Informazioni privilegiate
Che cosa sono le informazioni privilegiate?
Le informazioni privilegiate sono un fatto sui piani o le finanze di una società pubblica che non è stato ancora rivelato agli azionisti e che potrebbe dare un vantaggio ingiusto ai suoi possessori se agito. L’acquisto o la vendita di azioni sulla base di informazioni privilegiate può essere un reato penale.
Le informazioni privilegiate sono generalmente disponibili per i dirigenti che lavorano all’interno o nelle vicinanze di un’azienda pubblica.
Comprensione delle informazioni privilegiate
Un numero limitato di persone all’interno di un’azienda viene inevitabilmente a conoscenza di un evento che, una volta rivelato, influirà in modo significativo sul prezzo delle azioni dell’azienda. Potrebbe trattarsi di una fusione in sospeso, un richiamo del prodotto, un deficit di guadagni o il fallimento di un grande progetto. In casi estremi, potrebbe essere uno scandalo finanziario che sta per esplodere alla vista del pubblico.
Le persone che sono a conoscenza non sono solo giurate di riservatezza. È loro vietato per legge trarre vantaggio da tale conoscenza acquistando o vendendo azioni della società, o trasmettendo le informazioni a qualcun altro che ne approfitti.
L’insider trading è illegale quando le informazioni materiali non sono state rese pubbliche e sono state oggetto di scambio. È visto come una manipolazione ingiusta del libero mercato per dare un vantaggio a certe parti. In definitiva, mina la fiducia nell’integrità del mercato e può frenare la crescita economica.
Punti chiave
- Le informazioni privilegiate si riferiscono a fatti non pubblici su una società quotata in borsa che potrebbero fornire un vantaggio agli investitori.
- La manipolazione di informazioni privilegiate a vantaggio di un investitore nell’acquisto o nella vendita di azioni è nota come insider trading ed è illegale.
- La Securities and Exchange Commission regola l’insider trading legale.
Regolamentazione delle informazioni privilegiate e del commercio
Una persona che utilizza informazioni privilegiate per effettuare operazioni o consiglia a terzi di effettuare operazioni sulla base delle informazioni, può essere ritenuta colpevole di insider trading.
Ovviamente, gli addetti ai lavori dell’azienda possiedono azioni e acquistano e vendono azioni di volta in volta. Non tutto l’insider trading è illegale.
Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) regola gli insider trading legali. La negoziazione di azioni della società da parte dei suoi dirigenti, direttori e dipendenti è soggetta alle normative codificate nel Securities Exchange Act del 1934.
La definizione applicabile di insider trading è stata ampliata dall’approvazione della legge attraverso una serie di sentenze di alto profilo sulle frodi in titoli e una legislazione per eliminare le scappatoie.
Ad esempio, nel 2000, il Congresso ha approvato il Regolamento Fair Disclosure (Regolamento FD), che aveva lo scopo di frenare la divulgazione selettiva di informazioni da parte delle società ad alcuni azionisti o altri commercianti. Stabilisce che ogni volta che un’impresa divulga informazioni precedentemente non pubbliche a una parte interessata, deve rendere tali informazioni pubbliche e disponibili a tutti i commercianti.
La SEC persegue il commercio basato su informazioni privilegiate come un grave crimine di frode e le persone giudicate colpevoli possono essere pesantemente multate o imprigionate. Il magnate degli affari e personalità dei media frode di titoli e altre accuse dopo la negoziazione per evitare una perdita basata su informazioni privilegiate. È stata incarcerata per cinque mesi e multata di $ 30.000.