Investire in questi 5 settori quando il petrolio è a buon mercato
Poiché spesa dei consumatori. Quando i consumatori spendono meno per il carburante, hanno più reddito disponibile per altri acquisti.
Nella primavera del 2020, i prezzi del petrolio sono crollati a causa della pandemia COVID-19 e del rallentamento economico. L’OPEC ei suoi alleati hanno concordato tagli storici alla produzione per stabilizzare i prezzi, ma sono scesi ai minimi da 20 anni. Un altro risultato della pandemia durante questo stesso lasso di tempo è stato un forte calo delle azioni delle compagnie aeree e di altre società di trasporto, poiché i viaggi globali e nazionali hanno rallentato notevolmente. In questo caso, i prezzi bassi del petrolio non hanno giovato a queste società.
Per valutare adeguatamente come si comportano queste industrie durante i bassi prezzi del petrolio, dobbiamo prima impostare un periodo di tempo che corrisponda alla caduta dei prezzi del petrolio. Il 20 giugno 2014 il petrolio greggio ha raggiunto un massimo pluriennale di oltre $ 107 al barile. Tredici mesi dopo, il 29 luglio 2015, il petrolio greggio veniva scambiato intorno ai 49 dollari al barile, con un calo del 55%. In questo periodo, l’indice Standard & Poor’s 500 ( S&P 500 ) è cresciuto del 7,4%, mentre i settori che beneficiano di prezzi del petrolio più bassi, come i beni di consumo discrezionali e di base, hanno sovraperformato l’S & P 500 con guadagni del 20,5% e del 10,9%, rispettivamente. In questo articolo, discuteremo le cinque industrie che hanno beneficiato maggiormente dei bassi prezzi del petrolio.
- Compagnie aeree : le compagnie aeree sono tra i maggiori beneficiari dei prezzi del petrolio più bassi perché il carburante per aerei è una delle loro maggiori spese. Le azioni delle compagnie aeree hanno registrato forti guadagni nella seconda metà del 2014 con il crollo dei prezzi del petrolio. Tuttavia, alcuni di questi guadagni sono stati attenuati quando il petrolio greggio è rimbalzato nel secondo trimestre del 2015. Southwest Airlines Co. ( LUV ) e Delta Air Lines Inc ( DAL ) hanno registrato guadagni rispettivamente del 30,1% e dell’11,6% nel periodo a partire da giugno 20, 2014 e terminante il 29 luglio 2015. In confronto, l’indice S&P 500 Industrials è diminuito dell’1,3% nello stesso periodo.
- Trasporti : anche le compagnie di spedizione e di trasporto traggono vantaggio dalla riduzione dei costi del petrolio poiché i costi del carburante rappresentano una spesa significativa per tali settori. Tra le società di trasporto merci, FedEx Corp ( FDX ) ha guadagnato il 16,0% da giugno 2014. Tuttavia, i bassi prezzi del petrolio non sono affatto una garanzia per i guadagni delle azioni. Durante lo stesso periodo, la rivale FedEx United Parcel Service Inc ( UPS ) è diminuita di quasi il 2% perché i problemi operativi hanno oscurato il vantaggio dei prezzi del petrolio più bassi.
- Beni voluttuari : questo settore comprende aziende di vendita al dettaglio, viaggi, intrattenimento e ristoranti. Queste imprese beneficiano indirettamente dei prezzi del petrolio più bassi, poiché i consumatori cercano luoghi in cui spendere i soldi risparmiati per il carburante. La frizzante performance delle azioni di società come Netflix Inc ( NFLX, + 70,3%), Darden Restaurants Inc ( DRI, + 53,8%), Starbucks Corp ( SBUX, + 50,1%), Royal Caribbean Cruises Ltd ( RCL, + 48,9%), Walt Disney Company ( DIS, + 44,7%), Expedia Inc ( EXPE, + 36,5%) e Carnival Corp ( CCL, + 33,2%) possono essere in parte attribuite all’impatto positivo del calo dei prezzi del petrolio sulla redditività.
- Beni di consumo di base : sebbene i consumatori siano più propensi a spendere i loro risparmi di carburante per cose divertenti, parte del budget ampliato andrà anche a cibo e bevande. Di conseguenza, aziende come Constellation Brands Inc ( STZ, + 35,6%), Dr Pepper Snapple Group Inc (DPS, + 32,4%) e Costco Wholesale Corp ( COST, + 26,0%) hanno facilmente sovraperformato l’S & P 500 da giugno 2014. (Per la lettura correlata, vedere A Guide to Investing in Consumer Staples.)
- Automobili : il basso prezzo del petrolio significa che i consumatori opteranno per veicoli più grandi e più costosi (come SUV e camion) rispetto a modelli più piccoli ea basso consumo di carburante. Sulla base delle robuste vendite nella prima metà del 2015, le vendite di auto nuove per l’anno dovrebbero superare i 17 milioni. Se i consumatori seguissero la previsione, ciò renderebbe il 2015 l’anno più alto di vendite di automobili in un decennio e il terzo anno migliore nella storia.
La linea di fondo
I bassi prezzi del petrolio hanno avvantaggiato una serie di industrie. Non sorprende che industrie come le compagnie aeree e i trasporti che contano il petrolio come un costo diretto abbiano visto aumentare i prezzi delle loro azioni. Tuttavia, i settori che beneficiano indirettamente dei bassi prezzi del petrolio, come i beni di consumo discrezionali e di base, hanno ottenuto risultati ancora migliori.