Come l’IPC influisce sul dollaro rispetto ad altre valute
L’ indice dei prezzi al consumo (CPI) è un’ampia misura dell’inflazione all’interno di un’economia in relazione al costo di beni e servizi. Questa cifra può avere un impatto significativo sul valore di una valuta in relazione alle valute di altre nazioni.
Il CPI calcola la media ponderata dei prezzi di un paniere di beni di consumo e servizi, inclusi i costi di trasporto, cibo ed energia. Gli economisti utilizzano questa cifra del CPI per valutare le variazioni di prezzo nel costo della vita degli individui .
Quando l’inflazione è troppo bassa, una banca centrale come la Federal Reserve può tagliare i tassi di interesse per stimolare l’attività economica. Quando l’inflazione è troppo alta, i tassi di interesse possono essere aumentati per stabilizzare i prezzi. Aumentando i tassi di interesse, un consumatore può essere più propenso a risparmiare denaro, piuttosto che spenderlo, a causa del rendimento che può generare tenendolo in una banca.
Nei mercati dei cambi (forex), la misura dell’IPC mensile è uno degli indicatori più importanti monitorati dai trader. Nel caso del dollaro USA, il rilascio e le revisioni della cifra dell’IPC da parte del Bureau of Labor Statistics possono produrre oscillazioni del valore del dollaro rispetto ad altre valute in tutto il mondo.
Questo articolo spiega come i dati CPI influenzano la relazione tra il dollaro e i suoi accoppiamenti con altre valute sul mercato forex.
Perché il CPI è importante per i trader di valuta
I mercati in genere si riferiscono all’indicatore CPI come “inflazione principale”. Questi dati sull’IPC sono fondamentali nei mercati valutari perché l’inflazione ha un impatto drammatico sulle decisioni prese dalle banche centrali in merito alla politica monetaria.
Dato che le banche centrali hanno in genere il mandato di controllare l’inflazione a un livello adeguato (la Federal Reserve e la Banca del Giappone hanno entrambe mirato a un tasso di inflazione del 2,0% annuo),34 i responsabili politici aumentano o abbassano i tassi di questi livelli target. Possono anche introdurre altre prescrizioni politiche come accordi per l’acquisto di obbligazioni o l’espansione dell’offerta di moneta.
Se i livelli di inflazione si discostano dai livelli target, è un possibile indicatore che le banche centrali come la Federal Reserve potrebbero alterare i tassi di interesse. Se l’inflazione supera tale obiettivo del 2,0%, la Fed potrebbe aumentare i tassi di interesse per raffreddare la spesa. Ciò rafforzerà il dollaro rispetto ad altre valute poiché un tasso di interesse più elevato rende il biglietto verde più desiderabile.
È anche un indicatore prospettico della performance di un’economia. Se l’ inflazione dovesse aumentare bruscamente come è avvenuto negli ultimi anni in paesi come Brasile e Venezuela, i consumatori saranno meno inclini a risparmiare denaro a causa dell’erosione del loro potere d’acquisto.
Nel frattempo, quando una banca centrale alza i tassi di interesse per combattere l’inflazione, il prestito, sia da parte di individui per acquistare beni e servizi o da parte di imprese allo scopo di espandersi, tipicamente si contrarrà. Ciò può influire sul più ampio prodotto interno lordo di una nazione.
In che modo i dati CPI influenzano il dollaro sul mercato Forex
La Federal Reserve ha un doppio mandato che influenza le sue azioni sulla politica monetaria. La banca centrale vuole portare l’economia alla piena occupazione e vuole garantire un tasso di inflazione salutare man mano che l’economia si espande.
Di conseguenza, i commercianti di forex vedono sia i dati sulla disoccupazione che sull’inflazione come cifre che determineranno la futura decisione della banca centrale sull’opportunità di tagliare, aumentare o mantenere gli attuali livelli dei tassi di interesse. Dato l’impatto di un tasso di interesse sulla forza o debolezza di una valuta, i trader possono anticipare l’impatto delle azioni della banca centrale e l’impatto sulla performance del dollaro nelle coppie di valute.
I trader Forex considerano i dati CPI e Core CPI due degli indicatori fondamentali per la performance di un’economia. Tra i due, tuttavia, il dato Core CPI fornisce una visione migliore sotto il cofano escludendo i costi nei settori energetico e alimentare, che tendono a sperimentare una maggiore volatilità dei prezzi nel tempo.
Negli Stati Uniti, il Dipartimento del Lavoro pubblica i dati CPI e Core CPI, che non includono i costi dell’energia o del cibo nella misura. Se quel numero dovesse battere le aspettative del mercato, il dollaro in genere vede una spinta rispetto alle altre valute. Tuttavia, se queste letture non soddisfano le aspettative di consenso, la valuta diminuirà rispetto ad altri accoppiamenti.
Tuttavia, l’impatto non si limita al rapporto mensile. Come tutte le cifre dei dati governativi, la cifra CPI è soggetta a revisioni da parte degli economisti. Tali cambiamenti possono alimentare una volatilità significativa nel valore di una valuta sul mercato globale.
La linea di fondo
L’indice dei prezzi al consumo (CPI) è un indicatore critico delle pressioni sui prezzi in un’economia e fornisce un indicatore dell’inflazione. I commercianti di Forex monitorano l’IPC, in quanto può portare a cambiamenti nella politica monetaria da parte della banca centrale che rafforzeranno o indeboliranno la valuta contro i concorrenti nei mercati. La forza o la debolezza di una valuta può anche avere un impatto significativo sulla performance degli utili di società con una presenza in molti mercati globali.