Come posso applicare l’analisi della sensibilità alle mie decisioni di investimento?
Gli operatori di mercato possono utilizzare l’ analisi della sensibilità per stimare gli effetti di diverse variabili sui rendimenti degli investimenti. Questa forma di analisi è progettata per la gestione dei progetti e le previsioni di redditività, ma è possibile utilizzarla per qualsiasi tipo di proiezione incerta. Il vantaggio pratico dell’utilizzo dell’analisi di sensibilità per le decisioni di investimento sarebbe valutare i rischi e i potenziali errori.
Forse l’applicazione di investimento più comune dell’analisi di sensitività implica l’adeguamento del tasso di sconto o di altri flussi di cassa. Ciò consente di rivalutare i rischi sulla base di aggiustamenti specifici.
Fatto un ulteriore passo avanti, l’analisi della sensibilità offre una panoramica di come è strutturata la tua strategia di investimento. È possibile utilizzarlo per confrontare i modelli di investimento dimostrando come la redditività dipende dai dati del modello sottostante o da altre ipotesi.
L’analisi di sensitività non produce prescrizioni specifiche né genera segnali di trading. Spetta al singolo investitore o project manager decidere come utilizzare al meglio i risultati generati.
Punti chiave
- L’analisi di sensitività è un modello finanziario che esamina come variabili specifiche vengono influenzate in risposta ai cambiamenti in altre variabili, chiamate variabili di input.
- L’analisi di sensibilità viene utilizzata per prevedere i risultati di una decisione in risposta a una certa varietà di variabili.
- L’analisi di sensibilità nei mercati finanziari può essere utilizzata per fare previsioni sulla direzione del prezzo delle azioni delle società quotate in borsa.
- Può anche essere utilizzato più ampiamente dai partecipanti al mercato per valutare il rischio e determinare la probabilità di errori quando si prendono decisioni di investimento.
Revisione dell’analisi di sensibilità
L’analisi di sensibilità è una procedura di calcolo che prevede gli effetti delle modifiche sui dati di input. Le decisioni di investimento sono piene di incertezze e rischi. La maggior parte dei modelli di investimento ha ipotesi esplicite e implicite sui comportamenti dei modelli e l’affidabilità e la coerenza dei dati di input.
Se queste ipotesi e dati sottostanti si dimostrano errati, il modello perde la sua efficacia. Applicando l’analisi della sensibilità, è possibile esaminare i valori di input, come i costi di capitale, reddito e valore degli investimenti.
Lo scopo fondamentale dell’analisi di sensitività è duplice: approfondire l’impatto dei parametri critici basati su modelli e la sensibilità della redditività prodotta dal modello su tali parametri.
Il metodo di analisi della sensibilità
Per eseguire analisi di sensibilità per i tuoi modelli di investimento, in primo luogo, identifica una serie di criteri in base ai quali valutare il successo degli investimenti. Questi criteri devono essere quantitativi. Normalmente, questo può essere impostato come tasso di rendimento (ROR).
Successivamente, definire una serie di valori di input importanti per il modello. In altre parole, scopri quali variabili indipendenti sono più importanti nella generazione di ROR. Questi possono includere tassi di sconto, prezzi delle attività o reddito personale.
Quindi, determinare l’intervallo in cui questi valori possono spostarsi. Gli investimenti a lungo termine hanno intervalli più ampi rispetto agli investimenti a breve termine.
Identifica i valori minimo e massimo che le tue variabili di input (e altri criteri, se necessario) possono assumere mentre il modello di investimento rimane redditizio (generando un ROR positivo).
Infine, analizza e interpreta i risultati dei fattori mobili. Questo processo può essere semplice o complesso in base ai tipi di variabili di input e al loro effetto sul ROR.
Svantaggi dell’analisi di sensibilità
Gli investimenti sono complessi e multiformi. Le valutazioni degli investimenti potrebbero dipendere dai prezzi delle attività, dai prezzi di esercizio o di esercizio, dai tassi di rendimento, dai tassi di rendimento privi di rischio, dai rendimenti dei dividendi, dai rapporti contabili e da innumerevoli altri fattori.
L’analisi di sensibilità genera solo risultati basati sui movimenti per variabili indipendenti critiche. Si presume che tutte le variabili non individuate, per le quali ce ne siano molte per una determinata decisione di investimento, siano costanti.
Le variabili indipendenti raramente si muovono indipendentemente. Le variabili indipendenti e le variabili non misurate tendono a cambiare allo stesso tempo.