Come scegliere le obbligazioni giuste per la tua IRA - KamilTaylan.blog
3 Maggio 2021 18:39

Come scegliere le obbligazioni giuste per la tua IRA

Esistono diversi tipi di obbligazioni e fondi obbligazionari che gli investitori possono scegliere per i loro conti pensione individuali (IRA). Le principali categorie di obbligazioni includono titoli del Tesoro USA, obbligazioni societarie, obbligazioni ad alto rendimento e obbligazioni municipali. Le opzioni per i fondi obbligazionari includono fondi comuni di investimento obbligazionari ed ETF obbligazionari. Gli investitori possono essere in grado di realizzare vantaggi fiscali significativi includendo obbligazioni nei loro portafogli. Di seguito sono riportate alcune considerazioni per gli investitori quando scelgono le obbligazioni per i loro portafogli.

Quando si tratta di scegliere quali beni mettere nel tuo conto previdenza, il trattamento fiscale e i vantaggi di ogni conto saranno istruttivi. È tutta una questione di posizione delle risorse. Ad esempio, i Roth IRA sono finanziati con dollari al netto delle tasse e crescono esenti dalle tasse. Sarebbe quindi ridondante finanziare quel conto con obbligazioni municipali esentasse. Invece, le obbligazioni con rendimenti elevati (tassi di interesse) dovrebbero essere inserite in un Roth IRA in cui il reddito da interessi non sarà mai tassato.

Punti chiave

  • Un portafoglio di investimenti ben diversificato dovrebbe avere un’allocazione in obbligazioni, che spesso sono meno volatili delle azioni e generano reddito da interessi.
  • Comprendere la struttura fiscale del tuo conto previdenziale ti aiuterà a scegliere il tipo di obbligazioni più appropriato.
  • I buoni del tesoro emessi dal governo sono i meno rischiosi ma anche i rendimenti più bassi, mentre le obbligazioni societarie e spazzatura sono più rischiose ma generano un rendimento potenzialmente maggiore.

Vantaggi fiscali delle obbligazioni negli IRA

Gli IRA consentono agli investitori di contribuire con denaro per la pensione su base ante imposte, mentre i guadagni sono differiti dalle tasse fino a quando non li ritiri in pensione. Ci sono vantaggi fiscali significativi nel detenere obbligazioni negli IRA.

Le obbligazioni sono generalmente tassate a un tasso più elevato rispetto alle azioni. Se le obbligazioni non sono detenute in un’IRA, il reddito da esse derivante è tassato come reddito ordinario. L’aliquota fiscale federale per il reddito ordinario può raggiungere il 37% rispetto a un’aliquota sui guadagni in conto capitale a lungo termine fino al 20% per le azioni.

Gli IRA sono particolarmente attraenti per detenere titoli protetti dall’inflazione del tesoro (TIPS). I TIPS sono indicizzati all’inflazione per impedire agli investitori di detenere investimenti negativi. Il valore nominale di queste obbligazioni aumenta con l’inflazione misurata dall’indice dei prezzi al consumo (CPI). Sono emessi con scadenze di cinque, 10 e 30 anni.

L’eccezione sono le obbligazioni municipali. Questi pagano interessi esentasse, che è uno dei loro principali vantaggi. Offrono uno spread di rendimento inferiore perché sono esentasse. Non vi è alcun vantaggio fiscale aggiuntivo da ottenere tenendoli in un IRA. In quanto tali, è meglio che siano detenuti in un conto normale.

Tesori degli Stati Uniti per la tua IRA

Per gli investitori a basso rischio, i titoli del Tesoro USA offrono la massima sicurezza. I titoli del Tesoro sono garantiti dalla piena fiducia e dal credito degli Stati Uniti. Gli Stati Uniti non sono mai stati inadempienti sul proprio debito, rendendo questi investimenti essenzialmente privi di rischi.

Il governo vende obbligazioni con scadenze diverse al pubblico per prendere in prestito denaro. I titoli del Tesoro più comuni sono il buono del tesoro di tre mesi (T-bill), il buono del tesoro di cinque anni (T-note), il T-note di 10 anni e il buono del tesoro di 30 anni (T-bond). Dalla crisi finanziaria del 2008, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse prossimi ai minimi storici. Ciò ha mantenuto i rendimenti dei Treasury piuttosto bassi, rendendoli meno attraenti per gli investitori che cercano rendimenti più elevati.

Esistono numerosi ETF obbligazionari che gli investitori possono detenere nei loro IRA a seconda della porzione della curva dei rendimenti in cui l’investitore desidera esposizione. L’ETF iShares 20+ Year Treasury Bond ( asset under management (AUM) e paga un rendimento di distribuzione annualedel 2,49% a marzo 2020.

TLT è molto liquido, con un volume medio di scambi giornalieri di un mese di oltre 10 milioni di azioni. Inoltre, ha un rapporto di spesa molto basso dello 0,15%. Offre agli investitori un buon modo per diversificare altre partecipazioni che hanno una maggiore volatilità e un rischio maggiore.

Obbligazioni societarie per la tua IRA

Un’altra opzione per un investitore con una maggiore tolleranza al rischio sono le obbligazioni societarie, che sono emesse da una società e supportate dalla capacità della società di pagare i propri obblighi di debito. La società può utilizzare i suoi beni fisici come garanzia per le obbligazioni, ma questo non è così comune.

Le obbligazioni societarie hanno un rischio maggiore ad esse associato rispetto ai titoli di stato. La società potrebbe incontrare difficoltà con la sua attività o essere influenzata da un rallentamento economico. Esiste il rischio che una società possa essere inadempiente ai propri obblighi di debito e gli obbligazionisti non vengano rimborsati.

Le obbligazioni societarie pagano un tasso di interesse più elevato a causa di questo aumento del rischio. Alcune obbligazioni societarie possono prevedere clausole di richiamo che consentono alla società di rimborsarle anticipatamente. Ciò avvantaggia le società se i tassi di interesse scendono e possono rifinanziare il loro debito a tassi inferiori. Le obbligazioni societarie con disposizioni richiamabili generalmente pagano un tasso di interesse più elevato rispetto alle obbligazioni non rimborsabili a causa del rischio che le obbligazioni vengano richiamate. Se l’investitore ha l’obbligazione richiamata, è costretto a reinvestire i pagamenti delle cedole ricevuti a un tasso di interesse inferiore.

Per gli investitori sono disponibili buoni ETF sulle obbligazioni societarie. L’ETF iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond (LQD) offre un’ampia esposizione alle obbligazioni societarie investment-grade statunitensi. Le obbligazioni investment-grade hanno un rating di credito elevato e, in generale, hanno il minor rischio di insolvenza. Ha un patrimonio gestito di oltre $ 38 miliardi e paga un basso rapporto di spesa dello 0,15% a marzo 2020. Con più di 2.005 partecipazioni, il fondo è estremamente ben diversificato, quindi c’è molto meno rischio di esposizione a un default aziendale.

Questo fondo offre un modo semplice per ottenere un’esposizione al debito societario in un unico veicolo di investimento.

Obbligazioni ad alto rendimento per la tua IRA

Le obbligazioni ad alto rendimento sono adatte solo per quegli investitori con una maggiore tolleranza al rischio. Le obbligazioni ad alto rendimento, note anche come obbligazioni spazzatura, sono obbligazioni societarie non investment-grade. Questo livello di debito aziendale ha rating di credito inferiori a causa del maggior rischio di insolvenza. A causa del maggior rischio di insolvenza, queste obbligazioni pagano più interessi.

Sebbene queste obbligazioni comportino un rischio maggiore, hanno anche un potenziale rialzo maggiore. Una società che passa da un rating di credito non investment-grade a un rating di credito investment-grade vede spesso aumentare il prezzo delle sue obbligazioni. Tuttavia, se una società dichiara bancarotta, le sue obbligazioni hanno spesso un valore residuo molto basso.

Esistono anche solide opzioni ETF sul debito ad alto rendimento per gli investitori. L’ETF iShares iBoxx High Yield Corporate Bond (HYG) ha oltre $ 18 miliardi di asset in gestione ad aprile 2020. Paga un rendimento di distribuzione annuale superiore al 5%. Ha un rapporto di spesa più elevato dello 0,49%, ma questo non è un importo irragionevole. Ha un beta di 0,39, mostrando una correlazione con il mercato azionario maggiore rispetto agli altri fondi quotati.

Beta

Il beta è una misura della volatilità o delle fluttuazioni dei prezzi. Una beta di uno significa che un titolo si muove con il mercato generale. Un beta inferiore a uno significa che un titolo è meno volatile mentre un beta superiore a uno è più volatile del mercato complessivo.

HYG, ad esempio, ha 991 partecipazioni nel suo portafoglio. Questa diversificazione riduce ma non elimina il rischio di insolvenza aziendale. Ci può essere un numero elevato di inadempienze durante un rallentamento economico.