Fondo ibrido

Cos’è un fondo ibrido?

Un fondo ibrido è un fondo di investimento caratterizzato dalla diversificazione tra due o più classi di attività. Questi fondi investono tipicamente in un mix di azioni e obbligazioni. Possono anche essere conosciuti come fondi di asset allocation.

Punti chiave

• Un fondo ibrido è una classificazione di fondo comune o ETF che investe in diversi tipi di attività o classi di attività per produrre un portafoglio diversificato.
• I fondi bilanciati, che normalmente detengono il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni, sono un esempio comune di fondo ibrido.
• I fondi misti, che mescolano crescita e azioni di valore, sono un altro esempio di fondo ibrido.

Capire i fondi ibridi

I fondi ibridi offrono agli investitori un portafoglio diversificato. Il termine ibrido indica che la strategia del fondo include investimenti in più classi di attività. In generale, può anche significare che il fondo utilizza un approccio alternativo di gestione mista.

I fondi ibridi sono comunemente noti come fondi di asset allocation. Nel mercato degli investimenti, i fondi di asset allocation possono essere utilizzati per molti scopi. Questi fondi offrono agli investitori un’opzione per investire in più classi di attività attraverso un unico fondo.

I fondi ibridi si sono evoluti dall’implementazione della moderna teoria del portafoglio nella gestione dei fondi. Questi fondi possono offrire diversi livelli di tolleranza al rischio che vanno da conservativo a moderato e aggressivo.

• I fondi bilanciati  sono anche un tipo di fondo ibrido. I fondi bilanciati spesso seguono unaproporzione di asset allocation standard, come 60/40.
• Anche i fondi con data obiettivo oi fondi del ciclo di vita rientrano nella categoria ibrida. Questi fondi investono in più classi di attività per la diversificazione. I fondi con data obiettivo variano dai fondi ibridi standard in quanto le loro porzioni di portafoglio iniziano con un’allocazione più aggressiva e si ribilancia progressivamente a un’allocazione più conservativa da utilizzare entro una data di utilizzo specificata.
• Un fondo misto (o fondo misto) è un tipo di fondo comune di investimento azionario che include un mix di  azioni di valore  e di  crescita. Questi fondi offrono agli investitori la diversificazione tra questi popolari stili di investimento in un unico portafoglio.

In tutti i casi, i fondi ibridi includeranno una combinazione di due o più classi di attività. Nei fondi bilanciati e mirati al rischio, le allocazioni rimarranno generalmente a una proporzione fissa. Nei fondi destinati a una data di utilizzo specifica, la proporzione del mix di asset varierà nel tempo. In tutti i fondi, il gestore degli investimenti può gestire attivamente le singole partecipazioni all’interno di ciascuna categoria di attività per rispondere alle mutevoli condizioni di mercato e alle potenziali opportunità di apprezzamento del capitale

Esempi di fondi ibridi

I gestori degli investimenti offrono un’ampia gamma di opzioni per i fondi ibridi. Di seguito sono riportati due esempi.

Vanguard Balanced Index Fund (VBINX)

Questo fondo ha un saldo di 60/40 tra azioni e obbligazioni. La parte azionaria del portafoglio cerca di replicare l’indice CRSP US Total Market. La parte obbligazionaria del portafoglio mira a replicare l’indice Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted. Il Fondo ha un coefficiente di spesa dello 0,19%.

T. Rowe Price Retirement 2060 Fund (TRRLX)

Il fondo T. Rowe Price Retirement 2060 è un fondo ibrido con data obiettivo. A partire da ottobre 2017, aveva l’86% del portafoglio in azioni e circa l’11% in obbligazioni. Il Fondo utilizza un approccio di fondo di fondi con il 19% del portafoglio in un fondo di titoli di crescita. Il fondo ha un coefficiente di spesa dello 0,74%.