Usa volume ed emozione per affrontare i modelli di guarnizioni

I trader hanno cercato di scegliere i massimi per generazioni, conoscendo il potenziale di profitto quando si vendono allo scoperto alla fine di un trend rialzista, ma la maggior parte delle previsioni fallisce quando il titolo riacquista la sua compostezza rialzista e raggiunge massimi più alti. È un peccato perché i massimi possono essere previsti con sorprendente precisione, purché generino attributi tecnici che indicano prezzi notevolmente inferiori.

Considera le dinamiche emotive in gioco in questi punti di svolta. Una tendenza al ribasso finalmente finisce, producendo prezzi più alti in una serie di rally che attirano molti partecipanti al mercato. Il sentiment cambia costantemente durante questo processo dilagante, con un eccessivo ribasso sostituito prima da un cauto ottimismo e poi dall’avidità che alla fine produce un eccessivo rialzo.

Questo stato euforico genera cecità al rischio che incoraggia le mani deboli ad acquistare il titolo a prezzi sempre più alti, spesso portandolo a massimi storici che non presentano alcuna resistenza generale. Le tendenze possono intensificarsi ulteriormente a questo punto, entrando in una fase di blowoff o climax che innesca segnali di avvertimento, dicendo ai tecnici attenti che il rally sta probabilmente volgendo al termine.

Il volume più alto nella storia di un titolo spesso viene stampato durante questa fase maniacale, con l’ultima fornitura di tori emarginati che salgono a bordo e generano condizioni tecniche di ipercomprato che segnalano l’evaporazione della pressione di acquisto. A sua volta, il titolo inverte bruscamente, scendendo in un intervallo di negoziazione che segnala un periodo di vendita attiva da parte di mani forti mentre mani deboli tengono saldamente, fornendo infine carburante altamente efficiente per un nuovo trend ribassista.

Modelli di distribuzione

La fase di climax non è necessaria per la formazione di un top, ma fornisce un supporto aggiuntivo al processo di copertura quando si verifica. Il comportamento climatico può svolgersi in modi meno ovvi, con un’azione di prezzo verticale che non produce volumi straordinari o stampe ad alto volume senza un’azione di prezzo verticale. In tutti i casi, è importante notare che l’ultima fase di un trend rialzista segna sempre la prima fase del successivo intervallo di trading, con i primi ritracciamenti che impostano parametri matematici ed emotivi per il pattern in evoluzione.

Ecco perché i tecnici intelligenti osservano l’azione dei prezzi relativa alla prima inversione mentre un intervallo di negoziazione si evolve, alla ricerca di prove di un comportamento di vendita aggressivo coerente con un climax di tendenza. La profondità del ritracciamento può offrire ulteriori indizi sulla futura direzione ribassista del pattern, con un ritracciamento del 100% dell’ultima gamba del rally che segnala un primo evento di fallimento spesso visto in massimi significativi.

Diamo un’occhiata a un esempio storico. Schlumberger ( volume del saldo  (OBV), ha prodotto un modello double top ribassista e un breakdown che ha fatto scendere il titolo a un minimo di 18 mesi.

Le tendenze si alternano naturalmente a periodi limitati. Nonostante le divergenze tecniche, non sappiamo se un intervallo di trading genererà una continuazione verso un nuovo massimo, mantenendo intatto il trend, o se ci sarà un’inversione che completa un massimo e inizia un nuovo trend al ribasso. Questi meccanismi binari ci dicono di prestare molta attenzione allo sviluppo del prezzo e del volume all’interno dell’intervallo, alla ricerca di indizi che forniscano i dati di cui abbiamo bisogno per scegliere una direzione e prendere un’esposizione, davanti alla folla quando possibile.

Entrata breve

Considerando un altro esempio reale, il gioco Biotech Geron ( base tranquillo a 1,50 a settembre ed è salito di oltre il 500% in un climax di novembre che ha stampato quasi 50 milioni di azioni, 20 volte il volume medio giornaliero di 2,5 milioni. Una barra di inversione ad ampio raggio ha sventolato un’importante bandiera rossa, con il prezzo che è sceso di quasi 3 punti dal massimo del rally. Il titolo ha quindi tracciato un modello a triangolo discendente ribassista mentre OBV ha rivelato una distribuzione attiva. Si è rotto a marzo, scendendo fino al punto di inizio del trend rialzista in una singola seduta.

I venditori allo scoperto focalizzano la loro attenzione sul triangolo discendente, un pattern di topping comune identificato da due massimi inferiori che formano una linea di tendenza dei picchi di vendita. Un tentativo di rally da dicembre e gennaio si scontra con una sega circolare di pressione di vendita, ritagliandosi quei massimi in linea con i requisiti ribassisti del modello. Sebbene un breakdown gap confermi la tendenza al ribasso, ci sono pochi modi per trarre profitto dagli investitori a meno che non fossero posizionati prima del breakdown.

Le prime entrate commerciali costituiscono la base di strategie aggressive. In questo caso, una vendita allo scoperto ha senso dopo il terzo massimo perché il modello classico è facilmente riconoscibile, mostra un prezzo di attivazione ben definito al supporto orizzontale vicino a 4,25 e uno stop-loss può essere posizionato appena sopra la linea di tendenza del declino alti, limitando il rischio a meno di un punto, salvo uno shock gap al rialzo.

Trovare un prezzo di entrata short a basso rischio può essere difficile quando i livelli di rottura non sono chiaramente delineati. Ciò incoraggia i venditori allo scoperto a scegliere da un paniere di strategie, a seconda della qualità del modello e del numero di livelli di supporto in gioco. In generale, questo si traduce in posizioni iniziali quando il pattern sembra perfetto, inseguendo prezzi più bassi quando un catalizzatore innesca un crollo e aspettando che la sicurezza torni alla resistenza quando un mercato in rapido movimento non consente un ingresso di slancio consapevole del rischio.

Un guasto da un modello di copertura dovrebbe stampare un volume superiore alla media e abbassare la sicurezza ben al di sotto del supporto evidente. Piccole penetrazioni di supporto, specialmente quando la gamma di negoziazione sta ancora scavando attraverso rapide oscillazioni di prezzo, è più probabile che indichi l’interruzione della corsa da parte di programmi algoritmici predatori rispetto al comportamento emotivo degli azionisti che si rendono conto di essere intrappolati in una nuova tendenza al ribasso.

Puoi evitare questi killer del profitto osservando la forza relativa ed evitando l’ingresso fino a quando i cicli non si allineano a tuo favore. Inoltre, evita le vendite allo scoperto quando OBV mostra un interesse all’acquisto maggiore del previsto. Questo indicatore stampa modelli simili al prezzo, con supporto e resistenza ben delineati, e una scomposizione del prezzo dovrebbe produrre una scomposizione OBV simile. In caso contrario, la divergenza rialzista potrebbe segnalare una trappola per orsi e una breve compressione.

La linea di fondo

La vendita allo scoperto in un modello di punta offre un vantaggioso profilo di rendimento / rischio, ma può essere difficile trovare buoni prezzi di entrata. Migliora le probabilità prestando molta attenzione allo sviluppo del volume e alla forza relativa, cercando la pressione emotiva di vendita che può innescare guasti su larga scala.