Quanto è sicura la sicurezza sociale?

La previdenza sociale è sicura? Ci sono alcune persone al Congresso che prevedono il suo fallimento e spingono a tagliare i benefici o addirittura alla privatizzazione del programma. C’è bisogno di misure così drastiche?

In primo luogo, esamineremo le basi del programma, quindi esamineremo gli ultimi numeri forniti nella relazione annuale 2020 dal Consiglio di fondazione che sovrintende al trust per l’ assicurazione per la vecchiaia e i superstiti (OASI) e l’assicurazione per l’invalidità (DI). fondi. Infine, esamineremo le possibili soluzioni proposte per mantenere la sicurezza sociale solvibile e in grado di pagare i benefici per i prossimi 75 anni.

Punti chiave

• Il rapporto degli amministratori della previdenza sociale 2020 mostra che i fondi pensione / superstiti e invalidità combinati si esauriranno nel 2035, la stessa della stima del 2019.
• Un motivo chiave: si stima che il fondo fiduciario per l’assicurazione per la disabilità durerà fino al 2065, 33 anni in più rispetto al 2032, la previsione di appena due anni fa.
• I dati demografici della popolazione indicano che sono ancora necessarie correzioni per mantenere entrambi questi fondi solvibili.
• Le opzioni di riparazione includono l’aumento dell’imposta sui salari, l’aumento o l’eliminazione del tetto oltre il quale non vengono pagate le tasse della previdenza sociale, la modifica del modo in cui viene calcolato il COLA, l’innalzamento dell’età pensionabile e l’investimento dei fondi della previdenza sociale nel mercato azionario.

Cos’è la previdenza sociale?

Si noti che l’assicurazione fa parte dei nomi di entrambi i fondi fiduciari della previdenza sociale. Questo perché la previdenza sociale è stata progettata durante la Grande Depressione come rete di sicurezza per essere sicuri di non trovare mai più anziani che vivono sotto i ponti, come era comune allora.È stato concepito come un’assicurazione e i pagamenti della previdenza sociale sono chiamati “benefici”.

Ma prima, esploriamo un po ‘di terminologia. L’intero programma gestito dalla Social Security Administration (SSA) è noto come Old-Age, Survivors, and Disability Insurance (OASDI). Si noti che, come indica chiaramente il nome del rapporto annuale, ci sono due fondi: uno per i pensionati (OASI Trust Fund) e uno per i disabili (DI Trust Fund). La situazione finanziaria di ciascuno è in una posizione molto diversa, con diverse possibili soluzioni per risolvere i problemi finanziari.

In che modo la previdenza sociale paga i benefici?

I benefici della previdenza sociale si basano su un sistema di pagamento in base al consumo. Ciò significa che i lavoratori attuali pagano le tasse della previdenza sociale, mentre i pensionati attuali ottengono benefici basati su quel gettito fiscale e sulreddito guadagnato dalle obbligazioni del fondo fiduciario.

La preoccupazione relativa a quella struttura pay-as-you-go è che l’ enorme generazione del baby boom (persone nate tra il 1946 e il 1964) creerà una crisi perché così tanti inizieranno a riscuotere la previdenza sociale. Entro il 2031, quando i più giovani del boom raggiungeranno i 67 anni, ci saranno 75 milioni di persone di età superiore ai 65 anni, quasi il doppio dei 39 milioni che avevano quell’età nel 2008. Ciò cambierà il rapporto tra pensionati che percepiscono sussidi e lavoratori che versano in il sistema.

Il rapporto beneficiario / lavoratore dovrebbe aumentare da 35 per 100 nel 2014 e raggiungere 45 per 100 nel 2030, mettendo a dura prova il sistema di pagamento in base al consumo.

Commissione Greenspan

Questa ondata di baby boom non è stata inaspettata;infatti, era previsto nel 1983, quando Alan Greenspan era a capo della Commissione nazionale per la riforma della previdenza sociale, nota anche come Commissione Greenspan. A quel tempo i fondi fiduciari quasi finirono i soldi. La commissione ha svolto un ottimo lavoro nel trovare soluzioni per affrontare l’onda boomer.

Uno dei più grandi cambiamenti è stato l’accelerazione degli aumenti programmati delle aliquote fiscali della previdenza sociale, al fine di costruire i fondi fiduciari. Nel 1983, l’aliquota fiscale era del 5,4% per i dipendenti e un altro 5,4% per i datori di lavoro. La Commissione ha proposto di aumentarlo al 5,7% a partire dal 1984, quindi al 6,06% nel 1988 e al 6,2% nel 1990.6

2065

L’anno in cui il fondo fiduciario per l’assicurazione per l’invalidità (DI) finirà i fondi.

Finanze della previdenza sociale di oggi

La soluzione della Commissione Greenspan ha funzionato esattamente come previsto e la nazione ha miliardi nei fondi fiduciari della previdenza sociale. La relazione annuale 2020 sui fondi fiduciari ha mostrato questi fatti di base:

• I fondi fiduciari OASDI detenevano $ 2.897 trilioni di dollari alla fine del 2019, ovvero il 261% del costo stimato per il 2020.
• Le spese totali per il 2019 sono state di $ 1.059 trilioni e il reddito totale è stato di $ 1.062 trilioni.
• Collettivamente, le riserve dei fondi fiduciari OASDI saranno esaurite nel 2035, la stessa data dell’anno scorso.
• Le date di esaurimento sono diverse per i due fondi. Si stima che i fondi fiduciari dell’AVS si esauriranno nel 2034 e le riserve di DI nel 2065. Nel 2019, si prevede che le riserve di DI si esauriranno nel 2052 e l’anno prima nel 2032.
• Perché la differenza? Secondo il rapporto, “Per il secondo anno consecutivo, c’è stato un cambiamento significativo nella data di esaurimento della riserva DI per due ragioni principali: (1) un cambiamento nel tasso di incidenza della disabilità finale ipotizzato e (2) continuare a favore esperienza per applicazioni DI e premi di benefici, che è rimasta a livelli storicamente bassi per il 2019. “11
• Quando i fondi fiduciari dell’AVS saranno esauriti nel 2034, solo il 76% delle prestazioni di previdenza sociale potrà essere pagato in base al reddito a consumo al fondo fiduciario dell’AVS.
• Quando i fondi DI saranno esauriti nel 2065, se non ci sarà una soluzione in tempo, il 92% delle prestazioni di invalidità potrà essere pagato in base al reddito con pagamento in base al consumo al fondo fiduciario DI.
• Per il periodo di proiezione di 75 anni, il deficit attuariale è pari al 3,21% del personale imponibile (in aumento dal 2,78% dello scorso anno). In altre parole, le tasse della previdenza sociale dovrebbero aumentare del 3,21% per risolvere il problema in modo permanente.

Possibili correzioni

Sì, è necessaria una correzione per evitare una riduzione dei benefici quando i fondi fiduciari finiscono i soldi. Sono state suggerite molte soluzioni diverse per ripristinare la salute finanziaria della previdenza sociale per i prossimi 75 anni. Un aumento delle tasse non è l’unico modo. È molto probabile che venga utilizzata una combinazione delle correzioni per ridurre al minimo l’impatto su tutti. Prima il Congresso interverrà per riparare il sistema, meno dolorosa sarà la correzione:

• Soluzione 1: aumentare l’aliquota fiscale sui salari.Per rimanere pienamente solvibili nei prossimi 75 anni, le imposte sui salari dovrebbero aumentare di 3,14 punti percentuali al 15,54%. Al momento il tasso è del 12,4%, con il 6,2% proveniente ciascuno dai lavoratori e dai loro datori di lavoro.
• Soluzione 2: aumentare il massimale su cui devono essere pagate le tasse della previdenza sociale.Il soffitto è stato di $ 137.700 per il 2020, ma il tappo viene regolato per l’inflazione ogni anno ed è aumentato a $ 142.800 nel 2021. Secondo un rapporto del Congresso Research Service rilasciato 27 Settembre 2019 (e sulla base di 2019 statistiche), eliminando il tappo del libro paga mentre lasciare in vigore le attuali regole per il calcolo del tetto massimo dei benefici eliminerebbe l’84% del previsto deficit di 75 anni.
• Correzione 3: modificare il modo in cui vengono calcolati gli adeguamenti annuali del costo della vita.L’ adeguamento annuale del costo della vita (COLA) per il 2019 è stato del 2,8%, il più grande degli ultimi sette anni.È seguito un aumento dell’1,6% per il 2020 e dell’1,3% per il 2021. In alcuni anni, però, nel 2016, ad esempio, non c’è stata COLA. Ciò significa che le modifiche potrebbero non essere una soluzione efficace a lungo termine.
• Soluzione 4: aumentare l’età del pensionamento completo.Nel 2020 l’età pensionabile completa per i baby boomer è di 66 anni e per coloro che sono nati nel 1960 o dopo i 67 anni. Alcune persone suggeriscono di aumentarla a 69 o 70anni.
• Soluzione 5: investire i fondi fiduciari della previdenza sociale nel mercato azionario.Alcune persone vogliono che la Social Security Administration investe parte del denaro del fondo fiduciario nel mercato azionario per ottenere un rendimento migliore. Naturalmente, il problema con questo è un rischio eccessivo.

La linea di fondo

La previdenza sociale non è neanche lontanamente vicina al fallimento. Come ha affermato Alicia H. Munnell, direttrice del Center for Retirement Research presso il Boston College, nella sua analisi del rapporto annuale 2017 del Consiglio di fondazione:

La previdenza sociale dovrà affrontare un deficit finanziario gestibile nei prossimi 75 anni, che dovrebbe essere affrontato presto per condividere l’onere in modo più equo tra le coorti, ripristinare la fiducia nel principale programma pensionistico della nazione e dare alle persone il tempo di adattarsi ai cambiamenti necessari.

Se non ci sarà alcuna soluzione nei prossimi 20 anni, i benefici ridotti potrebbero ancora essere pagati con entrate fiscali pay-as-you-go. Tuttavia, prima il Congresso approverà una soluzione e renderà solvibile la previdenza sociale, meglio sarà per tutti noi.