Rappresentante di consulenza per gli investimenti (IAR)

Che cos’è un rappresentante di consulenza per gli investimenti (IAR)?

I rappresentanti di consulenza in materia di investimenti (IAR) sono personale autorizzato e autorizzato che lavora per società di consulenza in materia di investimenti e sono autorizzati a lavorare con i clienti. La responsabilità principale di uno IAR è fornire consulenza in materia di investimenti come consulente finanziario o pianificatore finanziario.

Per diventare IAR, le persone devono superare l’esame o gli esami di licenza appropriati e registrarsi presso gli organismi di regolamentazione appropriati.

Punti chiave

• Gli IAR sono persone impiegate o associate a un consulente per gli investimenti che formulano raccomandazioni o forniscono in altro modo consulenza finanziaria o di investimento.
• Gli IAR ricevono un risarcimento addebitando commissioni, su base commissione, a una tariffa fissa o oraria o come percentuale del patrimonio gestito (AUM).
• Gli IAR devono essere registrati correttamente e, come minimo, completare gli esami di credenziali certificati dalla FINRA e da altre agenzie di regolamentazione richieste.

Comprensione dei rappresentanti dei consulenti per gli investimenti (IAR)

L’Uniform Securities Act definisce il termine rappresentante del consulente per gli investimenti (IAR) come:

“Un individuo impiegato da o associato a un consulente per gli investimenti o un consulente per gli investimenti con copertura federale e che formula raccomandazioni o fornisce in altro modo consulenza in materia di investimenti in materia di titoli, gestisce conti o portafogli di clienti, determina quale raccomandazione o consiglio in materia di titoli deve essere fornito, fornisce investimenti consulenza o si propone di fornire consulenza in materia di investimenti, riceve un compenso per sollecitare, offrire o negoziare per la vendita o la vendita di consulenza in materia di investimenti, o supervisiona i dipendenti che eseguono una delle operazioni precedenti.“

Le RAI, come suggerisce il nome, sono rappresentanti di società di consulenza in materia di investimenti. In genere sono incaricati di compiti e ruoli che li collocherebbero come consulenti finanziari e / o pianificatori finanziari e spesso lavorano con singoli clienti per aiutarli a raggiungere i loro obiettivi finanziari e costruire portafogli di investimento.

Più specificamente, gli IAR si occupano comunemente di quanto segue:

• Fare raccomandazioni: gli IAR usano la loro abilità e il loro giudizio per formulare raccomandazioni su diversi titoli. Possono utilizzare la ricerca prodotta dalla loro azienda per prendere una decisione di investimento, come fare una raccomandazione di acquisto a un cliente dopo aver analizzato una nota di ricerca.
• Gestisce gli account dei clienti: include tutti gli aspetti della gestione degli account, dalla gestione degli account discrezionali  al monitoraggio delle questioni amministrative. Ad esempio, un IAR può richiedere fondi aggiuntivi a un investitore per regolare un’operazione in sospeso.
• Servizi di consulenza: gli  IAR possono fornire consulenza generale sugli investimenti. Gli esempi includono la presentazione di un rapporto giornaliero di mercato presso una stazione televisiva locale o la scrittura di una colonna settimanale di investimenti per un giornale.
• Supervisionare altri IAR: uno IAR potrebbe gestire altri IAR. Ciò potrebbe includere garantire che il nuovo personale soddisfi tutti i requisiti normativi e aiutare a formare i membri del team junior, nonché monitorare i consigli di investimento che danno agli investitori.

Un dipendente di un’impresa di investimento che non si impegna direttamente a fornire consulenza finanziaria o raccomandazioni di investimento ai clienti non dovrebbe registrarsi come IAR. Ciò include personale di supporto, amministratori, segretarie, ecc.

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Secondo la terminologia normativa, il “consulente finanziario registrato” o RIA è l’azienda e lo IAR è l’individuo che rappresenta l’azienda e deve superare un esame.

Requisiti del Rappresentante di consulenza per gli investimenti (IAR)

È essenziale per le aziende RIA assicurarsi che i loro IAR siano registrati correttamente per evitare sanzioni significative. Il primo passo nel processo di registrazione è creare un account presso l’ Investment Adviser Registration Depository  (IARD), che è gestito dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) per conto della Securities and Exchange Commission (SEC) e degli stati. Ci sono alcuni stati che non lo richiedono, quindi i consulenti che operano solo in quegli stati non devono utilizzare questo sistema.

Una volta aperto il conto, FINRA fornirà al consulente o all’azienda un  numero CRD ( Central Registration Depository ) e le informazioni sull’ID del conto. Con questo, l’azienda può quindi presentare il  modulo ADV  e i moduli U4 alla SEC o agli stati.

Secondo la normativa, gli IAR possono offrire consigli solo su argomenti per i quali hanno superato gli esami appropriati. Oltre a ottenere le qualifiche minime, devono registrarsi presso una società di consulenza per gli investimenti (RIA) registrata e le autorità statali competenti.

Gli IAR si registrano nello stato in cui forniscono consulenza in materia di investimenti; non richiedono la registrazione SEC. Nella maggior parte degli stati, gli IAR sono tenuti a presentare il modulo U4, che è l’applicazione uniforme per la registrazione del settore dei valori mobiliari. Il modulo viene quindi archiviato nel sistema CRD.

Qualifiche del rappresentante di consulenza per gli investimenti (IAR)

Per espandere la loro conoscenza dei prodotti e dei principi finanziari, molti IAR vanno ben oltre acquisendo le designazioni di Certified Financial Planner (CFP) o Chartered Financial Analyst (CFA).

Gli IAR nella maggior parte degli stati sono generalmente richiesti per superare gli esami della serie 63 e / o della serie 65. L’esame somministrato FINRA consiste in 130 domande con punteggio che i candidati hanno a disposizione 180 minuti per completare. In alternativa al superamento dell’esame della serie 65, gli IAR possono superare gliesamidella serie 66 e della serie 7.

Alcuni stati consentono la sostituzione delle credenziali di licenza. Ad esempio, un individuo potrebbe non dover superare l’esame della serie 65 se possiede una designazione CFP. Gli IAR possono anche avere requisiti di formazione continua a seconda della loro giurisdizione.