Tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)
Qual è il tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)?
Il Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) è il tasso del mercato monetario utilizzato in Sud Africa. Il parametro di riferimento per prestiti e strumenti a breve termine, il tasso è disponibile in termini di sconto di un mese, tre mesi, sei mesi e 12 mesi. La tariffa JIBAR a 3 mesi è la più utilizzata e accettata.
Un individuo o un’azienda che cerca di prendere in prestito denaro da una banca sudafricana sarà tipicamente quotato a un tasso legato al JIBAR a tre mesi, il più comunemente usato. Ad esempio, il tasso indicato a un mutuatario che desidera ottenere un mutuo potrebbe essere “JIBAR + 7%”. Man mano che i tassi sul mercato monetario aumentano, aumenta anche il costo del prestito e viceversa.
punti chiave
- Il Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) è il parametro di riferimento per i tassi di interesse a breve termine in Sud Africa.
- Derivato dai tassi di offerta e di offerta di otto principali banche, JIBAR è disponibile in termini che vanno da uno a 12 mesi, con il tasso a tre mesi il riferimento più comunemente utilizzato.
- I tassi JIBAR vengono utilizzati per impostare i tassi dei certificati bancari sui depositi, sui prestiti e sui contratti futures.
Comprensione del tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR)
Oggi, il Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) è utilizzato come parametro di riferimento per i tassi di interesse a breve termine nei mercati sudafricani. È determinato come media dei tassi sui prestiti e sui prestiti indicati da un certo numero di banche locali e internazionali. JIBAR viene calcolato come rendimento e quindi convertito in uno sconto.
Il tasso viene calcolato giornalmente dalla Borsa di Johannesburg per i termini di sconto di un mese, tre mesi, sei mesi e 12 mesi dopo che tutti i tassi di acquisto e di vendita sono stati ricevuti dalle banche partecipanti. Il tasso derivato viene quindi utilizzato dalle banche per acquistare e vendere i propri certificati di deposito negoziabili (NCD).
I tassi di offerta e di acquisto utilizzati per calcolare il JIBAR sono presentati da otto banche che effettuano transazioni con NCD di almeno 100 milioni di rand (la valuta sudafricana). Un tasso medio è calcolato come punto a metà strada tra i tassi di offerta e quelli di offerta forniti dai contributori. Le due tariffe medie più alte e le due più basse vengono scartate e le restanti quattro tariffe medie vengono calcolate in media per arrivare a JIBAR.
Sebbene JIBAR rappresenti i tassi NCD, rappresenta anche, in misura minore, il costo del finanziamento in valuta estera (FX) a termine e il mercato interno dei depositi bancari fissi.
6,8%
Il JIBOR di tre mesi dal 2 gennaio 2020
Tasso medio interbancario di Johannesburg (JIBAR) e derivati
JIBAR è anche uno strumento importante nel mercato dei derivati su tassi di interesse. JIBAR Futures (STIR) sono contratti futures su tassi di interesse a breve termine che hanno il tasso medio interbancario di Johannesburg a tre mesi come strumento sottostante. Questo contratto negoziato in borsa ha un valore alla sua scadenza di 100 meno il tasso JIBAR a tre mesi alla data di scadenza. Il contratto è un modo efficiente per ottenere un’esposizione al mercato dei tassi di interesse sudafricano e può essere utilizzato dagli hedger che cercano protezione contro i movimenti avversi dei tassi di interesse e dagli speculatori che sperano di trarre vantaggio dai movimenti a breve termine dei tassi di interesse.
Il valore del contratto STIR diminuisce all’aumentare del tasso JIBAR a tre mesi previsto alla scadenza dei futures. Quando i tassi di interesse sono attesi a salire, un investitore o commerciante a breve il contratto. Gli investitori vanno a lungo il contratto quando ritengono che i tassi di interesse diminuiranno in futuro.
Esempio di Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)
Il calcolo di un tasso di riferimento sudafricano è iniziato negli anni ’90 con il tasso di banconote del South African Futures Exchange (Safex). L’attuale sistema di tassi di riferimento è stato istituito nel 1999. Prima del novembre 2012, l’acronimo stava per Johannesburg Interbank Agreed Rate.
Secondo la South African Reserve Bank, il JIBOR a tre mesi ha registrato una media dell’8,19% dal 1999 al 2020, raggiungendo un massimo storico del 16,96% nel febbraio 1999 e un minimo record del 5,06% nel settembre 2012.
L’attuale tasso JIBAR è disponibile tutti i giorni da Thomson Reuters e Bloomberg.
Altri tassi di riferimento a breve termine equivalenti includono il tasso LIBOR ( London Interbank Offered Rate ), il tasso interbancario offerto in euro (EURIBOR), il tasso interbancario offerto nigeriano (NIBOR), il tasso interbancario offerto norvegese (NIBOR), ecc.