Lambda

Cos’è Lambda?

Nel trading di opzioni, lambda è la lettera greca assegnata a una variabile che indica il rapporto tra la leva finanziaria fornita da un’opzione al variare del prezzo di tale opzione. Questa misura viene anche definita fattore di leva o, in alcuni paesi, ingranaggio efficace.

Punti chiave

• I valori Lambda identificano la quantità di leva impiegata da un’opzione.
• È considerato uno dei “greci minori” nella letteratura finanziaria. Questa misura si trova solitamente lavorando con delta.
• La misura è sensibile alle variazioni di volatilità ma non è calcolata come vega.

Capire Lambda

Lambda indica quale rapporto di leva fornirà l’opzione quando il prezzo dell’asset sottostante cambia dell’1%. Lambda è una misura considerata come uno dei ” greci minori ” e non è ampiamente utilizzata perché la maggior parte di ciò che identifica può essere scoperta utilizzando una combinazione dell’altra opzione greca. Tuttavia, le informazioni che fornisce sono utili per capire quanta leva sta impiegando un trader in uno scambio di opzioni. Laddove la leva finanziaria è un fattore chiave per un particolare scambio, lambda diventa una misura utile.

L’equazione completa di lambda è la seguente:

Il calcolo lambda semplificato si riduce al valore del delta moltiplicato per il rapporto tra il prezzo dell’azione diviso per il prezzo dell’opzione. Delta è uno dei greci standard e rappresenta l’importo che il prezzo di un’opzione dovrebbe cambiare se l’asset sottostante cambia di un dollaro nel prezzo.

Lambda in azione

Supponendo che una quota di scambi di azioni a $ 100 e l’ opzione call at-the-money con un prezzo di esercizio di $ 100 venga scambiata per $ 2,10, e anche assumendo che il punteggio delta sia 0,58, il valore lambda può essere calcolato con questa equazione:

Lambda=0.58