Collegamento

Cos’è il collegamento?

Il collegamento è la capacità di acquistare un titolo su uno American Depositary Receipts (ADR), consentono il collegamento, il che significa che un investitore può acquistare azioni di una società su una valuta estera, come la Borsa di Toronto, e quindi vendere quelle azioni su una borsa valori domestica, come la Borsa di New York.

Il collegamento può anche fare riferimento alla relazione tra istituzioni finanziarie formali e informali. Questo rapporto consente di fornire servizi finanziari a coloro che si trovano in luoghi sottosviluppati o lontani da raggiungere che altrimenti potrebbero non avere accesso a servizi finanziari importanti, come i prestiti.

Punti chiave

• Il collegamento si riferisce alla capacità di acquistare un titolo su una borsa finanziaria e vendere la stessa sicurezza su un’altra borsa.
• Gli American Depositary Receipts (ADR), che sono azioni di società estere quotate su borse nazionali, consentono il collegamento.
• Il collegamento fornisce opportunità di arbitraggio, in cui i trader possono acquistare un’azione a un prezzo inferiore su una borsa e venderla a un prezzo maggiore su un’altra borsa a causa del disadattamento dei prezzi sulle borse.
• Il collegamento si riferisce anche alla relazione tra istituzioni finanziarie formali e informali che consente a individui e imprese in aree sottosviluppate o remote di ricevere servizi finanziari.

Comprensione del collegamento

Il collegamento può significare l’acquisto di un titolo su una borsa valori e la vendita su un’altra borsa. Si noti, tuttavia, che il collegamento è diverso dal concetto di  doppia quotazione  su due scambi.

Gli ADR consentono agli investitori di tutto il mondo di acquistare e vendere azioni di grandi società internazionali. Poiché il prezzo di un titolo può essere diverso su varie borse, un investitore potrebbe trarre profitto vendendo il titolo a un prezzo più alto su una borsa rispetto a quello per il quale lo ha acquistato su un’altra borsa, creando così un’opportunità di arbitraggio.

Spesso, quando gli investitori si impegnano nel collegamento, in realtà cercano una situazione di arbitraggio, traendo profitto dal differenziale di prezzo dello stesso titolo su borse diverse. L’arbitraggio generalmente promuove una sana concorrenza tra i vari scambi e questo tipo di collegamento è diventato più facile con l’avvento degli scambi elettronici e delle piattaforme di scambio.

Uso pratico del collegamento

Il collegamento viene spesso utilizzato nell’economia Bitcoin (BTC), dove l’arbitraggio svolge una funzione importante. Nel trading BTC, i singoli trader, così come i bot automatizzati, scansionano attivamente le differenze di prezzo tra i vari scambi di Bitcoin, quindi acquistano da uno e vendono a un altro scambio se la disparità di prezzo diventa abbastanza alta da rendere redditizia la transazione.

Il collegamento può essere applicato anche a situazioni fuori borsa, come nello spazio della microfinanza. In questo caso, i “collegamenti” tra istituzioni di servizi finanziari consolidate (o formali) e istituzioni finanziarie meno consolidate (o informali) si combinano per fornire servizi finanziari a coloro che altrimenti potrebbero non avere l’opportunità di riceverli.

Le istituzioni finanziarie formali dispongono di ampie infrastrutture, sistemi e accesso ai fondi; di solito sono molto lontani da clienti rurali o poveri, il che rende difficile ottenere informazioni adeguate, raggiungere questi clienti e mitigare i propri rischi.

Al contrario, le istituzioni finanziarie informali operano vicino ai clienti rurali, possiedono buone capacità di informazione e di applicazione; e sono tipicamente più flessibili e innovativi delle istituzioni formali. Tuttavia, non hanno la stessa ampia gamma di servizi o la capacità di raggiungere molti clienti.

I punti di forza di uno completano i punti di debolezza dell’altro, che consente alle istituzioni collegate di offrire a milioni di persone senza servizi l’opportunità di ricevere servizi finanziari, come prestiti, trasferimenti, strumenti di risparmio e altro, attraverso il legame tra consolidato e meno consolidato istituzioni finanziarie.

Esempio di collegamento

Le azioni della società ABC sono scambiate a $ 200 alla Borsa di New York (NYSE) e, allo stesso momento, vengono vendute per $ 200,75 alla Borsa di Tokyo (TSE). Un trader può acquistare le azioni per $ 200 sul NYSE e poi venderle per $ 200,75 sul TSE, guadagnando un profitto di $ 0,75. Questo può sembrare un piccolo profitto, ma se il trader lo ha fatto con, diciamo, 2.000 azioni, sarebbe un profitto di $ 1.500.

Il trader può sfruttare questa opportunità di arbitraggio fino a quando i prezzi si incontrano attraverso l’acquisto e la vendita delle azioni, gli specialisti delle borse regolano i loro prezzi in modo che l’opportunità venga cancellata o l’inventario delle azioni al NYSE è esaurito.