Come funzionano i fondi speculativi immobiliari?

Un hedge fund è un tipo di veicolo di investimento e una struttura aziendale che aggrega il capitale di più investitori e lo investe in titoli e altri investimenti. Gli hedge fund sono diversi dai fondi comuni di investimento: sono disposti ad assumersi maggiori rischi e la loro leva finanziaria non è limitata dalle autorità di regolamentazione.

• Alcuni hedge fund selezionati investono molto nel settore immobiliare, rendendoli hedge fund immobiliari.
• Gli hedge fund immobiliari tendono a investire in società immobiliari quotate in borsa, principalmente fondi comuni di investimento immobiliare (REIT).
• L’altro modo in cui un hedge fund immobiliare investe è attraverso l’acquisizione di proprietà reali, generalmente sottoperformanti.
• Angelo, Gordon & Company, Cerberus Real Estate Capital Management, Cliffwood Partners LLC e The Praedium Group sono attori chiave nel mercato degli hedge fund immobiliari.

Mentre normalmente favoriscono liquidità, gli hedge fund possono investire in diversi tipi dei prodotti INVESTIMENTI. Ultimamente, i gestori di hedge fund hanno recentemente aggiunto immobili ai loro elenchi di investimenti non tradizionali. Di tutti gli hedge fund in funzione, circa 40 investono pesantemente nel settore immobiliare, dando loro il nome di “fondi hedge immobiliari”.

Come investono gli hedge fund immobiliari

Tutti gli hedge fund immobiliari investono molto nel settore immobiliare, ovviamente, ma il modo in cui investono varia a seconda della strategia di investimento manageriale. Per la maggior parte, gli hedge fund immobiliari investono in azioni quotate in borsa di società immobiliari esistenti, principalmente fondi di investimento immobiliare (REIT).

Un REIT è un’entità societaria, strutturata in modo simile a un fondo comune di investimento, che investe esclusivamente in immobili e riceve un’esenzione fiscale per farlo. In cambio, i REIT sono tenuti a p ay almeno il 90% del loro reddito sotto forma di dividendi, anche se tale reddito può essere soggetto ad imposta per gli investitori del REIT.

Un secondo modo in cui un hedge fund immobiliare investe il proprio denaro è attraverso l’acquisizione di proprietà reali, di solito con prestazioni inferiori, a tassi bassi. Queste proprietà possono essere acquistate in una regione specifica o in tutto il mondo, ma tendono tutte ad essere in vendita normalmente a causa della mancanza di liquidità da parte del venditore. Quindi, a differenza dell’hedge fund che investe in REIT, questo hedge fund immobiliare possiede effettivamente proprietà immobiliari.

Specifici fondi speculativi immobiliari

Angelo, Gordon & Company è uno dei più grandi hedge fund immobiliari con oltre 35 miliardi di dollari investiti in attività di credito e immobiliari. La società ha adottato una strategia di investimento in titoli investment-grade che Angelo, Gordon & Company ritiene essere sottovalutati.

Cerberus Real Estate Capital Management, precedentemente noto come Blackacre Capital Management, è un altro grande hedge fund immobiliare. Questo è il ramo immobiliare di Cerberus Capital Management.

Altri fondi speculativi includono Cliffwood Partners LLC e The Praedium Group, entrambi dotati di strategie uniche. Fondato nel 2015, The Praedium Group ha l’obiettivo di realizzare profitti dalle differenze negli indici nei mercati immobiliari pubblici e privati. Cliffwood Partners, uno dei primi hedge fund immobiliari, ha una strategia long-short nel mercato immobiliare.