Come leggere una citazione di T-Bill
I buoni del tesoro sono obbligazioni di debito a breve termine (scadenza inferiore a un anno) emesse dal governo degli Stati Uniti in incrementi di $ 1.000. I “Buoni del Tesoro”, come vengono comunemente chiamati, vengono venduti all’asta. Questi titoli di stato non pagano una cedola (interesse regolare), ma vendono invece a uno sconto sul valore nominale, con gli investitori che raccolgono l’intero valore nominale alla scadenza. Una volta emessi, questi possono essere acquistati e venduti tramite un conto di intermediazione sul mercato secondario.
Il primo passo nel processo di negoziazione dei Buoni del Tesoro, tuttavia, è imparare a leggere e comprendere la quotazione di questi strumenti altamente liquidi.
Punti chiave
- Un Buono del Tesoro (T-Bill) è un’obbligazione di debito a breve termine sostenuta dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti con una scadenza di un anno o meno.
- I Buoni del Tesoro vengono acquistati e venduti frequentemente sul mercato secondario, in quanto sono titoli altamente liquidi ea basso rischio.
- Sapere come leggere un preventivo di T-Bill è un primo passo importante per essere coinvolti in questo mercato.
Leggere le citazioni di T-Bill
Scadenza
(a volte indicato come “problema”): questa è la data in cui la fattura verrà rimborsata e l’investitore ha pagato l’importo del valore nominale. Ai fini di questo esempio, si supponga che la data di scadenza sia di 100 giorni nel futuro.
Offerta
Il prezzo di offerta rappresenta il tasso di interesse che l’acquirente vuole essere pagato per l’obbligazione. Convertire l’offerta in un prezzo effettivo richiede un po ‘di lavoro. Il processo prevede la moltiplicazione dell’offerta (abbassando i decimali) per il numero di giorni fino alla scadenza e quindi la divisione per 360 e quindi la sottrazione di quel numero da 10.000:
- 4 * 100/360 = $ 1,11
- $ 10.000- $ 1,11 = $ 9.998,89
In questo esempio, l’acquirente è disposto a pagare $ 9.998,89 per una fattura che verrà riscattata per $ 10.000 in 100 giorni.
Chiedi
Il prezzo di domanda o offerta rappresenta il tasso di interesse a cui il venditore è disposto a venderti. L’equazione per determinare il prezzo richiesto è la stessa utilizzata per determinare l’offerta. Sostituisci semplicemente il prezzo richiesto con il prezzo di offerta nell’equazione.
- 3 * 100/360 = $ 0,83
- $ 10.000- $ 0,83 = $ 9.999,17
In questo esempio, il venditore è disposto ad accettare $ 9.999,17 per una fattura che verrà riscattata per $ 10.000 in 100 giorni.
Modificare
La modifica mostra la differenza rispetto all’offerta precedente. In questo caso, l’offerta precedente era superiore di 0,01 punti base (bps).
dare la precedenza
Il rendimento è il tasso di rendimento annualizzato se mantenuto fino alla scadenza in base al prezzo richiesto. In questo esempio, il rendimento sarebbe del 3% su base annualizzata.
La linea di fondo
Il trading di buoni del Tesoro non è difficile. Come ogni nuova disciplina, richiede solo un piccolo investimento di tempo e impegno per apprendere i fondamenti. Questo investimento inizia con l’imparare a leggere le quotazioni dei buoni del tesoro. Una volta comprese le quotazioni, fare trading con i buoni del tesoro è facile come fare trading con azioni e obbligazioni.