Limita movimento

Cos’è una mossa limite?

Una mossa limite funge da interruttore di circuito del mercato ed è la quantità massima di variazione che il prezzo di un contratto futures su materie prime  può subire in un solo giorno. Questo importo si basa sul prezzo di chiusura del giorno precedente. Le negoziazioni non possono salire al di sopra o al di sotto del prezzo impostato una volta raggiunto il limite. La borsa in cui viene negoziato il contratto futures stabilirà la mossa limite.

Se il prezzo sale rapidamente, si dice che sia limitato; un rapido declino potrebbe comportare una riduzione del limite.

Punti chiave

• Una mossa limite è l’importo massimo di variazione che il prezzo di un contratto futures su materie prime può subire in un giorno, fissato da una borsa valori.
• L’importo a cui è impostata la mossa limite si basa sul prezzo di chiusura del giorno precedente e non è consentito superare o scendere al di sotto una volta raggiunto il limite.
• Lo scopo di una mossa limite è prevenire un’eccessiva volatilità in un mercato.
• Una mossa limite non interrompe la negoziazione della merce, ma invece sospende le mosse dei prezzi.
• Ci sono molte altre mosse limite che si applicano ai contratti futures su materie prime, come un limite di posizione, un limite di esercizio, un limite di trading giornaliero, un limite di blocco, un limite superiore e un limite inferiore.

Capire una mossa limite

Esistono delle mosse limite sulla borsa dei futures per prevenire un’eccessiva volatilità in un particolare mercato. Diversi fattori possono indurre la volatilità del mercato o cambiamenti estremi. I più comuni sono i cambiamenti in risposta alle condizioni meteorologiche, i risultati del rapporto sulla domanda e offerta e l’intensa incertezza del mercato. Oggi, solo poche materie prime hanno controlli sui movimenti limite come quelli per cereali, bestiame e legname.

Se un particolare contratto contiene limiti di controllo, le informazioni appariranno sulla scheda delle specifiche della borsa in cui opera. La mossa del limite non interrompe la negoziazione della merce, ma invece sospende le mosse dei prezzi. I trader non possono acquistare al di sopra del limite alto e non possono vendere al di sotto del limite basso.

I controlli giornalieri useranno il prezzo di chiusura precedente e aggiungeranno un limite iniziale a quel prezzo. Il limite iniziale ripristinerà la barra, consentendo al prezzo di avanzare oltre l’ultima chiusura mentre aumenterà anche il prezzo più basso. Se un mercato dovesse tentare di superare il limite in atto, il giorno successivo la borsa potrebbe espandere il movimento del limite, dando alla merce più spazio per funzionare.

Naturalmente, questo sposterà anche il livello di prezzo più basso verso l’alto. Può anche accadere l’opposto quando il mercato spinge il prezzo al di sotto del prezzo più basso. Una volta che la merce inizia a chiudersi a un tasso che non è né il limite alto né il limite basso, il prezzo tornerà al suo limite iniziale originale.

Tipi di mosse limite

Le mosse limite che influenzano il contratto futures di una merce sono:

• Il limite di blocco che si verifica quando il prezzo del contratto di uno strumento di materie prime si sposta oltre un limite consentito, interrompendo le negoziazioni per la giornata.
•  Un limite è l’importo massimo che il prezzo di un contratto futures su materie prime può avanzare in un giorno di negoziazione.
• Al contrario, il limite verso il basso è il massimo che il prezzo può diminuire in un giorno di negoziazione.

Esempio di una mossa limite

Ad esempio, supponiamo che un contratto futures sul legname venga venduto per $ 3,50 e abbia una chiusura del giorno precedente di $ 4. Lo scambio imposterà il limite iniziale a $ 4,25. Durante una stagione di crescita particolarmente secca, è scoppiato un incendio che minaccia una zona boschiva privilegiata. Questo evento causerebbe un aumento del prezzo dei futures e forse tenterebbe di superare il punto di controllo di $ 4,25. Il giorno successivo lo scambio potrebbe espandere il limite a $ 4,60.

Altri limiti per i future sulle materie prime

I limiti relativi alle non mosse esistono anche nei mercati dei futures, tra cui:

• Un  limite di posizione è un livello predefinito di proprietà o controllo che un trader non può superare. La maggior parte dei limiti di posizione sono troppo alti per essere raggiunti da un singolo trader, ma forniscono stabilità nei mercati finanziari.
• Il  limite di esercizio  stabilisce restrizioni al numero di una singola classe di contratti che una persona o azienda può esercitare entro un periodo determinato. Questa azione evita di consentire a un’entità di bloccare o influire sul mercato del titolo sottostante.
• Un  limite di negoziazione giornaliero  è un importo massimo che un investitore può trarre profitto o può perdere su un contratto derivato in una qualsiasi sessione di negoziazione. Questi limiti si verificano perché la maggior parte del trading di futures utilizza il margine.