Rapporti finanziari chiave per analizzare le banche al dettaglio

Rapporti finanziari bancari

Tra i rapporti finanziari chiave, gli investitori e gli analisti di mercato utilizzano specificamente per valutare le società nel settore bancario al dettaglio sono il margine di interesse netto, il rapporto prestito / attività e il rapporto di ritorno sulle attività (ROA). L’analisi delle banche e dei titoli bancari è sempre stata particolarmente impegnativa a causa del fatto che le banche operano e generano profitti in un modo fondamentalmente diverso rispetto alla maggior parte delle altre attività. Mentre altre industrie creano o producono prodotti per la vendita, il prodotto principale che una banca vende è il denaro.

I bilanci delle banche sono in genere molto più complicati di quelli delle società impegnate praticamente in qualsiasi altro tipo di attività. Mentre gli investitori che prendono in considerazione le azioni bancarie guardano a misure di valutazione delle azioni tradizionali come il rapporto prezzo / valore contabile (P / B)  o il rapporto prezzo / utili (P / E), esaminano anche metriche specifiche del settore per valutare più accuratamente l’investimento potenziale delle singole banche.

Punti chiave

• L’analisi delle banche e dei titoli bancari è particolarmente impegnativa perché operano e generano profitti in modo diverso rispetto alla maggior parte delle altre attività.
• Il margine di interesse netto è un indicatore importante nella valutazione delle banche perché rivela l’utile netto di una banca su attività che generano interessi, come prestiti o titoli di investimento.
• Le banche con un rapporto prestiti / attività più elevato ricavano una quota maggiore del proprio reddito da prestiti e investimenti.
• Le banche con livelli più bassi di rapporti prestito / attività derivano una porzione relativamente maggiore dei loro redditi totali da fonti più diversificate e non redditizie, come la gestione patrimoniale o il trading.
• Il rapporto di rendimento delle attività è un importante rapporto di redditività, che indica l’utile per dollaro che un’azienda guadagna sulle proprie attività.

Il settore bancario al dettaglio

Il settore bancario al dettaglio include quelle banche che forniscono servizi diretti come conti correnti, conti di risparmio e legge Glass-Steagall permette legalmente alle banche di offrire sia servizi bancari commerciali e di servizi di investment banking. Il settore bancario al dettaglio, come il settore bancario globale, deriva da entrate i suoi prestiti e servizi.

Negli Stati Uniti, il settore bancario al dettaglio è diviso nelle principali banche del centro monetario, con le quattro grandi Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup e Bank of America, e poi ci sono banche regionali e parsimoniosi. Nell’analisi delle banche al dettaglio, gli investitori considerano misure di redditività che forniscono valutazioni della performance considerate le più applicabili al settore bancario.

Margine di interesse netto

Il margine di interesse netto è un indicatore particolarmente importante nella valutazione delle banche perché rivela l’utile netto di una banca su attività che generano interessi, come prestiti o titoli di investimento. Poiché l’interesse guadagnato su tali attività è una fonte primaria di entrate per una banca, questa metrica è un buon indicatore della redditività complessiva di una banca e margini più elevati indicano generalmente una banca più redditizia. Una serie di fattori può influire in modo significativo sul margine di interesse netto, inclusi i tassi di interesse applicati dalla banca e la fonte delle attività della banca. Il margine di interesse netto è calcolato come la somma degli interessi e dei rendimenti degli investimenti meno le spese correlate; tale importo viene poi diviso per il totale medio delle attività di guadagno.

Il rapporto prestito / attività

Il rapporto prestito / attività è un’altra metrica specifica del settore che può aiutare gli investitori a ottenere un’analisi completa delle operazioni di una banca. Le banche che hanno un rapporto prestiti / attività relativamente più elevato ricavano una parte maggiore del loro reddito da prestiti e investimenti, mentre le banche con rapporti prestiti-attività più bassi traggono una parte relativamente maggiore dei loro redditi totali da prestiti e investimenti più diversificati. fonti di guadagno, come la gestione patrimoniale o il trading. Le banche con un rapporto prestito / attività più basso possono ottenere risultati migliori quando i tassi di interesse sono bassi o il credito è stretto. Potrebbero anche andare meglio durante le recessioni economiche.

Il rapporto di rendimento delle attività

Il rapporto di ritorno sulle attività (ROA) viene spesso applicato alle banche perché l’analisi del flusso di cassa è più difficile da costruire con precisione. Il rapporto è considerato un importante rapporto di redditività, indicando il profitto per dollaro che un’azienda guadagna sulle sue attività. Poiché le attività bancarie consistono in gran parte in denaro che le banche prestano, il rendimento per dollaro è una metrica importante della gestione bancaria. Il rapporto ROA è il reddito netto al netto delle imposte di una società diviso per il suo patrimonio totale. Un punto importante da notare è che, poiché le banche sono fortemente indebitate, anche un ROA relativamente basso dall’1 al 2% può rappresentare entrate e profitti sostanziali per una banca.