In che modo le banche di investimento aiutano l’economia?

Esistono due funzioni ampiamente riconosciute delle formazione del capitale e della fissazione dei prezzi. Aiutano anche a coordinare il consumo presente e futuro.

Anche se le funzioni di investment banking e commercial banking sono diverse, la distinzione tra investment banking e commercial bank è più significativa negli Stati Uniti che nel resto del mondo.

Punti chiave

• Le banche di investimento sono grandi istituzioni finanziarie che aiutano le imprese globali e locali con il finanziamento del capitale e si impegnano anche nel trading.
• Aiutano le aziende a quotarsi, sottoscrivere offerte di obbligazioni e sono coinvolte nel trading proprietario e negli investimenti.
• Le banche di investimento aiutano i mercati finanziari più ampi e l’economia abbinando venditori e investitori, aggiungendo quindi liquidità ai mercati.
• Le azioni delle banche rendono inoltre più efficiente lo sviluppo finanziario e promuovono la crescita delle imprese, che a sua volta aiuta l’economia.

Banche di investimento vs. Banche commerciali

Nel 1933, il Congresso degli Stati Uniti approvò il Glass-Steagall Act. Una delle disposizioni principali della legge ha creato una distinzione giuridica tra le operazioni di una banca di investimento edi una banca commerciale.

Inoltre, è diventato illegale per qualsiasi società agire sia come banca di investimento che come banca commerciale, o per qualsiasi holding di tenere società associate di entrambi i tipi.

Le banche di investimento non potevano più accettare depositi o concedere prestiti. Le banche commerciali non potevano più avere interessi di sicurezza negli Stati Uniti, sebbene tali restrizioni non si applicassero agli investimenti esteri. Queste barriere si sono allentate con il Gramm-Leach-Bliley Act del 1999.

Gli Stati Uniti rimangono l’unico paese ad aver mai separato legalmente l’investimento e l’attività bancaria commerciale in questo modo.

Investimenti bancari e sviluppo del capitale

Nelle economie miste contemporanee, sia i governi che le grandi aziende si affidano alle banche di investimento per raccogliere fondi. Tradizionalmente, le banche di investimento abbinano quelle che vendono titoli a quegli investitori. Questo è noto come “aggiunta di liquidità ” a un mercato.

Per il loro ruolo, i banchieri di investimento vengono premiati come intermediari o intermediari. Mettendo in contatto i produttori con i risparmiatori, lo sviluppo finanziario diventa più efficiente e le imprese crescono più rapidamente.

Si discute sul motivo per cui il costo dell’intermediazione finanziaria è aumentato durante gran parte del XX secolo. I costi della maggior parte delle altre forme di affari sono diminuiti durante lo stesso periodo, ma è aumentata la percentuale di transazioni finanziarie dirette alle banche di investimento. Ciò sembra indicare che l’industria è diventata meno efficiente.

Coordinare i consumi passati e futuri

Le banche di investimento collaborano con le banche commerciali per aiutare a determinare i tassi di interesse di mercato prevalenti. Anche se ci sono tassi di interesse diversi per i prodotti commerciali e di investimento, tutti i tassi di interesse si influenzano a vicenda.

Ad esempio, se fosse possibile guadagnare un interesse del 2% su un certificato di deposito di due anni o un interesse del 4% su un Tesoro di due anni, gli investitori aumenterebbero il prezzo dei Treasury (riducendo il rendimento) e si allontanerebbero dalle obbligazioni ( aumentare il tasso che le banche dovrebbero offrire). In questo modo, i tassi di interesse tendono sempre a spostarsi l’uno verso l’altro.

I tassi di interesse di mercato determinano anche quanto sia redditizio risparmiare e quanto sia costoso prendere in prestito. Questo aiuta a coordinare l’uso delle risorse nel tempo. Quando i tassi di interesse sono alti, si risparmia più denaro per il consumo futuro. È vero il contrario quando le tariffe sono basse.

Quanto più efficientemente le banche di investimento stabiliscono i tassi di interesse di mercato, tanto più efficientemente le risorse possono essere coordinate tra le esigenze presenti e future.