Come monitorare in modo efficace le tue partecipazioni azionarie
Molti investitori individuali acquistano e vendono in base alle ultime notizie, suggerimenti e azioni sui prezzi. Possono utilizzare obiettivi di prezzo e fermare le perdite per acquistare e vendere azioni. Questo approccio tende a creare molte attività, ma non necessariamente molto successo. In effetti, un eccessivo trading è in realtà una delle principali cause di sottoperformance da parte dei singoli investitori.
Se vuoi monitorare efficacemente le tue azioni, smetti di guardare i prezzi delle azioni e inizia a guardare le società dietro di loro.
Concentrati sul business, non sul prezzo
Nel suo classico libro del 1972 “100 a 1 in borsa”, l’autore Thomas Phelps racconta la storia di un uomo d’affari che ha venduto le sue società e ha investito i proventi in borsa. Ha detto a Phelps che lo stava facendo impazzire guardare le fluttuazioni dei prezzi delle azioni ogni giorno. Le azioni che ha comprato sono diminuite e quelle che non sono aumentate, e l’intera esperienza gli ha causato notti insonni.
Punti chiave
- Non lasciarti ipnotizzare dagli alti e bassi quotidiani del mercato azionario.
- Invece, concentrati sui rapporti aziendali trimestrali.
- I rapporti ti diranno se l’azienda è sana e in crescita.
- Se è così, anche il prezzo delle tue azioni dovrebbe crescere.
Phelps gli ha chiesto come avesse valutato le società che possedeva prima di venderle. L’uomo d’affari ha detto che era semplice. Fintanto che le vendite erano in aumento e i margini di profitto erano buoni, sapeva che l’attività sarebbe andata bene. Non poteva attribuire un prezzo a nessuna di queste attività ogni giorno, quindi si è concentrato sull’andamento dell’attività.
Phelps ha suggerito di gestire il portafoglio azionario allo stesso modo. Concentrati sui rapporti trimestrali e sull’andamento dell’attività e ignora le fluttuazioni giornaliere dei prezzi delle azioni. Ciò gli consentirebbe di ottenere risultati di successo simili pur mantenendo la sua tranquillità.
Ignora il rumore
L’uomo d’affari ha detto che non poteva farlo e qualsiasi investitore di azioni capirà perché. Le informazioni sono disponibili e ci sentiamo in dovere di verificarle. Anche lui sta peggiorando. Quell’attività operava in un mondo pre-Internet di aggiornamenti quotidiani delle quotazioni azionarie.
Il costante abbandono dell’acquisto e della vendita danneggia le prestazioni a lungo termine.
Tuttavia, gli investitori di oggi farebbero bene a seguire il consiglio di Phelps. Le aziende pubblicano i loro risultati finanziari trimestralmente, ed è allora che gli investitori dovrebbero prestare attenzione al business.
Una focalizzazione a lungo termine con meno attività dovrebbe portare a rendimenti a lungo termine più elevati.
È tutto nei numeri
Ogni trimestre, un investitore dovrebbe leggere il comunicato sugli utili per ciascuna delle sue azioni e porre alcune domande di base.
- Le vendite stanno crescendo? In caso contrario, perché no?
- I guadagni sono superiori a quelli del trimestre precedente e di 12 mesi fa? Di nuovo, se no, perché no?
- La società ha emesso nuove azioni o ha aumentato i livelli di debito? In tal caso, qual era lo scopo dell’offerta e come verranno utilizzati i fondi?
- Sono stati rilasciati nuovi prodotti o servizi che potrebbero guidare la crescita delle vendite e degli utili?
A tutte queste domande verrà data risposta nel comunicato sugli utili e in maggiore dettaglio nella successiva teleconferenza. Gli investitori dovrebbero leggere il comunicato e la trascrizione della chiamata e valutare come sta andando il business.
Più domande
È importante determinare se il valore contabile per azione sta crescendo alla stessa velocità degli utili riportati, perché tutto il resto nel bilancio finisce per riflettersi nel patrimonio netto,
Se non lo è, allora devi sapere dove stanno andando i soldi. Se viene speso in ricerca e sviluppo, è potenzialmente positivo. Se sta scomparendo nella vendita di spese generali e amministrative, questa è una bandiera rossa che indica che la direzione sta reinvestendo senza successo i profitti nell’attività.
Nel tempo, il valore contabile per azione dovrebbe crescere almeno alla stessa velocità degli utili riportati.
L’atteggiamento della direzione è importante
Gli investitori dovrebbero giudicare l’atteggiamento della direzione aziendale nei confronti degli azionisti. L’azienda sta pagando un dividendo? È aumentato nel tempo? Riacquista azioni per aumentare il valore delle azioni rimanenti? Lo fanno a valutazioni ragionevoli o acquistano azioni sopravvalutate per gonfiare temporaneamente l’utile per azione?
Se stanno riacquistando azioni, sta riducendo il numero di azioni in circolazione o è compensato da stock option e stock grant alla direzione?
Guarda la gestione
Ci sono funzionari e direttori che effettuano acquisti o vendite di azioni sul mercato aperto intorno ai prezzi correnti?
L’atteggiamento del management nei confronti degli azionisti e della loro proprietà e attività commerciale della società che gestiscono sarà un fattore significativo per l’andamento futuro della società e del prezzo delle azioni.
Concentrarsi sul lungo termine
Piuttosto che concentrarsi su obiettivi di prezzo arbitrari e azioni di mercato quotidiane, gli investitori dovrebbero considerare come sta andando l’azienda stessa.
Se la società sta crescendo e i margini di profitto sono stabili, puoi tenere comodamente le azioni. Se la società sta andando bene e le azioni sono in calo, potresti prendere in considerazione l’acquisto di più azioni.
Quando vendere
Se, tuttavia, l’attività è in difficoltà e non riesci a trovare alcuna ragione valida per migliorare in qualsiasi momento presto, è tempo di pensare a vendere le azioni indipendentemente dall’azione dei prezzi corrente.
Concentrarsi sull’attività stessa piuttosto che sul prezzo delle azioni porterà a una proprietà a lungo termine e ai costi di transazione inferiori. Il denaro reale in azioni è fatto da investitori pazienti che considerano la loro partecipazione come proprietà di un’azienda e detengono le loro azioni finché gli affari vanno bene.