Rischio macro
Cos’è il rischio macro?
Il rischio macro è un tipo di rischio politico che può avere un impatto su tutte le attività che operano all’interno di un paese. Il rischio macro può essere di natura politica o causato da fattori macroeconomici al di fuori del controllo del governo. Esempi comuni di rischio macro includono cambiamenti nella politica monetaria, cambiamenti nel regime regolamentare o fiscale e disordini politici o civili.
Punti chiave
- Il rischio macro è un tipo di rischio politico che influisce su tutte le classi di attività esposte a un particolare paese o regione.
- Il rischio macro può essere di natura politica o causato da fattori macroeconomici al di fuori del controllo del governo.
- Le aziende possono proteggersi dal rischio macro acquistando un’assicurazione contro il rischio politico per mitigare le potenziali perdite.
Comprensione del rischio macro
Il rischio macro influisce su tutte le classi di attività esposte a un particolare paese o regione. Ad esempio, immagina un paese che ha eletto un governo contrario all’influenza e alle interferenze straniere. Qualsiasi azienda che si impegna in investimenti diretti esteri o ha operazioni all’interno del paese dovrebbe affrontare un enorme rischio macro, perché il governo neoeletto potrebbe espropriare qualsiasi operazione estera, indipendentemente dal settore.
Molte organizzazioni e accademici pubblicano rapporti che valutano il grado di rischio macro di un paese o di una regione. Inoltre, le aziende hanno l’opportunità di acquistare assicurazioni contro i rischi politici da una varietà di organizzazioni per mitigare potenziali perdite.
Rischio macro e impatto sul mercato
Il rischio macro è una preoccupazione sia a breve che a lungo termine per i pianificatori finanziari, i commercianti di valori mobiliari e gli investitori. Alcuni dei fattori macroeconomici che possono influenzare il rischio macro includono tassi di disoccupazione, tassi di interesse, tassi di cambio e prezzi delle materie prime.
Alcuni rischi macro avranno un impatto maggiore su un particolare settore che su altri. Le modifiche alle normative ambientali, ad esempio, tendono ad avere un impatto sulle industrie minerarie ed energetiche più di altre industrie. Tuttavia, le ripercussioni per queste industrie possono poi ripercuotersi su un’economia se l’estrazione mineraria e l’energia sono fonti significative di investimenti e posti di lavoro.
Il rischio macro è un fattore importante che gli operatori di borsa e le istituzioni devono considerare nei loro modelli finanziari e di rischio. La maggior parte dei rischi macro vengono affrontati in modelli di valutazione come la teoria dei prezzi di arbitraggio e le moderne famiglie di modelli della teoria del portafoglio.
Anche i modelli di valutazione ei modelli di analisi fondamentale strettamente correlati considerano il rischio macro come un fattore. Comprendere come il rischio macro influenza il valore intrinseco di un particolare investimento è importante perché quando i fattori cambiano i valori, possono essere introdotti errori nelle corrispondenti previsioni del valore intrinseco.
Rischio macro e flussi di investimento internazionali
Gli investitori guardano anche al rischio macro per valutare la stabilità politica e le opportunità di crescita generali in altri paesi. Esistono diversi tipi di classifiche internazionali annuali di paesi che forniscono informazioni sulla loro relativa stabilità politica e sociale e su come ciò sia correlato alla potenziale crescita economica.
Gli investitori possono agire investendo direttamente in un paese o investendo in fondi orientati a livello regionale. Con alcuni mercati emergenti, la storia di crescita può essere avvincente anche se i rischi macro sono significativi. Se un investitore è diversificato su un numero sufficiente di mercati, i rischi macro di qualsiasi investimento particolare diventano più gestibili dal punto di vista del portafoglio.