Incentive Stock Options (ISO)
Cosa sono le incentive stock option (ISO)?
Un’opzione stock di incentivazione (ISO) è un vantaggio aziendale che conferisce a un dipendente il diritto di acquistare azioni di azioni della società a un prezzo scontato con l’ulteriore vantaggio di eventuali agevolazioni fiscali sul profitto. Il profitto sugli ISO qualificati è solitamente tassato all’aliquota delle plusvalenze, non all’aliquota più alta per il reddito ordinario. Le stock option (NSO) non qualificate sono tassate come reddito ordinario.
In generale, le azioni ISO vengono assegnate solo al top management e ai dipendenti di alto valore. Le ISO sono anche chiamate stock option legali o qualificate.
Punti chiave
- Le stock option (ISO) sono misure popolari di retribuzione dei dipendenti, che concedono diritti sulle azioni della società a un prezzo scontato in una data futura.
- Questo tipo di piano di acquisto di azioni dei dipendenti ha lo scopo di trattenere dipendenti o manager chiave.
- Gli ISO richiedono un periodo di maturazione di almeno due anni e un periodo di detenzione di oltre un anno prima di poter essere venduti.
- Gli ISO hanno spesso un trattamento fiscale più favorevole sui profitti rispetto ad altri tipi di piani di acquisto di azioni dei dipendenti.
Comprensione degli incentive stock option (ISO)
Alcune società offrono incentivi o stock option legali per incoraggiare i dipendenti a rimanere a lungo termine con un’azienda e contribuire alla sua crescita e sviluppo e al conseguente aumento del prezzo delle azioni.
Le ISO sono generalmente emesse da società quotate in borsa o da società private che intendono diventare pubbliche in una data futura e richiedono un documento di piano che delinea chiaramente quante opzioni devono essere date a quali dipendenti. Tali dipendenti devono esercitare le loro opzioni entro 10 anni dalla loro ricezione.
Le opzioni possono servire come forma di compensazione che aumenta gli stipendi o come ricompensa al posto di un aumento di stipendio tradizionale. Le stock option, come altri vantaggi, possono essere utilizzate come un modo per attrarre talenti, soprattutto se l’azienda non può attualmente permettersi di pagare stipendi di base competitivi.
Come funzionano le Incentive Stock Option (ISO)
Le stock option vengono emesse, o “assegnate”, a un prezzo stabilito dalla società datore di lavoro, chiamato ” prezzo di esercizio “. Questo può essere approssimativamente il prezzo al quale le azioni sono valutate in quel momento.
Le ISO vengono emesse in una data di inizio, nota come data di assegnazione, e quindi il dipendente esercita il diritto di acquistare le opzioni alla data di esercizio. Una volta esercitate le opzioni, il dipendente ha la libertà di vendere immediatamente le azioni o di attendere un periodo di tempo prima di farlo. A differenza delle opzioni non legali, il periodo di offerta per gli ISO è sempre di 10 anni, dopodiché le opzioni scadono.
Gli ISO possono spesso essere esercitati per acquistare azioni a un prezzo inferiore al prezzo di mercato corrente e, quindi, fornire un profitto immediato per il dipendente.
Le stock option per i dipendenti (ESO) in genere hanno un programma di maturazione che deve essere soddisfatto prima che il dipendente possa esercitare le opzioni. In alcuni casi viene utilizzato il programma standard triennale, in cui il dipendente acquisisce completamente tutte le opzioni assegnategli in quel momento.
Altri datori di lavoro utilizzano il programma di maturazione graduale, che consente ai dipendenti di essere investiti in un quinto delle opzioni assegnate ogni anno, a partire dal secondo anno dall’assegnazione. Il dipendente risulta quindi pienamente investito di tutte le opzioni nel sesto anno dall’assegnazione.
considerazioni speciali
Allo scadere del periodo di vesting, il dipendente può acquistare le azioni al prezzo di esercizio, ovvero “esercitare l’opzione”. Quindi, il dipendente può vendere il titolo per il suo valore corrente, intascando la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di vendita come profitto.
Gli ISO devono essere detenuti per più di un anno dalla data di esercizio e due anni dal momento della concessione per beneficiare di un trattamento fiscale più favorevole.
Naturalmente, non vi è alcuna garanzia che il prezzo delle azioni sarà superiore al prezzo di esercizio nel momento in cui le opzioni maturano. Se è inferiore, il dipendente può mantenere le opzioni fino a poco prima della data di scadenza nella speranza che il prezzo aumenti. Gli ISO di solito scadono dopo 10 anni.
Le disposizioni di clawback possono esistere anche in una questione ISO. Queste sono condizioni che consentono al datore di lavoro di richiamare le opzioni, ad esempio se il dipendente lascia l’azienda per un motivo diverso da morte, invalidità o pensionamento, o se la società stessa diventa finanziariamente incapace di adempiere ai propri obblighi con le opzioni.
Trattamento fiscale per incentive stock option (ISO)
Gli ISO hanno un trattamento fiscale più favorevole rispetto alle stock option non qualificate (NSO), in parte perché richiedono al detentore di detenere le azioni per un periodo di tempo più lungo. Questo è vero anche per le azioni ordinarie. Le azioni devono essere detenute per più di un anno affinché il profitto sulla loro vendita si qualifichi come plusvalenza piuttosto che come reddito ordinario.
Nel caso di ISO, le azioni devono essere detenute per più di un anno dalla data di esercizio e due anni dal momento dell’assegnazione. Entrambe le condizioni devono essere soddisfatte affinché i profitti vengano conteggiati come plusvalenze anziché come reddito da lavoro.
Diamo un’occhiata a un esempio. Supponiamo che un’azienda conceda 100 azioni di ISO a un dipendente il 1 ° dicembre 2019. Il dipendente può esercitare l’opzione, o acquistare le 100 azioni, dopo il 1 ° dicembre 2021.
Il dipendente può vendere le opzioni in qualsiasi momento dopo che è trascorso un altro anno per essere idoneo a trattare l’utile come plusvalenza. Il reddito imponibile è la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo al momento della vendita.
Aliquote fiscali
A partire dal 2021, le aliquote fiscali sulle plusvalenze sono dello 0%, 15% o 20%, a seconda del reddito del singolo deposito. Le aliquote marginali dell’imposta sul reddito per i singoli filer, nel frattempo, variano dal 10% al 37%, a seconda del reddito.
Opzioni su azioni incentivanti (ISO) e opzioni su azioni non qualificate (NSO)
Un’opzione su azioni non qualificata (NSO) è un tipo di ESO che viene tassato come reddito ordinario quando viene esercitato. Inoltre, una parte del valore delle NSO può essere soggetta a ritenuta alla fonte sul reddito da lavoro non appena esercitata. Con gli ISO, d’altra parte, non è necessaria alcuna rendicontazione fino a quando il profitto non viene realizzato.
Le ISO assomigliano alle opzioni non statutarie in quanto possono essere esercitate in molti modi diversi. Il dipendente può pagare in contanti in anticipo per esercitarli, oppure possono essere esercitati in una transazione senza contanti o utilizzando uno stock swap. I profitti sulla vendita di NSO possono essere tassati come reddito ordinario o come una combinazione di reddito ordinario e plusvalenze, a seconda di quanto presto vengono venduti dopo che le opzioni sono state esercitate.
Per il dipendente, lo svantaggio dell’ISO è il maggior rischio creato dal periodo di attesa prima che le opzioni possano essere vendute. Inoltre, c’è il rischio di realizzare un profitto abbastanza grande dalla vendita di ISO da attivare l’ imposta minima alternativa federale (AMT). Questo di solito si applica solo alle persone con redditi molto alti e premi di opzioni molto consistenti.
Al di fuori della tassazione, le ISO presentano un aspetto di quella che viene chiamata discriminazione. Mentre la maggior parte degli altri tipi di piani di acquisto di azioni dei dipendenti deve essere offerta a tutti i dipendenti di un’azienda che soddisfano determinati requisiti minimi, gli ISO vengono generalmente offerti solo ai dirigenti e / o ai dipendenti chiave di un’azienda. Gli ISO possono essere paragonati in modo informale a piani pensionistici non qualificati, che sono anche tipicamente orientati verso i vertici della struttura aziendale, al contrario dei piani qualificati, che devono essere offerti a tutti i dipendenti.