Padrone di casa vs. REIT: pro e contro

Gli investitori che cercano un’esposizione al settore immobiliare possono cercare proprietà di investimento da acquistare e affittare, oppure possono acquistare azioni di un fondo di investimento immobiliare (REIT). Diventare un proprietario offre una maggiore leva e una migliore possibilità di realizzare grandi ritorni, ma comporta una lunga lista di problemi, come riscuotere l’affitto e rispondere ai problemi di manutenzione. I REIT forniscono un modo molto più semplice per investire in immobili e guadagnare un reddito consistente attraverso i dividendi, ma conferiscono meno controllo e il loro vantaggio tende ad essere inferiore a quello delle proprietà in affitto.

Professionisti del proprietario

Diventare un proprietario offre diversi vantaggi. Forse il vantaggio più grande è la leva. Gli investitori con un buon credito possono acquistare proprietà in affitto con un minimo del 20% in meno, finanziando il resto. Pertanto, l’esborso in contanti dell’investitore su una proprietà di $ 100.000 è di soli $ 20.000. Se il valore della proprietà aumenta del 20% nel primo anno, una quantità non inaudita in un mercato immobiliare caldo, l’investitore gode di un rendimento del 100%.

Sebbene i pagamenti del mutuo debbano essere effettuati sull’importo finanziato, un investitore immobiliare intelligente guadagna abbastanza soldi in redditi da locazione per coprire il mutuo, con i soldi rimasti come profitto. Ciò consente all’investitore di guadagnare denaro sia dall’apprezzamento della proprietà che dal pagamento dell’affitto da parte degli inquilini.

Landlord Cons

Essere un proprietario è un investimento molto più pratico che possedere azioni di un REIT. Molte persone che sono entrate nel business dell’acquisto di proprietà in affitto hanno imparato rapidamente che il tempo necessario per gestire tutte le loro proprietà diventa un altro lavoro a tempo pieno. Una persona che considera l’acquisto di proprietà in affitto dovrebbe prepararsi a un enorme impegno di tempo, o essere pronta a pagare un gestore di proprietà professionale per gestire le minuzie coinvolte, come la pubblicità dei posti vacanti, la riscossione dell’affitto e la trattativa con inquilini delinquenti.

Poi ci sono le miriadi di spese legate al possesso di una proprietà. A seconda di come è scritto il contratto di locazione, un proprietario potrebbe essere finanziariamente responsabile di tutto, da un rubinetto che perde a un frigorifero rotto. Questo può intaccare rapidamente il profitto di un investitore. Inoltre, affrontare frenetiche telefonate notturne ogni volta che il bagno di un inquilino non sciacqua correttamente può ostacolare la qualità della vita.

REIT Pro

Forse il più grande vantaggio di acquistare azioni REIT piuttosto che proprietà in affitto è la semplicità. L’investimento REIT consente di condividere l’apprezzamento del valore e il reddito da locazione senza essere coinvolti nella seccatura di acquistare, gestire e vendere effettivamente proprietà. La diversificazione è un altro vantaggio. Costruire un portafoglio diversificato delle proprie proprietà in affitto richiede un budget elevato e molto tempo e competenza. Investire nel REIT giusto offre una diversificazione su misura in un semplice acquisto. Inoltre, sebbene le proprietà in affitto siano investimenti potenzialmente redditizi, possono essere altamente illiquidi, in particolare quando il mercato immobiliare diventa debole. Le azioni REIT, d’altra parte, possono essere convertite in contanti in una telefonata di cinque minuti.

REIT Cons

I REIT non hanno il vantaggio di leva offerto dal finanziamento di proprietà in affitto. Poiché un REIT è tenuto per legge a distribuire il 90% dei suoi profitti agli investitori, rimane solo il 10% per far crescere l’azienda investendo in proprietà aggiuntive. Di conseguenza, i prezzi delle azioni REIT raramente crescono alla stessa velocità, ad esempio, delle società tecnologiche della Silicon Valley, che raramente pagano dividendi e di solito investono ogni centesimo dei loro profitti in crescita e innovazione.

L’investimento REIT offre meno controllo rispetto all’essere un proprietario. Quando un investitore acquista proprietà in affitto, l’investitore può vedere, toccare e annusare ogni proprietà prima di possederla. L’investitore può ricercare il mercato locale degli affitti ed esaminare i dati sull’andamento recente di proprietà simili. Acquistare azioni REIT significa cedere quel controllo a qualcun altro. Questo può essere l’ideale per gli investitori che non vogliono prendere tali decisioni, ma coloro che preferiscono un approccio pratico potrebbero trovarsi meglio come proprietari.