IPO vs. soggiorno privato: qual è la differenza?
Offerta pubblica iniziale (IPO) vs. soggiorno privato: una panoramica
Un’offerta pubblica iniziale (IPO) è il processo che una società privata attraversa per poter vendere azioni agli investitori in una borsa valori. Questo mette la proprietà dell’azienda nelle mani del pubblico. Se una società sceglie di rimanere privata, la proprietà rimane nelle mani dei proprietari privati, sebbene possa anche emettere azioni agli azionisti. Le aziende passano attraverso il processo di IPO o rimangono private per molti motivi diversi, che si tratti di raccogliere capitali o di contenere le spese risparmiando tempo.
Punti chiave
- Un’offerta pubblica iniziale significa che una società può vendere le sue azioni sul mercato pubblico.
- Rimanere privati mantiene la proprietà nelle mani dei proprietari privati.
- Le IPO danno alle aziende accesso al capitale pur rimanendo private danno alle aziende la libertà di operare senza dover rispondere ad azionisti esterni.
- Diventare pubblico può essere più costoso e rigoroso, ma restare privati limita la quantità di liquidità in un’azienda.
IPO
Come accennato in precedenza, un’offerta pubblica iniziale è un processo una società privata ha bisogno di passare attraverso al fine di vendere le proprie azioni al pubblico, di solito su un magazzino di scambio. Le società private normalmente devono attraversare un periodo di crescita prima di prendere la decisione di diventare pubbliche tramite un’IPO.
Uno dei motivi principali per cui una società privata diventa pubblica è finanziario. Ciò consente all’azienda di accedere al denaro, di solito in grandi quantità. Questo afflusso di capitale può essere utilizzato per ripagare il debito, aumentare la ricerca e sviluppo (R&S) o altre iniziative. Consente inoltre alle aziende di sostenere i propri bilanci e garantire finanziamenti in futuro.
C’è anche una legittimità percepita nell’essere una società per azioni perché tende a far sentire i potenziali investitori e partner commerciali più a loro agio nel lavorare con la società poiché le informazioni sono archiviate presso la Securities and Exchange Commission (SEC) e disponibili per tutti.
Contro
Mentre il prestigio e il denaro sono ragioni allettanti, c’è un enorme rischio associato all’intraprendere un’offerta pubblica iniziale. Cosa succede se l’IPO fallisce? O non c’è abbastanza interesse da parte del pubblico? Poi c’è il fatto che è un processo costoso e che richiede tempo. I requisiti per detenere un’IPO e per essere quotati in borsa sono svantaggi significativi.
“Diventare pubblico, anche in base ai requisiti di rendicontazione ridotti del JOBS Act, può essere un esercizio costoso”, afferma Helen Adams, managing partner dell’area di San Diego di Haskell & White, una delle più grandi società indipendenti di contabilità, revisione contabile e consulenza fiscale aziende nel sud della California. “Ci sono requisiti specifici per la presentazione di rendiconti finanziari SEC su base trimestrale e annuale, e molti requisiti legali di rendicontazione periodica, compresi quelli per le transazioni materiali e per la negoziazione di azioni da parte di dirigenti e membri del consiglio di amministrazione”.
Le aziende finiscono per spendere più soldi come azienda pubblica che privata. Le aziende più grandi possono permettersi di pagare questi costi, ma quelle piccole potrebbero scoprire che influisce sui loro profitti senza un’attenta considerazione.
Sebbene entrambi possano emettere azioni agli azionisti, le società pubbliche le vendono su una borsa pubblica, mentre le azioni di società private rimangono nelle mani degli azionisti privati.
Rimanere privato
Diventare pubblici può aiutare i proprietari di aziende private a far crescere i loro bilanci, ad agevolare le transazioni commerciali, rendere più facile rilevare i concorrenti e farli stare un po ‘più retti, ma ci sono molti vantaggi nel rimanere privati. Le società private riferiscono a un gruppo limitato di investitori. Sebbene il pool di potenziali investitori sia inferiore poiché devono essere accreditati, la quantità di capitale che di solito viene versata nelle società in fase iniziale è incredibile.
Rimanere privato offre a un’azienda più libertà di scegliere i propri investitori e di mantenere il proprio focus o la propria strategia, piuttosto che dover soddisfare le aspettative di Wall Street. E poiché la quotazione in borsa comporta un rischio, il vantaggio di rimanere privati è salvare l’azienda da tale rischio.
Contro
Con una società privata, potresti non essere in grado di attrarre i migliori talenti attraverso vantaggi come incentivi azionari, secondo Mike Ser, un trader attivo, coach di trading e imprenditore con oltre 16 anni di esperienza nel trading. È il co-fondatore di Ser Man Traders, un programma di formazione per trader professionisti. Un altro svantaggio, dice, è che come azienda privata, non puoi usare le tue azioni come valuta per acquisire i tuoi concorrenti o altre società. “Se sei una società privata, è più una sfida in quanto devi avere contanti o prendere in prestito debiti per acquisire società”.
Rimanere privati limita anche la liquidità per gli investitori esistenti. Non possono vendere facilmente la loro partecipazione nella società andando a una borsa pubblica. Potrebbe non essere così difficile trovare un acquirente per un’azienda ben nota, con le migliori prestazioni e sostenuta da capitale di rischio, ma nel caso di un’azienda meno conosciuta, gli unici potenziali acquirenti potrebbero essere altri proprietari esistenti. La vendita di azioni sul mercato secondario è spesso difficile, soprattutto perché i potenziali acquirenti devono essere accreditati.
Gli investitori possono detenere una partecipazione significativa in un’azienda ed esprimere la propria voce su come pensano che debba essere gestita un’impresa. Affidarsi a investitori privati potrebbe non consentire alla società di raccogliere i finanziamenti di cui ha bisogno e potrebbe non essere in grado di trovare un numero sufficiente di investitori privati interessati all’attività.