In che modo le aziende utilizzano il coefficiente di copertura della commissione fissa?
Quando le spese in conto capitale e le distribuzioni non finanziate sono maggiori, il rapporto di copertura delle spese fisse risultante sarà inferiore. Queste cifre vengono sottratte dai guadagni prima degli interessi e delle tasse, riducendo il valore dei guadagni prima degli interessi e delle tasse (EBIT).
I pagamenti del leasing e il pagamento degli interessi sono inclusi nel rapporto di copertura delle spese fisse. Entrambi i pagamenti devono essere effettuati annualmente. Per le aziende che hanno spese elevate per il leasing di apparecchiature, il rapporto di copertura dei costi fissi è una metrica finanziaria estremamente importante. Per calcolare il rapporto, gli interessi passivi, le tasse e l’EBIT sono tutti presi dal conto economico di una società, mentre i pagamenti del leasing sono presi dal bilancio della società. Il rapporto di copertura dei costi fissi indica il numero di volte in cui un’azienda è in grado di coprire i propri costi fissi annuali. Quando il valore del rapporto è alto, è un segno che la situazione debitoria dell’azienda è in uno stato più sano. L’unico vero modo per determinare se il valore del rapporto è buono o cattivo è rivedere le informazioni storiche dell’azienda o dati comparabili a livello di settore.
Rapporto di copertura della commissione fissa
Il coefficiente di copertura dei costi fissi è un coefficiente di solvibilità che rappresenta la sufficienza dell’EBIT per coprire tutti i pagamenti di interessi e leasing. Quando una società assume una quantità significativa di debiti e deve effettuare pagamenti di interessi regolari e continui, il suo flusso di cassa può essere ampiamente assorbito da tali costi. Il rapporto di copertura a tariffa fissa è altamente adattabile per l’utilizzo con qualsiasi tipo di costo fisso; è facile tenere conto di costi come assicurazioni e canoni di locazione, nonché pagamenti di dividendi preferiti.
Il rapporto di copertura della commissione fissa è simile al rapporto di copertura degli interessi. La differenza significativa tra i due è che il coefficiente di copertura dei costi fissi tiene conto degli obblighi annuali dei pagamenti del leasing oltre ai pagamenti degli interessi. Questo rapporto a volte è visto come una versione ampliata del rapporto di copertura degli interessi in tempi o del rapporto in tempi di interesse guadagnato. Se il valore risultante di questo rapporto è basso, inferiore a 1, è una forte indicazione che qualsiasi diminuzione significativa dei profitti potrebbe portare all’insolvenza finanziaria di un’azienda. Un rapporto elevato è indicativo di un maggiore livello di solidità finanziaria per un’azienda.
Il coefficiente di copertura della commissione fissa viene spesso utilizzato come coefficiente di solvibilità alternativo al rapporto di copertura del servizio del debito (DSCR). In termini di finanza aziendale, il rapporto di copertura del servizio del debito determina la quantità di flusso di cassa che un’azienda ha prontamente accessibile per soddisfare tutti gli interessi annuali e i pagamenti del capitale sul proprio debito, compresi i pagamenti sui fondi di ammortamento. Se il DSCR di una società è inferiore a 1, la società ha un importo di flusso di cassa negativo. Un DSCR di 0,92, ad esempio, significa che la società ha solo un reddito operativo netto sufficiente a coprire il 92% dei pagamenti annuali del debito.