Jesse L. Livermore

Chi era Jesse L. Livermore

Jesse L. Livermore era un commerciante di borsa, che è passato da un umile background agricolo per diventare un commerciante di borsa a Boston. Nel corso della sua carriera ha vinto e perso fortune in molte arene. Un self-made man senza istruzione formale o background commerciale, Livermore si è concentrato sul fare soldi dalle direzioni generali del mercato e non concentrarsi sui singoli titoli. Grande Depressione nel 1929.

Capire Jesse L. Livermore

Jesse L. Livermore è nato in condizioni di estrema povertà nel Massachusetts. Visse dal 1877 al 1940. Il suo primo lavoro fu con Paine Webber, una società di banche e intermediazione di titoli di Boston, all’età di 14 anni per uno stipendio di $ 5 a settimana. Tom Rubython, che ha scritto una biografia di Livermore nel 2014, ha detto che Livermore sembrava più grande della sua età all’epoca. Questo ha incoraggiato le persone a fidarsi di lui e lui ha sempre ripagato quella fiducia, secondo Rubython.

Il primo scambio di Livermore è avvenuto all’età di 15 anni, quando ha acquistato una quota per $ 5 e ne ha ricavato un profitto di $ 3,12. All’età di 16 anni, Livermore lasciò il suo lavoro alla Paine Webber e iniziò a fare trading da solo. Il libro di Rubython afferma che Livermore è stato ripetutamente bandito dai negozi di secchi a Boston perché vinceva sempre. Ma si travestiva e tornava per fare affari. Dopo essere stato definitivamente bandito dai negozi di secchi di Boston, Livermore si è trasferito a New York. Lì, ha perso tutti i suoi soldi prima di diventare uno dei trader di maggior successo al mondo.

Punti chiave

• Jesse Livermore era un commerciante di azioni, che è cresciuto da umili origini, fino a diventare uno dei commercianti di azioni di maggior successo al mondo.
• Due delle operazioni più famose di Livermore sono allo scoperto Union Pacific subito prima del terremoto di San Francisco e il mercato azionario prima della Grande Depressione.
• Livermore ha sposato l’analisi tecnica in un momento in cui gli strumenti dell’analisi fondamentale – bilanci e note di ricerca – erano assenti.

Tra le operazioni di spicco di Livermore c’erano il suo shorting delle azioni della Union Pacific Railway poco prima del terremoto di San Francisco e lo shorting del mercato azionario appena prima del crollo del 1929. Livermore ha affermato di avere una rivelazione “psichica” sul cortocircuito della Union Pacific.

Mentre ha guadagnato diversi milioni di dollari in un solo giorno in borsa durante un periodo in cui non era regolamentato, Livermore è anche nei libri di storia per averlo salvato nel 1907, quando i mercati iniziarono a precipitare. Su consiglio di JP Morgan, ha iniziato a comprare azioni quando il mercato stava crollando. Altri commercianti, che avevano venduto, seguirono l’esempio. Anche Livermore è fallito più volte durante la sua carriera. Ma ha sempre riguadagnato le sue fortune negli anni successivi.

La creazione della Securities and Exchange Commission (SEC) ha segnato l’inizio della fine per Livermore. Nel 1940 fallì ancora una volta. Si è suicidato sparandosi alla testa quell’anno.

Strategia di trading

Livermore ha sposato la strategia di acquisto e partecipazione durante i mercati rialzisti e di vendita quando lo slancio del mercato ha iniziato a cambiare. La sua strategia di fare soldi era notevole in un momento in cui le società non pubblicavano mercati finanziari e la ricerca per l’analisi fondamentale non era disponibile.

Credeva che lo sforzo fosse una componente chiave che separava vincitori e vinti nel mondo degli investimenti.”Reminiscences of a Stock Operator”, scritto da Edwin Lefevre, è uno dei libri più letti sugli investimenti. Livermore ha anche scritto libri sulla sua vita e sui suoi metodi, tra cui “How to Trade Stocks” e “My Life in Wall Street and How I Made Three Fortunes in the Stock Market”.3