Azioni degli investitori

Cosa sono le azioni degli investitori?

Le azioni degli investitori sono classi di azioni di fondi comuni di investimento strutturate specificamente per l’investimento da parte di investitori individuali (al dettaglio), al contrario degli investitori istituzionali. Le azioni degli investitori sono più comunemente offerte in fondi comuni di investimento aperti.

Punti chiave

• Le azioni degli investitori si riferiscono a una classe di azioni progettata in particolare per i singoli investitori.
• Queste azioni generalmente comportano commissioni più elevate rispetto alle azioni istituzionali, ma comportano minimi o requisiti inferiori.
• Le azioni degli investitori si trovano comunemente nei fondi comuni di investimento aperti.

Comprensione delle azioni degli investitori

Le azioni degli investitori sono una classe di azioni disponibile per gli investimenti da parte di singoli investitori in fondi comuni di investimento aperti. Le società di investimento gestionale strutturano fondi comuni di investimento aperti con più classi di azioni e livelli di commissione. Le azioni degli investitori possono anche essere gestite individualmente in un fondo di investimento mirato.

Le azioni istituzionali, d’altra parte, sono una classe di quote di fondi comuni di investimento   disponibili per gli investitori istituzionali. Le classi di azioni dei fondi comuni di investimento istituzionali hanno in genere i rapporti di spesa più bassi tra tutte le classi di azioni di un fondo comune. Di solito richiedono un  investimento minimo  di circa $ 200.000 e possono richiedere altre specifiche per l’investimento.

Classi di azioni

Qualsiasi classe di azioni disponibile per l’investimento da parte di investitori individuali può essere considerata un’azione per investitori. I fondi comuni di investimento aperti possono offrire un’ampia gamma di classi di azioni a diversi tipi di investitori. Le classi di azioni possono includere azioni A, azioni B, azioni C, azioni R per investimenti previdenziali, azioni Z per investimenti dei dipendenti, azioni istituzionali per investitori istituzionali e altro ancora.

Poiché i fondi comuni di investimento aperti sono strutture di investimento in pool, tutti gli investimenti delle classi di azioni nel fondo sono raggruppati e gestiti dai gestori di portafoglio. Tuttavia, le società di gestione strutturano ogni offerta di classe di azioni in modo da avere le proprie commissioni e carichi di vendita.

Commissioni e commissioni

Le classi di azioni degli investitori hanno spesso i rapporti di spesa più elevati. Sono tipicamente strutturati con carichi di vendita, noti anche come commissioni, che vengono pagati ai broker intermediari per le negoziazioni. Le società di gestione collaborano con intermediari e distributori per vendere classi di azioni per investitori. Queste partnership sono di solito ciò che fa aumentare le commissioni e i carichi di vendita per le azioni degli investitori rispetto ad altre classi di azioni del fondo.

Le classi di azioni degli investitori negoziate con broker a servizio completo di solito avranno carichi di vendita front-end o back-end. I carichi di vendita per tutte le classi di azioni sono descritti in dettaglio nel prospetto del fondo. Ogni carico di vendita è espresso come percentuale dell’investimento. I carichi di vendita sono addebitati all’investitore e non fanno parte delle spese del fondo.

Le spese per classi di azioni degli investitori spesso includono una commissione di 12b-1. Questa commissione viene pagata dal fondo alla sua rete di distribuzione. La commissione 12b-1 fornisce un compenso agli intermediari e ai distributori che supportano la distribuzione complessiva del fondo.1 Le partnership di distribuzione sono più comuni nelle classi di azioni degli investitori. In genere altre azioni del fondo, come azioni istituzionali, quote di pensionamento e azioni Z, non comportano carichi di vendita.

Investimenti minimi

L’ investimento minimo è un altro fattore che distingue le azioni degli investitori dalle azioni istituzionali e dalle altre azioni del fondo. Gli investimenti minimi possono variare ampiamente per i fondi su piattaforme diverse. La maggior parte delle classi di azioni per investitori prevede un investimento minimo di $ 100, ma può arrivare fino a $ 10.000. Le azioni istituzionali possono avere investimenti minimi di $ 1 milione o più.

Investimenti in classi di azioni

Il Guggenheim Large Cap Value Fund fornisce un esempio di fondo gestito con diverse classi di azioni, commissioni e investimenti minimi. Le azioni degli investitori di Classe A e Classe C includono i carichi di vendita. Queste azioni addebitano anche commissioni 12b-1 che aumentano il rapporto di spesa totale. L’investimento minimo per le azioni di Classe A e Classe C è di $ 2.500.

Per fare un confronto, le azioni istituzionali richiedono un investimento minimo di $ 2 milioni. La classe di azioni istituzionali non richiede carichi di vendita. Inoltre non paga alcuna spesa 12b-1.