Come acquistare yuan cinesi

Poiché l’economia cinese diventa un attore più dominante nel commercio internazionale e lo yuan continua a ottenere maggiore accettazione, sempre più investitori sono alla ricerca di modi per ottenere esposizione alla valuta cinese. Sebbene lo contratti futures in yuan. Tuttavia, ci sono sfumature per ogni investimento.

Punti chiave

• Mentre l’economia cinese continua ad espandersi, lo yuan sta guadagnando maggiore accettazione in tutto il mondo.
• Gli investitori possono prendere posizione nello yuan aprendo un conto di risparmio o di deposito con dollari USA, ma il conto è denominato in yuan.
• Gli investitori possono anche acquistare Exchange Traded Fund (ETF) progettati per rispecchiare la performance della valuta cinese.

Il caso per investire nello yuan cinese

Dal 2015 al 2020, la svalutazione dello yuan da parte del governo cinese è passata da circa 6,20 yuan al dollaro USA (USD) nel 2015 a oltre 7,10 nel 2020.

Economia in crescita

Mentre l’economia cinese continua ad espandersi, spostando rapidamente la Cina dal suo status di principale economia di mercato emergente verso l’economia numero uno al mondo in generale, lo yuan sta guadagnando un’accettazione sostanzialmente maggiore a livello mondiale. L’impegno della Cina a raggiungere una posizione più prominente nell’economia finanziaria globale si riflette nella creazione della Banca asiatica per gli investimenti in infrastrutture (AIIB) e nel Contingent Reserve Arrangement, una sorta di mini-FMI per la regione Asia-Pacifico.

Stato valuta

Rafforzando ulteriormente lo status della Cina, il Fondo monetario internazionale (FMI) ha aggiunto il valute di riserva da utilizzare, in parte, per le transazioni della banca centrale. Il renminbi e lo yuan sono spesso usati in modo intercambiabile come valute per la Cina, ma il renminbi è considerato la valuta ufficiale della Cina. Lo yuan viene utilizzato per facilitare le transazioni globali e finanziarie ed è tipicamente utilizzato offshore, al di fuori della Cina, mentre il renminbi è più frequentemente utilizzato in Cina, onshore.

Altre valute considerate valute di riserva includono il dollaro USA, l’ euro, la sterlina britannica e lo yen giapponese. L’elevazione dello status del renminbi consente di utilizzarlo più frequentemente nel commercio globale e nelle transazioni finanziarie internazionali.

Controlli sui capitali

Tuttavia, il governo cinese controlla ancora il valore dei tassi di cambio dello yuan e del renminbi e dispone di controlli sui capitali, che impediscono agli investitori cinesi di trasferire denaro dalla Cina. Fino a quando la Cina non potrà far fluttuare liberamente la sua valuta e consentire la libera circolazione degli investimenti di capitale dentro e fuori il paese, è improbabile che lo yuan o il renminbi sostituiranno il dollaro USA come valuta di riserva mondiale. Le valute di riserva vengono utilizzate per valutare le materie prime, come l’oro e il petrolio greggio, nonché per facilitare le transazioni commerciali globali nei paesi in via di sviluppo che hanno regimi valutari e sistemi finanziari meno stabili. Tuttavia, è giusto dire che la valuta cinese è sulla buona strada per diventare un attore più importante nelle transazioni internazionali.

Detenere contanti in Yuan

La Bank of China ha filiali a New York, Chicago e Los Angeles dove gli investitori possono aprire conti di risparmio o depositi vincolati ad alto rendimento con dollari USA, ma sono denominati in yuan. Gli investitori devono riconvertire i fondi in dollari USA per effettuare prelievi. Finché detengono denaro in questi conti, gli investitori beneficiano di qualsiasi apprezzamento di valore nella valuta cinese.

TIAA Bank, attraverso i suoi conti di deposito WorldCurrency Access, offre anche l’opportunità di aprire un conto bancario denominato in yuan. L’account richiede un deposito di apertura minimo di $ 2.500. Sono idonei all’IRA e potrebbe essere applicata una tariffa di mantenimento mensile. Finché lo yuan rimane una valuta non consegnabile, i prelievi possono essere effettuati solo in dollari USA. Tuttavia, alle conversioni di valuta verrà in genere addebitato uno spread dell’1%, che è integrato o aggiunto alla conversione del tasso di cambio.

Investire in Yuan tramite ETF o ETN

Un altro modo per investire nello yuan è attraverso gli Exchange Traded Fund (ETF) progettati per funzionare in base al valore della valuta cinese. Uno è Invesco Chinese Yuan Dim Sum Bond Portfolio Fund. Questo ETF è investito in un portafoglio di obbligazioni dim sum, emesse al di fuori della Cina continentale ma denominate comunque in yuan. Il fondo offre un apprezzamento del capitale in conformità con lo yuan, un generoso rendimento da dividendi che può variare dal 3,50% al 4,00% all’anno. I dividendi sono in genere pagamenti in contanti effettuati agli investitori come ricompensa per aver investito in un titolo, un fondo o un’azione. Il fondo offre anche il potenziale di guadagni in conto capitale derivanti dall’aumento del valore delle obbligazioni.

Uno degli ETF sullo yuan cinese più scambiati è il WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund. Il fondo mira a rispecchiare la performance dei tassi di interesse cinesi e il valore dello yuan rispetto al dollaro USA. C’è anche il Market Vectors Chinese Renminbi / USD ETN, che cerca di riflettere la performance complessiva dello yuan in relazione al dollaro USA, replicando l’indice S&P Chinese Renminbi Total Return. Un ETN è simile a un ETF, tranne per il fatto che gli ETN investono tipicamente in altre attività oltre alle azioni. L’indice sottostante per l’ETN dei vettori di mercato è composto da contratti a termine su valute a tre mesi non consegnabili a rotazione sul tasso di cambio yuan / dollaro USA.

I contratti a termine consentono a due parti di scambiare due valute bloccando il tasso di cambio della coppia oggi per il regolamento in un momento futuro. Il contratto forward iniziale viene compensato o sciolto alla scadenza della sua data di regolamento. La differenza nei tassi di cambio tra il contratto a termine originale e l’operazione di compensazione è il guadagno o la perdita derivante dai movimenti del tasso di cambio della valuta. La differenza netta è generalmente regolata in dollari e nessuno yuan passa di mano.

Futures su valute Yuan e Forex Trading

Gli investitori che desiderano massimizzare l’investimento nello yuan attraverso l’uso di investimenti con leva possono prendere in considerazione i futures su valuta o il trading sul mercato forex. Le transazioni con leva finanziaria utilizzano fondi presi in prestito per aumentare i guadagni o i rendimenti su un investimento. Tuttavia, proprio come la leva finanziaria può amplificare i guadagni, può anche amplificare le perdite.

I futures su valuta yuan / renminbi sono negoziati sul Chicago Mercantile Exchange (CME) con il simbolo RMB. Sono disponibili anche opzioni future sullo yuan. I futures sono derivati poiché derivano il loro valore dall’investimento sottostante. I contratti future possono essere utilizzati per speculare su valute e materie prime. Tuttavia, i futures hanno date di scadenza preimpostate e sono standardizzati a differenza dei contratti forward, che consentono importi e date di regolamento personalizzati.

Un numero limitato di broker forex offre il trading nella coppia di valute dollaro USA-yuan (designata come USD / CNY). Poiché questi tipi di investimenti sono altamente indebitati, sono appropriati solo per gli investitori che sono disposti ad accettare il livello di rischio più elevato che accompagna il livello sostanzialmente più alto di rendimento potenziale.