Fondi esenti da carico
Cosa sono i fondi senza carico?
I fondi con esenzione dal carico sono una classe di azioni di un fondo comune di investimento che rinuncia alle commissioni di carico normalmente addebitate ai propri investitori (come i carichi front-end). Possedere azioni in un fondo senza carico è un vantaggio per gli investitori perché consente loro di trattenere tutto il rendimento del proprio investimento invece di perderne una parte a causa delle commissioni. Nella maggior parte dei casi, le società di fondi comuni di investimento limiteranno il numero di fondi senza carico e li renderanno disponibili solo a determinati investitori.
Punti chiave
- I fondi senza carico sono fondi comuni di investimento che normalmente addebitano determinate commissioni, così come i fondi caricati, ma invece non richiedono agli investitori di pagare tali spese.
- Le commissioni normalmente addebitate su questo tipo di fondi includono i carichi front-end, ovvero una commissione al momento dell’acquisto del fondo, e i carichi back-end, addebitati quando viene venduto un fondo a carico del cliente.
- I fondi con esenzione dal carico in genere rinunciano alle commissioni a causa di una sorta di circostanze qualificanti, come l’offerta tramite un 401 (k) che altrimenti non includerebbe i fondi caricati.
- I fondi senza carico sono distinti dai fondi senza carico, che non applicano alcuna commissione; I fondi con esenzione dal carico addebiteranno comunque una commissione annuale di marketing e distribuzione, chiamata 12b-1. Anche l’assenza di carichi ha rapporti di spesa inferiori.
- Gli investitori che scelgono fondi senza carico o fondi senza carico beneficiano mantenendo una parte maggiore dei loro rendimenti.
Capire i fondi esenti da carico
L’acquisto di fondi con esenzione dal carico è talvolta limitato a coloro che partecipano a piani pensionistici a contribuzione definita e anche agli investitori che investono una quantità sostanziale nei fondi della società di fondi comuni di investimento (come gli investitori istituzionali).
Queste speciali quote di fondi comuni di investimento hanno comunemente un “LW” alla fine del nome del fondo e del ticker per differenziarle.
La lettera alla fine del nome del fondo descrive il tipo di carico: i fondi di Classe A di azioni sono a caricamento anticipato, i fondi di Classe B sono a carico del destinatario e i fondi LW sono fondi senza carico.
Fondi senza carico rispetto a fondi a vuoto
I fondi a vuoto e i fondi senza carico non addebitano un carico di fondi comuni di investimento. Tuttavia, c’è una differenza tra i due.
Un vero fondo senza carico non addebita alcun carico e non ha commissioni, come le commissioni 12b-1. I fondi senza carico sono alternative di classi di azioni di fondi comuni ai fondi caricati, come i fondi di classe di azioni A. Come suggerisce il nome, il carico del fondo comune di investimento viene annullato (non addebitato). In genere questi fondi sono offerti nei piani 401 (k).
Tuttavia, i fondi senza carico generalmente hanno rapporti di spesa medi inferiori rispetto ai fondi senza carico. Spese inferiori si traducono spesso in rendimenti più elevati per l’investitore, soprattutto a lungo termine. Il fondo con esenzione dal carico è un fondo offerto da un consulente o un broker che potrebbe rimuovere (rinunciare) al carico ma mantenere altre commissioni, come la commissione 12b-1.
Commissioni e oneri del Fondo indicizzato
Un fondo indicizzato è un tipo di fondo comune con un portafoglio costruito per abbinare o replicare i componenti di un indice di mercato, come lo Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Si dice che un fondo comune di investimento indicizzato offra un’ampia esposizione al mercato, bassi costi operativi e un basso turnover del portafoglio. Questi fondi aderiscono a regole o standard specifici (ad es. Gestione fiscale efficiente o riduzione degli errori di tracciamento) che restano attivi indipendentemente dallo stato dei mercati.
Investire in un fondo indicizzato è una forma di investimento passivo. Il vantaggio principale di una tale strategia è il rapporto di spesa di gestione inferiore su un fondo indicizzato. Poiché i coefficienti di spesa si riflettono direttamente nella performance dei fondi, i fondi gestiti attivamente e i loro coefficienti di spesa più elevati sono automaticamente svantaggiati per i fondi indicizzati. Di conseguenza, molti fondi gestiti attivamente faticano a tenere il passo con i propri benchmark.