Definizione del tasso di interesse minimo
Che cos’è un tasso di interesse minimo?
Un tasso di interesse minimo è un tasso concordato nella fascia inferiore dei tassi associati a un prodotto di prestito a tasso variabile. I tassi di interesse floor sono utilizzati nei contratti derivati e nei contratti di finanziamento. Ciò è in contrasto con un tetto (o cap) di tasso di interesse.
I tassi di interesse minimi sono spesso utilizzati nel mercato dei mutui a tasso variabile (ARM). Spesso, questo minimo è progettato per coprire i costi associati all’elaborazione e al servizio del prestito. Un tasso di interesse minimo è spesso presente tramite l’emissione di un ARM, poiché impedisce ai tassi di interesse di adeguarsi al di sotto di un livello prestabilito.
Punti chiave
- I contratti e gli accordi di prestito spesso includono tassi di interesse minimi.
- I minimi dei tassi di interesse sono in contrasto con i massimali oi massimali dei tassi di interesse.
- Esistono tre contratti derivati su tassi di interesse comuni, di cui uno solo per i tassi di interesse minimi.
Comprensione dei tassi di interesse inferiori
I tassi di interesse minimi e limiti di tasso di interesse sono livelli utilizzati da diversi operatori di mercato per coprire i rischi associati ai prodotti di prestito a tasso variabile. In entrambi i prodotti, l’acquirente del contratto cerca di ottenere un pagamento basato su una tariffa negoziata. Nel caso di un tasso di interesse minimo, l’acquirente di un contratto di tasso di interesse minimo chiede un risarcimento quando il tasso variabile scende al di sotto del limite del contratto. Questo acquirente sta acquistando protezione dal reddito da interessi persi pagato dal mutuatario quando il tasso variabile diminuisce.
I contratti di tasso di interesse floor sono uno dei tre contratti derivati su tassi di interesse comuni, gli altri due sono limiti sui tassi di interesse e swap sui tassi di interesse. I contratti di interest rate floor ei contratti di interest rate cap sono prodotti derivati tipicamente acquistati sulle borse di mercato simili alle opzioni put e call. Gli swap su tassi di interesse richiedono che due entità separate concordino lo scambio di un’attività, che tipicamente comporta lo scambio di debito a tasso fisso con debito a tasso variabile. I contratti di interest rate floor e interest rate cap possono fornire un’alternativa diversa allo scambio di attività di bilancio in uno swap su tassi di interesse.
Esempio del mondo reale di un tasso di interesse minimo
Come esempio ipotetico, si supponga che un prestatore si stia assicurando un prestito a tasso variabile e stia cercando protezione contro la perdita di reddito che si verificherebbe se i tassi di interesse dovessero diminuire. Supponiamo che il prestatore acquisti un contratto di tasso di interesse minimo con un tasso di interesse minimo dell’8%. Il tasso variabile sul prestito negoziato di $ 1 milione scende quindi al 7%. Il contratto derivato del tasso di interesse minimo acquistato dal prestatore si traduce in un pagamento di $ 10.000 = (($ 1 milione *.08) – ($ 1 milione *.07)).
Anche il pagamento al titolare del contratto viene adeguato in base ai giorni alla scadenza o ai giorni di ripristino determinati dai dettagli del contratto.
L’uso di piani nei contratti di prestito a tasso variabile
Un tasso di interesse minimo può anche essere un tasso concordato in un contratto di prestito a tasso variabile, come un’ipoteca regolabile. Le condizioni di prestito del prestatore strutturano il contratto con una previsione del tasso di interesse minimo, il che significa che il tasso è regolabile in base al tasso di mercato concordato fino a raggiungere il tasso di interesse minimo. Un prestito con una previsione di tasso di interesse minimo ha un tasso minimo che deve essere pagato dal mutuatario per proteggere il reddito del prestatore.