Come valutare le prestazioni dell’ETF
Ogni investitore di fondi negoziati in borsa (ETF) desidera che il suo fondo abbia le migliori prestazioni, ma sapere quali fondi scegliere può essere difficile. È facile capire perché preferiresti che gli investimenti crescessero del 20% piuttosto che del 5%, ma ci sono altri fattori che determinano se un ETF è giusto per te. Di seguito sono riportati alcuni suggerimenti che l’investitore quotidiano può utilizzare per valutare gli ETF.
Comprendere i vantaggi principali dell’ETF
Non fare mai un investimento o acquistare un bene senza prima averlo capito. Devi sapere perché dovresti investire i tuoi soldi in un ETF piuttosto che in un fondo comune di investimento, azioni, proprietà in affitto o lingotti d’oro. L’attrattiva di un ETF è racchiusa nei suoi liquidità, diversificazione del portafoglio, bassi costi di ingresso e trasparenza. Se queste qualità non sono i fattori più importanti per te, potrebbe essere il momento di cercare una risorsa diversa.
Identifica e comprendi chiaramente le tue aspettative. Tutta la performance degli investimenti è relativa, quindi naturalmente valuterete la performance di un ETF sulla base della performance di altri investimenti. Gli investitori in ETF tendono a valutare la diversificazione, quindi gli ETF dovrebbero offrire una diversificazione relativamente efficiente per dollaro investito. Se apprezzi i costi bassi e la liquidità, l’ETF dovrebbe offrire costi relativamente bassi e liquidità relativamente alta per dollaro investito. In sostanza, trova quali fattori sono importanti per te e gravita verso le risorse che incarnano in modo più efficiente tali fattori. Ciò è particolarmente critico prima dell’acquisto di un ETF, quando ci si trova di fronte a variazioni nella struttura del prodotto, nella selezione dell’indice benchmark, nel volume degli scambi e nell’esposizione al rischio. È anche importante considerare i team di gestione, i costi dei fondi e il fatturato.
Valutazione dei fattori indipendenti
A meno che un singolo ETF non sia il tuo unico investimento, e non dovrebbe esserlo se hai risorse adeguate, allora è saggio suddividere la tua valutazione in due categorie. Queste sono le variabili che contano insieme al resto delle tue risorse e le variabili che contano, indipendentemente dal resto delle tue risorse. Quelle indipendenti sono probabilmente le più facili da valutare. Per trovare variabili indipendenti, considera quelle qualità che, se aumentate o diminuite nel modo giusto, sarebbero sempre positive, indipendentemente dalle qualità del resto del portafoglio.
Ad esempio, le spese del fondo sono una variabile valutativa indipendente. Indipendentemente da tutti gli altri fattori, è sempre meglio se le spese del fondo sono inferiori. Ciò vale per gli investitori prudenti e rischiosi, per le attività nazionali e internazionali e per i fondi esentasse o tassabili. Scegli come target ETF con rapporti di spesa inferiori, poiché non puoi controllare i rendimenti, ma puoi controllare le commissioni che sei disposto a pagare.
Altri fattori indipendenti da valutare sono la liquidità, il tracking dell’indice e il tax shelter. Se stai cercando di vendere ETF, stai sempre meglio quando il premio del mercato secondario è più alto. Allo stesso modo, quando acquisti ETF, stai meglio quando puoi acquistare con sconti maggiori. A meno che l’ETF non sia gestito attivamente, è meglio avere più asset in gestione. In questa nota, i fondi gestiti attivamente portano una serie di altri qualificatori statistici, come alfa, rendimento in eccesso o valore a rischio (VaR). Sebbene molti investitori si preoccupino di questi strumenti, non tutti gli esperti sono convinti della loro accuratezza o pertinenza.
Valutazione dei fattori dipendenti dal portafoglio
Il fattore dipendente dal portafoglio più immediato è la composizione del fondo. È importante se il tuo ETF replica il Dow Jones Industrial Average o il Nikkei. È importante se il tuo ETF detiene obbligazioni o utilizza la leva finanziaria. Inoltre, non è possibile valutare completamente le attività sottostanti senza comprenderne i ruoli nel portafoglio più ampio. Ad esempio, probabilmente non si desidera acquistare azioni di un ETF che traccia l’S & P 500 se il proprio 401 (k) è costituito da un fondo comune che traccia l’S & P 500. È meglio tenere traccia di un indice diverso e ottenere esposizione a nuovi mercati o ridurre la correlazione degli asset.
Considera anche la profondità delle partecipazioni. Se il tuo unico investimento è la tua casa e un ETF, probabilmente vorrai un fondo con diverse centinaia di partecipazioni per aumentare la diversificazione. Se, d’altra parte, possiedi diversi ETF diversi e desideri una concentrazione settoriale specifica, potrebbe essere meglio avere un fondo con meno partecipazioni più selettive. La selezione del benchmark di un ETF e l’efficienza di monitoraggio sono importanti fattori dipendenti. In un certo senso, l’indice sottostante conta più della dimensione del fondo o del suo team di gestione. L’indice sottostante del tuo ETF determina la sua performance in larga misura, ma dovrebbe anche rientrare nella tua strategia di rischio specifiche, distribuzioni di plusvalenze, tassi di rotazione del portafoglio e strategie di selezione dei titoli.