LVMH: 3 modi per possederlo

Di recente io e mia moglie stavamo discutendo di LVMH, Moet Hennessy Louis Vuitton SE, (OTCBB: beni di lusso con sede a Parigi. Sapeva che le prime due iniziali stavano per Louis Vuitton ma non riusciva a trovare le ultime due. La M sta per Moët & Chandon, un famoso produttore di champagne, e la H sta per Hennessey, un altrettanto noto fornitore di cognac. Questi sono solo tre dei tanti marchi messi insieme da Bernard Arnault nel corso degli anni.

Se sei interessato a possedere unasocietà di lussoa grande capitalizzazione che è sopravvissuta, e di fatto ha prosperato, durante lo sconvolgimento economico globale del 2008-09 e oltre, LVMH potrebbe essere una grande scommessa. L’unica cosa è come acquistare le azioni di questa società francese. Ecco tre suggerimenti per farlo.

Punti chiave

• LVMH, Moet Hennessy Louis Vuitton SE, è un conglomerato di lusso francese che possiede molti dei marchi di fascia alta più noti al mondo di gioielli, liquori, moda e altro ancora.
• Con sede a Parigi, gli investitori americani possono acquistare l’ADR non sponsorizzato dalla società sul mercato over the counter (OTC).
• Altre opzioni includono l’acquisto di fondi che investono in azioni LVMH, ma poi possiedi anche interessi in altre società.

Sul bancone

Il primo modo è acquistare le azioni effettive sui fogli rosa, ma questo è un mercato over the counter (OTC) che non è regolamentato e potrebbe essere più rischioso delle azioni quotate nelle principali borse.

Un ADR non sponsorizzato (OTCBB: LVMUY) equivale a un quinto di un’azione. Il suo prezzo di chiusura al 13 maggio 2020 era di $ 74,68. LVMH ha pagato un dividendo annuale nel 2019 di circa $ 0,98 USD per ADR. Il volume delle azioni over-the-counter di LVMH è in realtà abbastanza ragionevole, quindi la liquidità non è un problema così grande come altri titoli OTC. Tuttavia, non è neanche lontanamente vicino agli 1,5 milioni di azioni scambiate quotidianamente alla Borsa di Parigi, la base di LVMH. Se assumi un gestore degli investimenti con una presenza globale, probabilmente possono acquistare le azioni europee per te. Altrimenti l’unica opzione per ottenere l’accesso diretto a queste condivisioni è OTC.

(Per ulteriori informazioni, vedi The Over-The-Counter Market: An Introduction To Pink Sheets. )

Fondi negoziati in borsa

Gli investitori che desiderano acquistare un mix di titoli di lusso come LVMH, Hermes, PPR e Richemont Group potrebbero prendere in considerazione un ETF (Exchange Traded Fund) del settore del lusso.

Il GLUX – Amundi S & P Global Luxury OICVM  ETF  ha un patrimonio complessivo in gestione pari a circa 74,03 milioni di euro (a partire dall’inizio del mese di maggio 2020). L’obiettivo di questo ETF è monitorare e abbinare la performance dell’indice S&P Global Luxury. La data di lancio dell’ETF è il 19 novembre 2008 e la società di gestione è Amundi Investment Solutions / Francia. Il focus della classe di attività dell’ETF è sulle azioni e ha un  rapporto  di spesa di 0,25 – il suo attuale benchmark principale  è S&P Global Luxury Net TR. Il focus geografico del fondo ha una quota importante di circa il 22% negli Stati Uniti, seguiti da Francia, Germania, Regno Unito e Svizzera.

Un’alternativa denominata in dollari statunitensi all’ETF sopra menzionato è il LUXU – Amundi ETF S&P Global Luxury UCITS ETF – C USD, un altro ETF che, come il GLUX, tenta di replicare i risultati della performance dell’indice S&P Global Luxury. L’ETF è stato istituito di recente dalla stessa società di gestione (Amundi Investment Solutions / Francia): la data di lancio del fondo è il 31 gennaio 2018.

Fondi chiusi

I fondi chiusi funzionano come normali ETF o fondi comuni di investimento, tranne per il fatto che raccolgono nuovo denaro solo durante un periodo iniziale e quindi non consentono nuovi investitori.

Uno di questi fondi che detiene azioni LVMH è specifico per l’Europa, noto come European Equity Fund (NYSE: fondi chiusi di DWS Investments, a sua volta una divisione di Deutsche Bank (NYSE: DB ). Il fondo esiste dal 1986, ha 40 partecipazioni, un numero ragionevole, con un periodo medio di detenzione di un anno e mezzo. È più di quello che mi piace vedere, ma non è oltraggioso.

Il problema con un fondo come EEA è che, sebbene detenga LVMH, detiene anche altre 39 azioni europee, la maggior parte delle quali non sono nel settore del lusso.

La linea di fondo

LVMH è cresciuta costantemente negli ultimi dieci anni, da ciascuno dei suoi cinque segmenti di attività. Ha anche effettuato acquisizioni, acquisendo l’orologiaio italiano Bulgari e aumentando enormemente i ricavi del segmento dell’orologeria e della gioielleria. Per possedere azioni LVMH puoi guardare al mercato OTC e ottenere alcuni ADR non registrati. Se l’OTC non fa per te, puoi guardare invece ai fondi del settore del lusso che detengono LVMH o ai fondi europei generali che fanno lo stesso.