Le obbligazioni municipali sono un buon investimento?

Investire in obbligazioni municipali è un buon modo per preservare il capitale generando interessi. La maggior parte di loro sono esenti da tasse federali e alcuni sono esenti da tasse anche a livello statale e locale. Le obbligazioni municipali, chiamate anche munis, aiutano a costruire infrastrutture nella tua zona. I munis sono spesso considerati una classe di attività separata, quindi vale la pena conoscere le basi dei muni bond.

PRINCIPALI ASPETTI

• Investire in obbligazioni municipali è un buon modo per preservare il capitale generando interessi.
• Le obbligazioni municipali offrono diversi vantaggi fiscali rispetto alle obbligazioni societarie.
• Un altro vantaggio che munis ha sulle obbligazioni societarie è un tasso di insolvenza molto più basso.2
• Anche le obbligazioni municipali sono relativamente liquide, ma gli investitori devono fare attenzione allo spread denaro-lettera.

Vantaggi fiscali delle obbligazioni municipali

Le obbligazioni municipali offrono diversi vantaggi fiscali rispetto alle obbligazioni societarie. Sebbene l’interesse su un’obbligazione societaria sia probabilmente più alto, dovrai pagare le tasse su di esso. La maggior parte dei muni è esente da tasse federali. Se investi in un’obbligazione municipale a scopo pubblico, è probabile che sia anche esente da imposta minima alternativa ( AMT ).6 Quando investi in un’obbligazione municipale locale, di solito sarà esente anche dalle imposte sul reddito del tuo stato.8

I problemi fiscali di Muni possono essere complicati, quindi dovresti sempre controllare le leggi fiscali locali per esserne sicuro. Se investi in un’obbligazione municipale emessa in un altro stato, probabilmente dovrai pagare le tasse.8 Quando si tiene conto dell’impatto fiscale, un’obbligazione municipale completamente esentasse di solito rappresenta un’opportunità più redditizia.

I vantaggi fiscali delle obbligazioni muni dipendono da dove vivi e da quanto guadagni quando ricevi gli interessi. Diversi stati degli Stati Uniti Le tasse progressive significano che le aliquote di solito aumentano con il reddito, quindi gli individui con redditi più alti beneficiano maggiormente delle esenzioni fiscali sui muni bond.

Le obbligazioni Muni sono spesso un buon investimento per le persone con redditi elevati, come le celebrità, che vivono in stati con tasse sul reddito elevate, come la California. Un pensionato con reddito limitato che vive in uno stato senza imposte sul reddito, come la Florida, beneficia meno delle esenzioni fiscali delle obbligazioni municipali.

Tariffe predefinite basse

Un altro vantaggio che munis ha rispetto alle obbligazioni societarie è un tasso di insolvenza molto più basso. Secondo Moody’s, il tasso annuo di insolvenza delle obbligazioni municipali è stato di circa lo 0,03% tra il 2009 e il 2014. Nel lungo periodo, il tasso di insolvenza delle obbligazioni societarie è di circa il 2,5% all’anno.

I guru finanziari rating di credito dalla crisi finanziaria del 2008. Tuttavia, questo miglioramento non significa che il rischio di insolvenza sia stato eliminato.

Tipi di obbligazioni municipali

Esistono due tipi di legami muni. Le obbligazioni generali sono finanziate direttamente dal gettito fiscale. Sono il tipo più sicuro di obbligazione municipale, ma spesso hanno i tassi di interesse più bassi.

I buoni del reddito ottengono denaro dalla vendita di biglietti, bollette, pedaggi o affitti da progetti del governo municipale. Questi sono usati per aiutare a costruire infrastrutture, ma i loro ritorni sono meno certi perché dipendono dal successo della particolare impresa.

Le obbligazioni municipali sono liquide?

Anche le obbligazioni municipali sono relativamente liquide, ma gli investitori devono fare attenzione allo spread denaro-lettera. Uno spread denaro / lettera di appena l’1% può ridurre sostanzialmente i rendimenti di un’obbligazione muni con un rendimento del 2%.

Una soluzione è investire in un fondo comune di investimento obbligazionario comunale, ma devi essere sicuro che il fondo non sia carico. Una commissione di caricamento elevata può essere negativa quanto uno spread denaro-lettera elevato.

Gli ETF sulle obbligazioni Muni sono un’altra potenziale soluzione. Tuttavia, lo spread denaro / lettera può essere elevato anche per gli ETF a basso volume. I migliori ETF muni di solito hanno spread denaro-lettera bassi.

ETF Muni Bond

Gli ETF sulle obbligazioni municipali offrono anche una maggiore diversificazione rispetto ai singoli fondi. Con l’esposizione a così tante obbligazioni municipali, un singolo default non avrebbe un impatto significativo sull’ETF. La maggior parte degli ETF obbligazionari municipali mantiene i propri portafogli ben bilanciati, con una quota del patrimonio netto di un’obbligazione municipale generalmente limitata al 2% o meno.

Il più grande svantaggio degli ETF sulle obbligazioni municipali è che è possibile subire perdite di capitale quando i tassi di interesse aumentano. Con una singola obbligazione muni, puoi acquistare, detenere e recuperare tutto il tuo capitale quando l’obbligazione è scaduta.

Esistono anche ETF obbligazionari municipali privi di AMT. Gli ETF gratuiti AMT includono iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB ) e VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal Index ETF (SMB ).16

La linea di fondo

Le obbligazioni municipali non sono a prova di proiettile, ma sono uno dei veicoli di investimento più sicuri che troverai. Offrono anche notevoli vantaggi fiscali e sono molto liquidi se detenuti come ETF. Questi vantaggi portano a rendimenti inferiori, ma tali rendimenti saranno esentasse.