Trading di opzioni con Iron Condor

I trader effettuano la maggior parte degli investimenti con l’aspettativa che il prezzo aumenti. Ne fanno un po ‘con la speranza che il prezzo scenda. Sfortunatamente, spesso accade che il prezzo non si muova molto. Non sarebbe bello se potessi fare soldi quando i mercati non si sono mossi? Bene, puoi. Questa è la bellezza delle opzioni e, più specificamente, della strategia nota come condor di ferro.

Punti chiave

• Una strategia di opzioni Iron Condor consente ai trader di trarre profitto in un mercato laterale che mostra una bassa volatilità.
• L’iron condor consiste di due coppie di opzioni: una put OTM acquistata e una put più vicina al denaro rispetto a una call OTM acquistata e una call venduta più vicina al denaro.
• In combinazione con una gestione prudente del denaro, l’Iron Condor mette la probabilità, la vendita del premio di tempo delle opzioni e la volatilità implicita dalla parte del trader.

Come decollare

I condor di ferro sembrano complicati e richiedono un po ‘di tempo per imparare, ma forniscono un buon modo per realizzare profitti consistenti. In effetti, alcuni commercianti molto redditizi utilizzano esclusivamente condor di ferro. Allora, cos’è un condor di ferro? Ci sono due modi per vederlo. Il primo è come un paio di strangolamenti, uno corto e uno lungo, ai colpi esterni. L’altro modo di vederlo è come due spread di credito : uno spread di credito call al di sopra del mercato e uno spread di credito put al di sotto del mercato. Sono queste due “ali” che danno il nome al condor di ferro. Questi possono essere collocati abbastanza lontano da dove si trova il mercato ora, ma la definizione rigorosa prevede prezzi di esercizio consecutivi nello stesso mese di scadenza.

Uno spread di credito è essenzialmente una volatilità implicita che sono inerenti alle opzioni. Lo spread di credito viene creato acquistando un’opzione OTM ( far out-of-the-money ) e vendendo un’opzione più vicina e più costosa. Questo crea il credito, con la speranza che entrambe le opzioni scadano senza valore, permettendoti di mantenere quel credito. Finché il sottostante non supera il prezzo di esercizio dell’opzione più vicina, puoi mantenere l’intero credito.

Suggerimenti per un volo regolare

Ci sono molte cose da tenere a mente quando si utilizza questa strategia. Il primo è attenersi alle opzioni dell’indice. Forniscono una volatilità implicita sufficiente per realizzare un buon profitto, ma non hanno la volatilità reale che può cancellare il tuo account molto rapidamente.

Ma c’è un’altra cosa a cui devi stare attento: non devi mai subire una perdita completa su un condor di ferro. La tua potenziale perdita è molto più alta del tuo potenziale guadagno. Questo perché la probabilità che tu abbia ragione è molto alta. Nell’esempio sopra, è superiore all’80% su entrambi i lati (utilizzando il delta come indicatore di probabilità che il mercato non si chiuderà oltre quei prezzi di esercizio ).

Per evitare di subire una perdita totale, se il mercato fa quello che fa normalmente e negozia in un intervallo, non devi fare nulla e puoi lasciare che l’intera posizione scada senza valore. In questo caso, puoi mantenere tutto il tuo credito. Tuttavia, se il mercato si muove fortemente in una direzione o nell’altra e si avvicina o sfonda uno dei tuoi strike, allora devi uscire da quel lato della posizione.

Evitare un atterraggio accidentato

Ci sono molti modi per uscire da un lato di un condor di ferro. Uno è semplicemente vendere quel particolare spread di credito e mantenere l’altro lato. Un altro è uscire dall’intero condor di ferro. Questo dipenderà da quanto tempo ti resta fino alla scadenza. Puoi anche tirare il lato perdente per un ulteriore sciopero out-of-the-money. Ci sono molte possibilità qui, e la vera arte del condor di ferro sta nella gestione del rischio. Se puoi fare bene da questo lato, hai una strategia che mette la probabilità, la vendita premium del tempo di opzione e la volatilità implicita dalla tua parte.

Esempio di diffusione del condor di ferro S&P 500

Con l’ S & P 500 a 3.330, si potrebbe acquistare l’ opzione call di marzo 3.500 (punto arancione sotto il punto quattro sul grafico sopra) per $ 2,20 e vendere la chiamata di marzo 3.450 (punto arancione sopra il punto tre) per $ 4,20. Questo produce un credito di $ 2 nel tuo account. Questa transazione richiede un margine di mantenimento. Il tuo broker ti chiederà solo di avere contanti o titoli nel tuo conto pari alla differenza tra gli strike meno il credito che hai ricevuto. Nel nostro esempio, questo sarebbe $ 4.800 (1 x 50 x 100 – $ 200). Se il mercato chiude a settembre sotto 3.450, mantieni il credito di $ 200.

Per creare il full iron condor, tutto ciò che devi fare è aggiungere allo stesso modo il credit put spread. Acquista la put a settembre da 3.100 (punto arancione sotto il punto uno) per $ 5,50 e vendi a settembre 3.150 (punto arancione sopra il punto due) per $ 6,50 per un altro $ 1 di credito. Qui, il requisito di manutenzione è $ 4.900, con il credito di $ 100 (1 x 50 x 100 – $ 100). Ora hai un condor di ferro. Se il mercato rimane tra 3.150 e 3.450, mantieni il tuo credito completo, che ora è di $ 300. Il fabbisogno totale di manutenzione sarà di $ 9.700 ($ 4.800 + $ 4.900). Poiché questo attualmente non soddisfa la definizione rigorosa di condor di ferro della Securities And Exchange Commission (SEC), ti verrà richiesto di avere il margine su entrambi i lati. Se usi strike consecutivi, dovrai mantenere il margine solo su un lato, ma questo abbassa chiaramente le probabilità di successo.

La linea di fondo

La strategia dell’opzione iron condor è uno dei modi migliori per un trader di opzioni per trarre profitto da una variazione insignificante del prezzo di un asset sottostante. Molti trader ritengono che sia necessaria una mossa significativa verso l’alto o verso il basso per realizzare un profitto. Tuttavia, come hai imparato dalla strategia di cui sopra, i trader possono generare buoni rendimenti quando il prezzo dell’asset non è direzionale. La struttura di questa strategia all’inizio può sembrare confusa, motivo per cui viene utilizzata principalmente da trader esperti, ma non lasciare che la struttura complicata ti intimidisca e ti allontani dall’imparare di più su questo potente metodo di trading.