Nozioni di base fiscali per gli investitori

Gli investitori devono capire che il governo federale non tassa solo i redditi da investimenti dividendi, interessi e rendite immobiliari – ma anche le plusvalenze realizzate.

Punti chiave

• Quando si calcolano le imposte sulle plusvalenze, il periodo di detenzione è importante. Gli investimenti a lungo termine sono soggetti ad aliquote fiscali inferiori.
• L’aliquota fiscale sui guadagni a lungo termine (più di un anno) è dello 0%, 15% o 20%, a seconda del reddito imponibile e dello stato di deposito.
• Il reddito da interessi da investimenti viene solitamente trattato come reddito ordinario ai fini dell’imposta federale.

Imposta sui dividendi

Le aziende pagano i dividendi con i profitti al netto delle imposte, il che significa che il fisco ha già subito un taglio. Ecco perché gli azionisti ottengono una pausa: un’aliquota fiscale preferenziale massimadel 20% sui “dividendi qualificati” se la società è domiciliata negli Stati Uniti o in un paese che ha untrattato di doppia imposizione con gli Stati Uniti accettabile per l’IRS.

I dividendi non qualificati pagati da altre società o entità straniere che ricevono un reddito non qualificato (un dividendo pagato dagli interessi su obbligazioni detenute da un fondo comune di investimento, ad esempio) sono tassati allealiquote dell’imposta sul reddito regolari, che sono tipicamente più elevate.

Gli azionisti beneficiano dell’aliquota fiscale preferenziale solo se hanno detenuto azioni per almeno 61 giorni durante il periodo di 121 giorni che inizia 60 giorni prima della data di stacco del dividendo, secondo l’Internal Revenue Service.

Inoltre, i giorni in cui il rischio di perdita dell’azionista è ridotto (attraverso un’opzione put, una vendita dello stesso titolo allo scoperto contro il box o la vendita della maggior partedelle opzioni call in the money, ad esempio) non contano verso il periodo di detenzione minimo.

Ad esempio, un investitore che paga l’imposta sul reddito federale a un’aliquota marginale del 35% e riceve un dividendo qualificato di $ 500 su un’azione posseduta in un conto tassabile per diversi anni deve fino a $ 100 di tasse. Se il dividendo non è qualificato o l’investitore non ha soddisfatto il periodo minimo di detenzione, l’imposta è di $ 175.

Gli investitori possono ridurre la morsa fiscale se detengono attività, come azioni estere e fondi comuni di investimento obbligazionari imponibili, in un conto con differimento fiscale come un IRA o 401 (k) e tengono azioni nazionali nel loro conto di intermediazione regolare.

Imposta sugli interessi

Il governo federale tratta la maggior parte degli interessi come reddito ordinario soggetto a tassazione a qualsiasi tasso marginale pagato dall’investitore. Anche le obbligazioni zero coupon non sfuggono: sebbene gli investitori non ricevano contanti fino alla scadenza con obbligazioni zero coupon, devono pagare le tasse sugli interessi maturati annualmente su questi titoli, calcolati al rendimento a scadenza alla data di emissione.

L’eccezione è rappresentata dagli interessi sulle obbligazioni emesse da stati e comuni statunitensi, la maggior parte dei quali sono esenti dall’imposta federale sul reddito. Gli investitori potrebbero anche ottenere una pausa dalle I titoli del Tesoro USA, ad esempio, sono esenti dalle imposte sul reddito statali, mentre la maggior parte degli stati non tassano gli interessi sulle obbligazioni municipali emesse da entità statali.

Gli investitori soggetti a fasce fiscali più elevate spesso preferiscono detenere tassi di interesse nominali inferiori rispetto alle società di qualità creditizia equivalente, il rendimento al netto delle imposte per questi investitori è generalmente più elevato per le obbligazioni esentasse.

Supponiamo che un investitore che paga l’imposta sul reddito federale a un tasso marginale del 32% e riceva $ 1.000 di interessi semestrali su $ 40.000 di capitale di un’obbligazione societaria al 5% deve $ 320 di tasse. Se quell’investitore riceve $ 800 di interessi sull’importo principale di $ 40.000 di un’obbligazione municipale esentasse del 4%, nessuna tassa federale è dovuta, lasciando intatti $ 800.

Imposta sulle plusvalenze

Gli investitori non possono sfuggire alle tasse investendo indirettamente attraverso fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa, fondi comuni di investimento immobiliare o società in accomandita semplice. Il carattere fiscale delle loro distribuzioni fluisce verso gli investitori, che sono ancora soggetti all’imposta sulle plusvalenze quando vendono.

L’imposta dello zio Sam sulle plusvalenze realizzate dipende da quanto tempo un investitore ha detenuto il titolo. L’aliquota fiscale sui guadagni a lungo termine (più di un anno) è dello 0%, 15% o 20% a seconda del reddito imponibile e dello stato di deposito. Proprio come il periodo di detenzione per i vendite allo scoperto. Le plusvalenze a breve termine (meno di un anno di periodo di detenzione valido) sono tassate alle normali aliquote dell’imposta sul reddito, che sono generalmente più elevate.

Ad esempio, un investitore nella fascia di imposta del 24% vende 100 azioni di azioni XYZ, acquistate a $ 50 per azione, per $ 80 per azione. Se possedessero le azioni per più di un anno e rientrassero nella fascia delle plusvalenze del 15%, l’imposta dovuta sarebbe di $ 450 (15% di ($ 80 – $ 50) x 100), rispetto a $ 720 di tasse se il periodo di detenzione è di un anno o meno.

Perdite fiscali e Wash Sales

Gli investitori possono ridurre al minimo la loro responsabilità fiscale sulle plusvalenze perdita di capitale a fini fiscali.

Gli investitori possono compensare le plusvalenze con le minusvalenze realizzate nello stesso anno fiscale o riportate da anni precedenti. Gli individui possono dedurre fino a $ 3.000 di minusvalenze netteogni anno anche daaltri redditi imponibili. Eventuali perdite in eccesso rispetto all’indennità possono essere utilizzate per compensare i guadagni negli anni futuri.

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Le fasce di imposta sul reddito federale per il 2020, a seconda del reddito annuo: 10%, 12%, 22%, 24%, 32%, 35% e 37%.

C’è un problema. L’IRS tratta la vendita e il riacquisto di un titolo “sostanzialmente identico” entro 30 giorni come una “vendita wash”, per la quale la minusvalenza non è consentita nell’anno fiscale in corso. La perdita aumenta invece la base imponibile della nuova posizione, differendo la conseguenza fiscale fino a quando il titolo non viene venduto in una transazione che non è una vendita wash. Un titolo sostanzialmente identico include le stesse azioni, opzioni call in-the-money oopzioni short put sullo stesso titolo, ma non azioni in un altro società dello stesso settore

Un investitore nella fascia di imposta del 35%, ad esempio, vende 100 azioni di XYZ, acquistate a $ 60 per azione, per $ 40 per azione, realizzando una perdita di $ 2.000; quell’investitore vende anche 100 azioni di ABC acquistate a $ 30 per azione per $ 100 per azione, realizzando un guadagno di $ 7.000. L’imposta è dovuta sul guadagno netto di $ 5.000. Il tasso dipende dal periodo di detenzione per ABC: $ 750 per un guadagno a lungo termine (se tassato al 15%) o $ 1.750 per un guadagno a breve termine.

Se l’investitore riacquista 100 azioni di XYZ entro 30 giorni dalla vendita originale, la perdita di capitale sulla vendita wash non è consentita e l’investitore deve le tasse sull’intero guadagno di $ 7.000.

La linea di fondo

Le tasse cambiano continuamente e possono avere un impatto significativo sul rendimento netto per gli investitori. Le regole fiscali dettagliate per i dividendi, nonché per le plusvalenze e le vendite wash, sono disponibili sul sito web dell’IRS. Data la natura complicata di queste regole, gli investitori dovrebbero consultare i propri consulenti finanziari e fiscali per determinare la strategia ottimale coerente con i loro obiettivi di investimento e per assicurarsi che stiano registrando le tasse in conformità con le normative.