Gap di liquidità

Il divario di liquidità è un termine utilizzato in diversi tipi di situazione finanziaria per descrivere una discrepanza o un disallineamento nella domanda o offerta di un titolo o nelle date di scadenza dei titoli. Le banche affrontano i rischi di liquidità e le potenziali lacune di liquidità nella misura in cui devono assicurarsi di avere sempre liquidità sufficiente per soddisfare le richieste di fondi. Quando la scadenza delle attività e delle passività è diversa o la domanda di fondi è superiore al previsto, la banca potrebbe subire una carenza di liquidità e, di conseguenza, un divario di liquidità.

Abbattere il divario di liquidità

Un’impresa potrebbe anche sperimentare un divario di liquidità quando non ha abbastanza liquidità a disposizione per soddisfare le esigenze operative e ha attività e passività che maturano in momenti diversi. I divari di liquidità possono verificarsi anche nei mercati quando il numero di investitori è insufficiente per prendere il lato opposto di un’operazione e le persone che cercano di vendere i propri titoli non sono in grado di farlo.

Per le banche, il divario di liquidità può cambiare nel corso della giornata man mano che vengono effettuati depositi e prelievi. Ciò significa che il divario di liquidità è più una rapida istantanea del rischio di un’impresa, piuttosto che una cifra che può essere elaborata per un lungo periodo di tempo. Per confrontare periodi di tempo, le banche calcolano il divario marginale, che è la differenza tra i divari di periodi diversi.

Durante i primi mesi della crisi finanziaria globale, alcuni investitori in obbligazioni e prodotti strutturati hanno scoperto di non poter vendere i propri investimenti. C’era un divario di liquidità in quanto non c’erano parti disposte a prendere l’altra parte del commercio e acquistare i titoli a prezzi depressi. Questa mancanza di liquidità ha causato il prosciugamento dei mercati di alcuni titoli per diverse settimane.