicatore ha continuato a raggiungere massimi più alti insieme all’S & P 500. Il volume a saldo ha raccontato una storia diversa, poiché l’indicatore era per lo più piatto, emettendo un segnale di avvertimento che c’era una debolezza di fondo nell’aumento. Questo è stato seguito da un forte calo dei prezzi.
Quando l’ETF S&P 500 è rimbalzato, lo sono anche gli indicatori dell’ampiezza del mercato.