Mercato liquido

Cos’è un mercato liquido?

Un mercato liquido con molti acquirenti e venditori disponibili e costi di transazione relativamente bassi. I dettagli di ciò che rende liquido un mercato possono variare a seconda dell’asset scambiato. In un mercato liquido, è facile eseguire uno scambio rapidamente e ad un prezzo desiderabile perché ci sono numerosi acquirenti e venditori e il prodotto che viene scambiato è standardizzato e molto richiesto. In un mercato liquido, nonostante i cambiamenti giornalieri dell’offerta e della domanda, lo spread tra ciò che l’acquirente vuole pagare e ciò che i venditori offriranno rimane relativamente piccolo.

L’opposto di un mercato liquido è chiamato ” mercato sottile ” o ” mercato illiquido “. I mercati sottili possono avere spread considerevolmente ampi tra l’acquirente più alto disponibile e il venditore più basso disponibile.

Punti chiave

• I mercati liquidi hanno molti acquirenti e venditori disponibili in cui i prezzi cambiano con incrementi relativamente piccoli.
• I mercati liquidi rendono rapido ed efficiente per acquirenti e venditori il commercio di titoli con spread ridotti e bassi costi di transazione.
• I mercati liquidi includono il mercato monetario, il mercato dei titoli del Tesoro e molte azioni e obbligazioni.
• I mercati per il commercio di beni fisici specializzati come articoli di lusso o case non sono liquidi.

Capire i mercati liquidi

I mercati liquidi si trovano solitamente in attività finanziarie come forex, futures, obbligazioni e azioni. I mercati per beni tangibili costosi, come articoli di lusso, attrezzature industriali pesanti o case sono considerati mercati illiquidi. Ma anche i titoli finanziari possono anche essere scambiati in misura ridotta a seconda di una serie di fattori tra cui l’ora del giorno, le condizioni immediate di un dato mercato o la visibilità relativa dell’asset.

Il mercato delle azioni di una società Fortune 500 sarebbe considerato un mercato liquido, ma il mercato di un ristorante a conduzione familiare non lo sarebbe. Il mercato più grande e più liquido del mondo è il mercato forex, dove vengono scambiate valute estere. Si stima che il volume degli scambi giornalieri nel mercato valutario sia superiore a 5 trilioni di dollari, dominato dal dollaro USA. Anche i mercati  dell’euro, dello yen, della sterlina, del franco e del dollaro canadese sono altamente liquidi.

I mercati a termine che scambiano sulle principali valute e sui principali indici di borsa sono molto liquidi, ma i mercati a termine che scambiano prodotti specializzati in cereali o metalli possono essere scambiati in modo molto più limitato.

Vantaggi di un mercato liquido

Il vantaggio principale di un mercato liquido è che gli investimenti possono essere facilmente trasferiti in contanti a un buon tasso e in modo tempestivo. Ad esempio, se qualcuno possiede $ 100.000 in buoni del Tesoro degli Stati Uniti e perde il lavoro, il denaro in questi titoli del Tesoro è facilmente accessibile e il valore è noto perché si tratta di un mercato liquido.

Tuttavia, d’altra parte, la proprietà immobiliare non è così liquida. Poiché potrebbe esserci un numero limitato di acquirenti per una determinata casa in un determinato periodo di tempo, potrebbe essere necessario più tempo per vendere la proprietà. Più velocemente hai bisogno di venderlo, minore sarà l’offerta che dovrai fare per vendere, il che significa che riceverai meno soldi per questo.

Liquidità e volatilità

Un fattore significativo relativo alla liquidità è la volatilità. La bassa liquidità, un mercato poco negoziato, può generare un’elevata volatilità quando l’offerta o la domanda cambiano rapidamente; al contrario, una volatilità elevata e sostenuta potrebbe allontanare alcuni investitori da un mercato particolare. Che si tratti di correlazione o di causalità, è probabile che un mercato che ha meno liquidità diventi più volatile. Con meno interesse, qualsiasi variazione dei prezzi è esasperata poiché i partecipanti devono attraversare spread più ampi, il che a sua volta sposta ulteriormente i prezzi. Buoni esempi sono i mercati delle materie prime leggermente scambiati come cereali, mais e futures sul grano.