In che modo i titoli negoziabili influiscono sul bilancio di una società?
Le aziende guadagnano le loro entrate eseguendo i principi fondamentali del loro modello di business; vendono un prodotto o un servizio che ritengono che il pubblico più ampio sarebbe interessato ad acquistare. L’azienda fissa un prezzo per questo prodotto, che è dettato dalla domanda e dall’offerta. Se il prodotto ha successo e i costi sono gestiti bene, un’azienda vedrà profitti. Tuttavia, la creazione e la vendita di un prodotto non è l’unico modo in cui un’azienda può aumentare i propri profitti. Possono farlo anche attraverso l’acquisto e la vendita di titoli negoziabili.
Titoli negoziabili
Un titolo negoziabile è un’attività finanziaria che può essere venduta o convertita in contanti entro un anno. In genere sono titoli che possono essere acquistati o venduti in borsa. Esempi comuni di titoli negoziabili includono azioni, obbligazioni, certificati di deposito (CD) o contratti su merci.
I titoli negoziabili sono una componente delle attività correnti nel bilancio di un’impresa. Fa parte di una cifra che aiuta a determinare quanto sia liquida un’azienda, la sua capacità di pagare le spese o estinguere il debito se ha bisogno di liquidare le attività in contanti per farlo.
Investire in titoli negoziabili è di gran lunga preferito rispetto a tenere in mano contanti perché gli investimenti forniscono rendimenti e quindi generano profitti. Ad esempio, Apple ( AAPL ) ha una delle maggiori riserve di liquidità di qualsiasi azienda, circa $ 208 miliardi. La maggior parte di ciò non è in realtà in contanti, ma piuttosto in titoli negoziabili, principalmente in azioni societarie, che crescono nel tempo, molto probabilmente generando un profitto quando Apple finalmente li vende. Apple ha 167 miliardi di dollari in titoli negoziabili; 80% della sua posizione di cassa.
Una società segnala i titoli negoziabili nel proprio bilancio e il modo in cui classifica e registra questi investimenti dipende dal tempo per cui un’azienda intende detenerli. I titoli negoziabili possono essere classificati come:
Il modo in cui una società riporta le variazioni del prezzo di mercato di questi titoli varia, ma influisce su diverse parti del bilancio.
Stato patrimoniale
Il bilancio è il punto di partenza per i titoli negoziabili. Questa è la posizione principale in cui vengono annotati e elencati come risorsa. Normalmente i titoli sono valutati al valore equo di mercato alla data di bilancio. I titoli detenuti fino alla scadenza possono essere quotati al costo, ma questo è diventato abbastanza raro.
I titoli negoziabili sono spesso designati come attività correnti, perché sono destinati a essere detenuti per meno di un anno. Alcune società elencheranno i titoli negoziabili come attività non correnti se intendono mantenerli per un lungo periodo di tempo. Un esempio di ciò sarebbe se un’azienda sta pianificando l’ acquisizione di un’azienda target. In questo caso, acquisterà le azioni di una società, le manterrà e le considererà titoli negoziabili non correnti.
I titoli negoziabili sono indicati anche nel patrimonio netto dello stato patrimoniale come proventi non realizzati. Non sono realizzati perché non sono stati ancora venduti, quindi il loro valore può ancora cambiare. Sono elencati al loro valore di mercato corrente in quanto si trovano nella sezione delle attività del bilancio.
Conto economico
I titoli negoziabili, in particolare i titoli di negoziazione, sono registrati al momento della vendita. L’utile o la perdita della vendita è registrato a conto economico nel segmento del reddito operativo come voce denominata “Utile (perdita) su titoli di negoziazione”. L’utile o la perdita avrà un impatto sul conto economico complessivo e quindi sugli utili dell’azienda.
Rendiconto finanziario
Il rendiconto finanziario mostrerebbe le variazioni del valore equo di mercato degli investimenti come elemento di riconciliazione nella sezione operativa del rendiconto. La sezione Investimenti del prospetto mostra sempre la liquidità utilizzata per acquistare titoli o la liquidità ricevuta dalla vendita di titoli. Ad esempio, quando i titoli negoziabili sono venduti con un guadagno, il flusso di cassa in entrata dalla vendita sarebbe indicato nel rendiconto finanziario.
Divulgazioni
L’informativa al bilancio descrive come sono stati classificati i titoli negoziabili. Forniscono inoltre ulteriori dettagli sui tipi di titoli di proprietà della società e sulle transazioni che possono aver avuto luogo durante l’ anno fiscale. Questa sezione tende ad essere più qualitativa che quantitativa, facendo più luce sui titoli negoziabili che una società ha a disposizione.