Come scegliere penny stock vincenti

Penny stock, come suggerisce il nome, sono azioni di quelle società che commerciano con un prezzo delle azioni basso, spesso per meno di $ 1. Dato un prezzo delle azioni così basso, c’è un’attrazione comprensibile per gli investitori al dettaglio che sognano di acquistare azioni da 10 centesimi e vederle salire fino a dieci o più volte quella somma.

Ma prima di dilettarsi in penny stock, un investitore dovrebbe notare diversi fattori chiave che influenzano il modo in cui questi titoli vengono scambiati e avere una solida comprensione dei rischi intrinseci che ne conseguono.

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Investopedia Academy

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Punti chiave

• Penny stock, o titoli che in genere vengono scambiati per meno di $ 1, sono attraenti per gli investitori che li vedono come un modo per fare soldi facili, ma ci sono molti rischi che vengono spesso trascurati.
• Alcuni penny stock sono buoni stock che si sono svalutati per una serie di motivi e hanno il potenziale per rimbalzare, mentre altri hanno poche possibilità di recupero e potrebbero essere un pozzo di denaro.
• Il prezzo delle azioni non sempre parla della qualità della società, quindi gli investitori devono considerare il numero di azioni disponibili, la liquidità delle azioni e il rischio di diluizione se ci sono troppe azioni in circolazione.

Prezzo e valutazione delle azioni

Uno dei più grandi errori commessi dagli investitori al dettaglio è che considerano gli stock di penny convenienti. C’è la sensazione che si stia ottenendo un migliore rapporto qualità-prezzo quando si acquistano migliaia di azioni piuttosto che un paio di società con un prezzo più alto.

A prima vista, questo pensiero sembra razionale perché dopo tutto, un investimento di $ 1.000 nella società A che negozia a $ 0,10 consente all’investitore di acquistare 10.000 azioni, anziché 10 azioni di una società B che negozia a $ 100. Un’informazione chiave che viene spesso trascurata è il numero di azioni in circolazione.

Supponiamo che la società A e la società B condividano fondamentali identici ad eccezione del numero di azioni in circolazione. Per semplificazione, supponiamo anche che entrambe le società abbiano una capitalizzazione di mercato di $ 100 milioni.

Quando il prezzo delle azioni è l’unico fattore preso in considerazione, un investitore al dettaglio potrebbe pensare che la qualità dell’impresa che negozia a $ 100 sia molto superiore a quella che negozia a $ 0,10. Come abbiamo visto nell’esempio, questo potrebbe non essere sempre il caso poiché sono identici, quindi è importante considerare il numero di condivisioni disponibili.

Attenzione alla diluizione

Un altro fattore di cui essere consapevoli quando si scambiano penny stock è la diluizione. Il numero di azioni in circolazione può spesso diventare fuori controllo attraverso l’uso di strumenti come le stock option dei dipendenti, l’emissione di azioni per raccogliere capitali e frazionamenti azionari. Se una società emette azioni per raccogliere capitali, cosa che molte piccole imprese devono fare, spesso può diluire la percentuale di proprietà detenuta da altri investitori.

Ad esempio, se la società A ha emesso ulteriori 110.000.000 di azioni nel tentativo di raccogliere capitali, è naturale che il prezzo delle azioni scenda a $ 0,09 ($ 0,09 mantiene la capitalizzazione di mercato stabile a $ 100 milioni). In questo caso, l’attività sottostante non è cambiata. Ma il numero di azioni lo ha fatto, causando un calo del prezzo delle azioni.

Quando si scambiano penny stock, è importante trovare una società che abbia una forte comprensione della sua struttura azionaria perché una diluizione costante erode il valore delle azioni detenute dai proprietari esistenti.

Come individuare un possibile vincitore

La maggior parte delle società che commerciano con prezzi delle azioni inferiori a un dollaro hanno capitalizzazioni di mercato relativamente piccole, ma come mostrato sopra, non è sempre così. Quando si tratta di investire, è importante considerare la forza dei fondamentali dell’azienda.

Il team di gestione fa affidamento sull’emissione di nuove azioni per raccogliere capitali? L’azienda è redditizia o sarà in grado di realizzare un profitto in base alla sua attuale struttura aziendale? L’azienda può competere nel proprio settore? Per coloro che sono disposti a fare i compiti, ci sono sicuramente delle gemme che possono essere trovate che soddisfano questi criteri.

Come si può vedere dal grafico di GGP, Inc. (GGP), il prezzo delle azioni della società è stato abbattuto fino a raggiungere una gamma di penny stock durante la immobili come i centri commerciali regionali. Gli investitori che hanno tenuto d’occhio la struttura azionaria, i fondamentali sottostanti e la concorrenza avrebbero potuto identificare GGP come un candidato privilegiato e beneficiare di un enorme aumento negli anni successivi.

Un altro fattore chiave da considerare è che alcuni settori sono più comuni per trovare azioni che scambiano sotto un dollaro. Ad esempio, il settore dei metalli e delle miniere è noto per il numero di società che commerciano in centesimi.

Data la dipendenza dall’emissione di nuove azioni per raccogliere capitali per finanziare le operazioni, la maggiore concorrenza e piani di incentivi aggressivi, è particolarmente importante che gli investitori prestino attenzione ai fattori sopra menzionati per avere successo. Per coloro che sono disposti a fare i compiti, sarai in grado di identificare i vincitori.

La linea di fondo

Quando la maggior parte dei trader al dettaglio guarda un penny stock, spesso ignora i fondamentali sottostanti, come il numero di azioni in circolazione. Come nel caso di tutti gli investimenti, è importante esaminare i fondamentali sottostanti di una società e sovrapporre queste informazioni con dettagli, ad esempio quanto male le azioni vengono diluite attraverso l’uso di frazionamenti azionari, stock option e l’emissione di nuove azioni per raccogliere capitali.

La diluizione delle azioni danneggia gli azionisti esistenti ed è particolarmente comune con i penny stock. Tenere d’occhio la struttura delle azioni e altri fattori fondamentali sopra menzionati aiuterà gli investitori a trovare i vincitori.