LedgerX

Cos’è LedgerX?

LedgerX è uno scambio e un centro di compensazione di opzioni e futures su valuta digitale. È regolato dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC). LedgerX è disponibile sia per investitori al dettaglio che istituzionali. Lo scambio offre il regolamento fisico di tutti i contratti, il block trading e le opportunità di trading algoritmico per gli investitori istituzionali e l’accesso diretto a tutti i trader. Lo scambio è aperto 24 ore su 24, 7 giorni su 7, consentendo agli investitori di fare trading ogni volta che lo desiderano.

LedgerX è stato il primo a offrire mini contratti Bitcoin negli Stati Uniti. I mini contratti di LedgerX hanno un nozionale sottostante di 0,01 BTC, che consente il trading granulare di Bitcoin e rende il trading di Bitcoin più accessibile ai singoli investitori.

LedgerX è registrato presso la CFTC come Designated Contract Market (DCM), Derivatives Clearing Organization (DCO) e Swap Execution Facility (SEF).

Punti chiave

• LedgerX è una piattaforma regolamentata per il trading di derivati ​​Bitcoin come futures, opzioni e swap.
• Tutti i suoi contratti sono regolati fisicamente anziché in contanti.
• LedgerX funge anche da centro di compensazione per gli investitori istituzionali che negoziano scambi di blocchi Bitcoin direttamente tra loro.

Capire LedgerX

LedgerX offre agli investitori al dettaglio e istituzionali futures, opzioni e swap su criptovaluta, tutti per consegna fisica invece che regolati in contanti. Con i contratti regolati fisicamente, l’asset sottostante (in questo caso Bitcoin) viene consegnato alla scadenza in cambio di dollari USA. Tutti i contratti LedgerX sono regolati fisicamente. Dal lancio nel 2017, la società ha autorizzato oltre 10 milioni di contratti derivati.

Come un normale contratto futures, il mini contratto futures Bitcoin della società obbliga gli investitori ad acquistare o vendere bitcoin a un prezzo predeterminato in un momento prestabilito in futuro. La dimensione del contratto è di 0,01 bitcoin e si sposta in incrementi di $ 1. LedgerX offre contratti per il mese corrente, il mese successivo e due liquidazioni trimestrali. La CFTC ha approvato LedgerX per il trading di futures a settembre 2020.

Le opzioni call e le opzioni put della società danno agli investitori il diritto, sebbene non l’obbligo, di acquistare e vendere bitcoin a un prezzo predeterminato in una data di scadenza designata. I contratti sono opzioni di tipo europeo, ovvero possono essere esercitati solo alla data di scadenza. Gli investitori devono fornire istruzioni per esercitare le loro opzioni, poiché nei contratti in denaro non verranno esercitati automaticamente.

I contatti di scambio di LedgerX offrono agli investitori un modo relativamente economico per acquistare o vendere bitcoin. I contratti di swap hanno un prezzo di $ 0,05 cent ciascuno, il che significa che un investitore può acquistare o vendere un intero bitcoin per soli $ 5 di commissioni. In caso di vendita, l’investitore riceve immediatamente contanti. In caso di acquisto, l’investitore riceve il proprio Bitcoin entro le 16:00 Eastern Standard Time.

Tutti i contratti futures e swap sono completamente garantiti. Ciò significa che se stai vendendo futures Bitcoin, devi avere bitcoin nel tuo account. Se stai acquistando futures Bitcoin, devi avere il contante disponibile nel tuo account. Gli acquirenti di opzioni call e put devono pubblicare il premio relativo a tali opzioni.

Il 25 marzo 2021, LedgerX ha annunciato che 25.996 contratti di opzione sono stati negoziati in borsa quel giorno. Ad aprile 2021, LedgerX offriva futures, opzioni e swap solo su Bitcoin, ma spera di aggiungerederivati ​​di Ethereum in futuro. Un servizio per investitori istituzionali consente ad acquirenti e venditori di negoziare direttamentetra loro scambi di blocchi di Bitcoin, con LedgerX che funge da centro di compensazione.

Attualmente, LedgerX non supporta il trading a margine;è richiesta una garanzia completa per tutte le operazioni.

La necessità di una piattaforma di derivati ​​di criptovaluta

Società come LedgerX forniscono un livello di trasparenza, prevedibilità e sicurezza per i contratti futures e di opzione che non è disponibile nelle opzioni offerte attraverso i centri di compensazione. Consentono agli investitori di acquistare o vendere put e call di criptovaluta, il che può aiutare a ridurre il verificarsi di fluttuazioni selvagge nei valori di criptovaluta consentendo agli investitori di proteggersi dagli estremi.

Per avere successo, LedgerX deve attrarre elevati volumi di contratti al fine di far credere agli investitori che i derivati ​​di criptovaluta siano investimenti fattibili. Questo non è dissimile dagli scambi in cui vengono vendute le criptovalute. Borse consolidate come Coinbase beneficiano di un circolo virtuoso, in cui la loro popolarità attira più investitori e aumenta i volumi di scambio, che a sua volta attira ancora più investitori e volumi più elevati.