Classe di sottoattività

Cos’è una sottoclasse di asset?

Una sottoclasse di attività è un sottosegmento di un’ampia classe di attività suddivisa per fornire una maggiore identificazione o un dettaglio più granulare delle attività all’interno della sottoclasse. Le sottoclassi di attività sono raggruppate in base a caratteristiche comuni, che mostrano anche le caratteristiche dell’ampia classe di attività.

Le azioni sono una classe di attività e i fondi comuni di investimento sono un esempio di una sottoclasse di attività. Commerciano in modo simile alle azioni, ma hanno alcune caratteristiche diverse. Le materie prime compongono una classe di attività, mentre i metalli e le materie prime agricole costituiscono ciascuna sottoclasse di attività separate.

Comprensione della sottoclasse di asset

Le sottoclassi di attività sono generalmente definite da determinate caratteristiche che le rendono uniche all’interno dell’universo più ampio della classe di attività. Sono più comunemente usati per scomporre ampie classi di attività di mercato come azioni, reddito fisso e materie prime.

Le sottoclassi di attività possono essere un aspetto importante per lo stile di investimento e le strategie di gestione degli investimenti standard, che si basano sulla diversificazione e sulla moderna teoria del portafoglio. La diversificazione delle classi di attività in un portafoglio bilancia la sua esposizione ai rischi e riduce la volatilità del portafoglio complessivo. Le sottoclassi di attività aiutano a identificare ulteriormente le aree in cui il portafoglio può essere diversificato.

L’acquisto di un gruppo casuale di azioni, ad esempio, non creerà necessariamente un portafoglio diversificato. L’acquisto di azioni in diverse classi di attività, sottoclassi di attività, industrie e settori creerà un portafoglio più diversificato.

Punti chiave

• Una sottoasset class è un gruppo di asset che condividono caratteristiche simili tra loro, ma anche la più ampia asset class.
• Guardare verso il basso al livello di sottoasset è importante se si cerca di costruire un portafoglio diversificato.
• Azioni, reddito fisso e materie prime sono classi di attività comuni che hanno tutte sottoclassi al loro interno.

Sottoclassi di attività azionarie

Nell’universo azionario, numerosi investimenti hanno caratteristiche uniche che prevedono la categorizzazione di sotto-classi di attività. I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e le società in accomandita semplice (MLP) sono due esempi. Questi investimenti vengono scambiati insieme ad altre azioni sul mercato azionario, tuttavia, hanno caratteristiche uniche associate alla loro incorporazione che li definiscono come una sottoclasse di attività.

Altre caratteristiche azionarie possono essere utilizzate anche per definire sottoclassi di attività. La capitalizzazione consente sottoclassi di attività come large cap, mid cap o small cap. Le azioni possono anche essere ulteriormente delineate da caratteristiche quali crescita, valore o combinazione.

Reddito fisso

Nell’universo del reddito fisso, esistono numerose sottoclassi di attività per gli investitori. Contanti, prestiti e obbligazioni sono alcuni esempi. Ognuno ha attributi di reddito fisso con le proprie caratteristiche di investimento uniche.

Le sottoclassi di attività a reddito fisso possono anche essere raggruppate in base alla durata e alla qualità. Le durate possono essere brevi, intermedie o lunghe. Le sottoclassi di attività di qualità del credito per gli investimenti a reddito fisso possono anche essere definite dal loro rating di credito, fornito da un’agenzia di rating.

Materie prime

Le materie prime offrono una gamma di sottoclassi di attività che possono includere metalli, petrolio e gas, nonché cereali e altri tipi di prodotti agricoli. Sebbene queste siano tutte chiamate materie prime, queste sottoclassi di attività sono molto diverse. I metalli vengono estratti, mentre le materie prime agricole vengono coltivate o allevate.

Esempio di utilizzo di sottoclassi di attività nell’investimento

Le sottoclassi di attività possono essere importanti per investimenti mirati o quando si cerca di costruire un portafoglio diversificato. Determinando le caratteristiche specifiche delle sottoclassi di attività, gli investitori possono effettuare investimenti mirati a tutti i livelli di rischio.

Ad esempio, un fondo di asset allocation 60/40 può definire la sua strategia come investire il 60% delle attività in azioni e il 40% in debito. Sebbene si tratti di un portafoglio bilanciato, i gestori degli investimenti hanno ancora un’ampia gamma di opzioni di sottoclasse di attività tra cui scegliere per ciascuna porzione.

Potrebbero inoltre decidere di investire il 50% dei loro acquisti di azioni in investimenti di crescita e il restante 50% in investimenti di valore. Possono anche stabilire che tutti gli investimenti azionari devono avere una dimensione almeno media o superiore.

Per la componente obbligazionaria, possono decidere di mettere il 20% in contanti o equivalenti di liquidità come certificati di deposito (CD). Possono investire il 35% in commercial paper a breve termine, il 25% in obbligazioni governative e municipali e il restante 10% in obbligazioni societarie di alto livello.

Queste percentuali potrebbero essere ulteriormente scomposte. Ad esempio, il 25% (del 40% del portafoglio allocato al debito pubblico e comunale) potrebbe essere il 10% di tesoreria a lungo termine, il 10% di tesoreria a breve termine e il 2,5% di tesoreria municipale sia a breve che a lungo termine. obbligazioni.

Gli investitori possono determinare la propria strategia di asset allocation ideale o chiedere aiuto a un consulente finanziario.