Come calcolare il capitale impiegato dal bilancio di una società

Il immobilizzazioni, rimanenze, crediti commerciali e debiti.

Punti chiave

• Investitori e analisti eseguiranno un’analisi del capitale investito perché evidenzia come un’azienda sta spendendo e investendo i propri soldi.
• Il bilancio di una società fornisce le informazioni necessarie per calcolare il capitale impiegato.
• Le metriche chiave da esaminare dal bilancio di una società quando si esegue un’analisi del capitale investito sono scorte, immobilizzazioni, crediti e debiti.
• Un’analisi del capitale investito prenderà generalmente in considerazione gli investimenti di capitale, come il valore delle attività necessarie affinché l’azienda possa operare con successo.
• Sebbene ci siano vari modi per misurare il capitale impiegato, la formula più semplice è calcolare il totale delle attività meno le passività correnti.

Investimenti di capitale

Un’analisi del capitale impiegato fornisce informazioni utili su come la direzione investe il denaro di un’azienda. Tuttavia, può essere problematico definire il capitale investito perché ci sono tanti contesti in cui può esistere. Tuttavia, la maggior parte delle definizioni si riferisce generalmente all’investimento di capitale necessario per il funzionamento di un’azienda.

Gli investimenti di capitale includono azioni e passività a lungo termine, ma possono anche riferirsi al valore delle attività utilizzate nella gestione di un’impresa. In parole povere, il capitale impiegato è una misura del valore delle attività meno  le passività correnti. Entrambe queste misure possono essere trovate sul bilancio di una società. Una passività corrente è la parte del debito di una società che deve essere rimborsata entro un anno. In questo modo, il capitale impiegato è una stima più accurata del totale attivo.

Ritorno sul capitale investito (ROCE)

Il capitale  investito viene interpretato meglio combinandolo con altre informazioni per formare una metrica di analisi come il  rendimento del capitale investito (ROCE). Come il ritorno sugli asset (ROA), gli investitori utilizzano ROCE per ottenere una stima approssimativa di quale potrebbe essere il loro rendimento in futuro. Il ritorno sul capitale investito (ROCE) è pensato come un rapporto di redditività. Confronta l’utile operativo netto con il capitale impiegato e informa gli investitori su quanto ogni dollaro di guadagno viene generato con ogni dollaro di capitale impiegato.

Una società finanzia il proprio capitale impiegato attraverso i propri investimenti di capitale. Prestare attenzione al patrimonio netto, al debito netto e ad altre attività e passività a lungo termine quando si esegue un’analisi. Questi elementi forniscono un senso di flessibilità futura del capitale.

Analisi del capitale investito

Come accennato in precedenza, il capitale impiegato è una frase generica. Nessuna definizione fissa o universale spiega cosa significhi capitale impiegato o, piuttosto, definizioni diverse si basano su contesti diversi.

La presentazione più semplice del capitale impiegato è il totale delle attività meno le passività correnti. A volte è uguale a tutto il patrimonio netto corrente più i prestiti generatori di interessi (passività non correnti).

Gli investitori fondamentali si riferiscono più spesso al capitale impiegato come parte del rendimento del capitale investito (ROCE) o al rendimento del capitale medio impiegato (ROACE). ROCE e ROACE confrontano la redditività dell’azienda con il totale degli investimenti effettuati in nuovo capitale.

Alcuni considerano il capitale impiegato come passività a lungo termine più il capitale sociale più le riserve di profitti e perdite. In questa circostanza il patrimonio netto impiegato è sempre pari al capitale investito.

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Metodo semplice per calcolare il capitale impiegato

Uno dei modi più semplici per determinare il capitale impiegato è rivedere il bilancio di una società. Questo metodo prevede quattro passaggi:

Individua il valore netto di tutte le immobilizzazioni

La sezione delle attività non correnti (oa lungo termine) del bilancio includerà le immobilizzazioni dell’azienda. La sezione è denominata proprietà, impianti e macchinari (PP&E). Ad eccezione dei terreni, le immobilizzazioni verranno segnalate con il loro valore ammortizzato.

Aggiungi investimenti di capitale

Aggiungi tutti gli investimenti di capitale che sono entrati nell’attività. Ciò può includere qualsiasi individuo, istituto finanziario o finanziamento o investimento di capitale di rischio effettuato nell’attività.

Aggiungi risorse correnti

Nella sezione dell’attivo dello stato patrimoniale, le voci sono elencate in ordine di liquidità. Gli elementi che possono essere convertiti più facilmente in contanti sono in cima alla lista. L’elenco sarà suddiviso in attività correnti e attività non correnti oa lungo termine.

Le attività correnti possono essere convertite in contanti in un anno o meno, mentre le attività a lungo termine richiedono più tempo per essere convertite. Sebbene sia più semplice utilizzare il costo originale, alcune aziende preferiscono utilizzare il costo di sostituzione dopo l’ ammortamento. Aggiungi al tuo calcolo tutte le attività correnti, inclusi contanti in mano, contanti presso banche, fatture da ricevere, azioni e altre attività correnti.

Sottrai le passività correnti

Le passività correnti sono obbligazioni finanziarie a breve termine di una società, generalmente dovute entro un anno o meno. Troverai le passività correnti riportate nel bilancio della società. Gli esempi includono debiti contabili, ratei passivi, debiti a breve termine e dividendi pagabili.