Come si calcola la volatilità in Excel?

Sebbene esistano diversi modi per misurare la volatilità di un determinato titolo, gli analisti in genere guardano alla  volatilità storica. La volatilità storica è una misura della performance passata; è una misura statistica della  dispersione  dei rendimenti di un dato titolo in un dato periodo di tempo.

Poiché consente una valutazione del rischio a più lungo termine, la volatilità storica è ampiamente utilizzata da analisti e trader nella creazione di strategie di investimento. Per un dato titolo, in generale, maggiore è il valore della volatilità storica, più rischioso è il titolo. Tuttavia, alcuni trader e investitori cercano effettivamente investimenti a maggiore volatilità. Puoi calcolare la volatilità storica

Strategie storiche di volatilità

Per calcolare la volatilità di un determinato titolo in un foglio di calcolo Microsoft Excel, determinare innanzitutto l’intervallo di tempo per il quale verrà calcolata la metrica. Ai fini di questo articolo, nell’esempio verrà utilizzato un periodo di 10 giorni. Dopo aver determinato il tuo periodo di tempo, il passaggio successivo è inserire tutti i prezzi di chiusura delle azioni per quel periodo di tempo nelle celle da B2 a B12 in ordine sequenziale, con il prezzo più recente in fondo. (Tieni presente che se stai facendo un periodo di 10 giorni, avrai bisogno dei dati per 11 giorni per calcolare i rendimenti per un periodo di 10 giorni.)

Punti chiave

• Analisti e trader possono calcolare la volatilità storica di un titolo utilizzando lo strumento del foglio di calcolo di Microsoft Excel.
• La volatilità storica è una misura della performance passata; è una misura statistica della dispersione dei rendimenti di un dato titolo in un dato periodo di tempo.
• Per un dato titolo, in generale, maggiore è il valore della volatilità storica, più rischioso è il titolo.
• Tuttavia, alcuni trader e investitori cercano effettivamente investimenti a maggiore volatilità.

Nella colonna C, calcola i rendimenti infragiornalieri dividendo ciascun prezzo per il prezzo di chiusura del giorno precedente e sottraendo uno. Ad esempio, se McDonald’s (MCD) chiudesse a $ 147,82 il primo giorno ea $ 149,50 il secondo giorno, il ritorno del secondo giorno sarebbe ( 149,50 / 147,82) – 1 o 0,011, indicando che il prezzo del secondo giorno era superiore dell’1,1% rispetto al prezzo del primo giorno.

La volatilità è intrinsecamente correlata alla deviazione standard o al grado in cui i prezzi differiscono dalla loro media. Nella cella C13, inserisci la formula “= DEV. ST (C3: C12)” per calcolare la deviazione standard per il periodo.

Come accennato in precedenza, la volatilità e la deviazione sono strettamente collegate. Ciò è evidente nei tipi di indicatori tecnici che gli investitori utilizzano per tracciare la volatilità di un titolo, come le bande di Bollinger, che si basano sulla deviazione standard di un titolo e sulla media mobile semplice (SMA). Tuttavia, la volatilità storica è una cifra annualizzata, quindi per convertire la deviazione standard giornaliera calcolata sopra in una metrica utilizzabile, deve essere moltiplicata per un fattore di annualizzazione in base al periodo utilizzato. Il fattore di annualizzazione è la radice quadrata di quanti periodi esistono in un anno.

La tabella seguente mostra la volatilità di McDonald’s in un arco di tempo di 10 giorni:

L’esempio sopra ha utilizzato i prezzi di chiusura giornalieri e in media ci sono 252 giorni di negoziazione all’anno. Pertanto, nella cella C14, immettere la formula “= SQRT (252) * C13” per convertire la deviazione standard per questo periodo di 10 giorni in volatilità storica annualizzata.

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Perché la volatilità è importante per gli investitori

Sebbene la volatilità di un titolo possa a volte avere una connotazione negativa, molti trader e investitori cercano effettivamente investimenti a maggiore volatilità. Lo fanno nella speranza di realizzare alla fine profitti maggiori. Se un titolo o un altro titolo non si muove, ha una bassa volatilità. Tuttavia, ha anche un basso potenziale di  guadagni in conto capitale.

D’altra parte, un’azione o un altro titolo con un livello di volatilità molto elevato può avere un enorme potenziale di profitto. Ma per lo stesso motivo, il rischio di perdita è piuttosto alto.

Per essere un trader o un investitore che capitalizza sulla volatilità, il tempismo di qualsiasi operazione deve essere perfetto. Anche una corretta call di mercato potrebbe finire per perdere denaro se le ampie oscillazioni di prezzo del titolo attivano un ordine stop-loss o una richiesta di margine.