ETF inverso

Cos’è un ETF inverso?

Un ETF inverso è un fondo negoziato in borsa (ETF) costruito utilizzando vari derivati per trarre profitto da una diminuzione del valore di un benchmark sottostante. Investire in ETF inversi è simile a detenere varie posizioni corte, che implicano il prestito di titoli e la loro vendita con la speranza di riacquistarli a un prezzo inferiore.

Un ETF inverso è anche noto come “Short ETF” o “Bear ETF”.

Punti chiave

• Un ETF inverso è un fondo negoziato in borsa (ETF) costruito utilizzando vari derivati ​​per trarre profitto da una diminuzione del valore di un benchmark sottostante.
• Gli ETF inversi consentono agli investitori di guadagnare quando il mercato o l’indice sottostante diminuisce, ma senza dover vendere nulla allo scoperto.
• Commissioni più elevate tendono a corrispondere agli ETF inversi rispetto agli ETF tradizionali.

Capire gli ETF inversi

Molti ETF inversi utilizzano contratti futures giornalieri per produrre i propri rendimenti. Un contratto futures è un contratto per acquistare o vendere un’attività o un titolo a un prezzo e a un orario prestabiliti. I futures consentono agli investitori di scommettere sulla direzione del prezzo di un titolo.

L’utilizzo da parte degli ETF inversi di derivati, come i contratti futures, consente agli investitori di scommettere sul calo del mercato. Se il mercato scende, l’ETF inverso aumenta all’incirca della stessa percentuale meno le commissioni e le commissioni del broker.

Gli ETF inversi non sono investimenti a lungo termine poiché i contratti derivati ​​vengono acquistati e venduti giornalmente dal gestore del fondo. Di conseguenza, non c’è modo di garantire che l’ETF inverso corrisponderà alla performance a lungo termine dell’indice o delle azioni che sta replicando. Il frequente scambio spesso aumenta le spese del fondo e alcuni ETF inversi possono portare rapporti di spesa dell’1% o più.

ETF inversi vs vendita allo scoperto

Un vantaggio degli ETF inversi è che non richiedono che l’investitore detenga un conto a margine come sarebbe il caso per gli investitori che cercano di entrare in posizioni corte. Un conto a margine è quello in cui un broker presta denaro a un investitore per fare trading. Il margine viene utilizzato con lo shorting, un’attività di trading avanzata.

Gli investitori che entrano in posizioni corte prendono in prestito i titoli – non li possiedono – in modo che possano venderli ad altri trader. L’obiettivo è riacquistare l’attività a un prezzo inferiore e concludere il commercio restituendo le azioni al prestatore di margine. Tuttavia, esiste il rischio che il valore del titolo aumenti invece di diminuire e l’investitore debba riacquistare i titoli a un prezzo più alto rispetto al prezzo di vendita marginato originale.

Oltre a un conto a margine, la vendita allo scoperto richiede una commissione per il prestito di azioni pagata a un broker per prendere in prestito le azioni necessarie per la vendita allo scoperto. Le azioni con un elevato interesse allo scoperto possono comportare difficoltà nel trovare azioni allo scoperto, il che fa aumentare il costo della vendita allo scoperto. In molti casi, il costo del prestito di azioni allo scoperto può superare il 3% dell’importo preso in prestito. Puoi capire perché i trader inesperti riescono rapidamente a superare le loro teste.

Al contrario, gli ETF inversi hanno spesso rapporti di spesa inferiori al 2% e possono essere acquistati da chiunque disponga di un conto di intermediazione. Nonostante i rapporti di spesa, è ancora più facile e meno costoso per un investitore prendere una posizione in un ETF inverso piuttosto che vendere azioni allo scoperto.

Professionisti

• Gli ETF inversi consentono agli investitori di guadagnare quando il mercato o l’indice sottostante diminuisce.
• Gli ETF inversi possono aiutare gli investitori a coprire il proprio portafoglio di investimenti.
• Esistono più ETF inversi per molti dei principali indici di mercato.

Contro

• Gli ETF inversi possono portare a perdite rapidamente se gli investitori scommettono male sulla direzione del mercato.
• Gli ETF inversi detenuti per più di un giorno possono portare a perdite.
• Esistono commissioni più elevate con gli ETF inversi rispetto agli ETF tradizionali.

Tipi di ETF inversi

Esistono diversi ETF inversi che possono essere utilizzati per trarre profitto dal ribasso degli indici di mercato generali, come il Russell 2000 o il Nasdaq 100. Inoltre, ci sono ETF inversi che si concentrano su settori specifici, come i finanziari, l’energia o i beni di prima necessità.

Alcuni investitori utilizzano ETF inversi per trarre profitto dal ribasso del mercato, mentre altri li utilizzano per proteggere i propri portafogli dal calo dei prezzi. Ad esempio, gli investitori che possiedono un ETF che corrisponde all’S & P 500 possono coprire i ribassi dell’S & P possedendo un ETF inverso per l’S & P. Tuttavia, anche la copertura presenta dei rischi. Se l’S & P sale, gli investitori dovrebbero vendere i loro ETF inversi poiché subiranno perdite che compenseranno eventuali guadagni nel loro investimento S&P originale.

Gli ETF inversi sono strumenti di trading a breve termine che devono essere sincronizzati perfettamente affinché gli investitori possano fare soldi. Esiste un rischio significativo di perdite se gli investitori allocano troppo denaro per invertire gli ETF e cronometrare male le entrate e le uscite.

ETF Double e Triple Inverse

Un ETF con leva è un fondo che utilizza derivati ​​e debito per amplificare i rendimenti di un indice sottostante. In genere, il prezzo di un ETF aumenta o diminuisce di uno a uno rispetto all’indice che replica. Un ETF con leva è progettato per aumentare i rendimenti a 2: 1 o 3: 1 rispetto all’indice.

Gli ETF inversi con leva utilizzano lo stesso concetto dei prodotti con leva e mirano a fornire un rendimento maggiore quando il mercato è in ribasso. Ad esempio, se l’S & P è diminuito del 2%, un ETF inverso con leva 2X offrirà un rendimento del 4% all’investitore escluse commissioni e commissioni.

Esempio del mondo reale di un ETF inverso

ProShares Short S&P 500 (SH ) offre un’esposizione inversa alle società di grandi e medie dimensioni nell’S & P 500. Ha un rapporto di spesa dello 0,90% e oltre $ 1,77 miliardi di patrimonio netto. L’ETF mira a fornire una scommessa di trading di un giorno e non è progettato per essere tenuto per più di un giorno.

Nel febbraio 2020, l’S & P è diminuito e, di conseguenza, a partire dal 17 febbraio 2020, l’SH è passato da $ 23,19 a $ 28,22 entro il 23 marzo 2020. Se gli investitori fossero stati nell’SH in quei giorni, avrebbero realizzato guadagni.