Orizzonte di investimento
Cos’è un orizzonte di investimento?
L’orizzonte di investimento è il termine utilizzato per descrivere il periodo di tempo totale che un investitore prevede di detenere un titolo o un portafoglio.
Nozioni di base sull’orizzonte di investimento
Gli orizzonti di investimento possono variare dal breve termine, solo pochi giorni, a molto più lungo termine, potenzialmente lungo decenni. Ad esempio, un giovane professionista con un piano 401 (k) avrebbe un orizzonte di investimento che si estenderebbe su decenni. Tuttavia, il dipartimento del tesoro di una società potrebbe avere un orizzonte di investimento che dura solo pochi giorni.
In effetti, alcune strategie di trading, soprattutto quelle basate sull’analisi tecnica, possono impiegare orizzonti di investimento di giorni, ore o anche minuti.
La lunghezza di un orizzonte di investimento spesso determinerà il rischio a cui è esposto un investitore e quali sono le sue esigenze di reddito. In genere, quando i portafogli hanno un orizzonte di investimento più breve, ciò significa che gli investitori sono disposti ad assumersi meno rischi. Quando gli investitori costruiscono un portafoglio di investimenti, stabilire un orizzonte di investimento è uno dei primi passi che devono compiere.
Orizzonti di investimento e costruzione del portafoglio
Quando gli investitori hanno un orizzonte di investimento più lungo, possono assumersi un rischio maggiore, poiché il mercato ha molti anni per riprendersi in caso di ritiro. Ad esempio, un investitore con un orizzonte di investimento di 30 anni avrebbe in genere la maggior parte delle proprie attività allocate in azioni.
Oltre a ciò, un investitore con un orizzonte temporale lungo può investire le proprie attività in quelli che sono considerati tipi di azioni più rischiosi, come i titoli a media e piccola capitalizzazione. Questi tipi di azioni, o sottoclassi di attività, tendono a mostrare oscillazioni di prezzo molto maggiori in brevi periodi di tempo rispetto alle azioni a grande capitalizzazione perché tendono ad essere meno consolidate e sono più suscettibili a forze economiche esterne.
Pertanto, sebbene possano essere rischiosi per gli investitori con orizzonti di investimento più brevi, queste oscillazioni a breve termine hanno un impatto minimo o nullo sugli investitori che cercano di mantenere quelle azioni per i prossimi 30 anni.
Gli investitori adeguano il loro portafoglio man mano che il loro orizzonte di investimento si accorcia, tipicamente nella direzione di ridurre il livello di rischio del portafoglio. Ad esempio, la maggior parte dei portafogli pensionistici riduce la propria esposizione alle azioni e aumenta le proprie partecipazioni in attività a reddito fisso man mano che si avvicinano al pensionamento. Gli investimenti a reddito fisso in genere forniscono un rendimento potenziale inferiore nel lungo periodo rispetto alle azioni, ma aggiungono stabilità al valore di un portafoglio poiché in genere subiscono oscillazioni di prezzo a breve termine meno pronunciate.
Punti chiave
- Un orizzonte di investimento si riferisce al periodo di tempo in cui un investitore è disposto a detenere il portafoglio.
- È generalmente commisurato alla quantità di rischio che un investitore è disposto ad assumersi.
Esempio di orizzonte di investimento
Carol ha 30 anni e lavora come ingegnere del software. Ha un orizzonte di investimento a lungo termine ed è avverso al rischio. Quindi, investe i suoi risparmi in una casa e in titoli a reddito fisso che matureranno nei prossimi 30 anni.