Come le banche fissano i tassi di interesse sui prestiti
Quando vai in banca per aprire un conto, troverai che ogni tipo di conto di deposito ha un tasso di interesse diverso, a seconda della banca e del conto. La Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) riferisce che il tipo di conti che di solito guadagnano i tassi di interesse più alti sono conti del mercato monetario, conti di risparmio e infine conti correnti.1
Una banca guadagna uno spread sui fondi che presta da quelli che riceve come deposito. Il margine di interesse netto (NIM), che la maggior parte delle banche riporta trimestralmente, rappresenta questo spread, che è semplicemente la differenza tra ciò che guadagna sui prestiti e ciò che paga come interesse sui depositi. Naturalmente, questo diventa molto più complicato data la vertiginosa serie di prodotti di credito e tassi di interesse utilizzati per determinare il tasso eventualmente applicato per i prestiti.
Di seguito è riportata una panoramica di i prestiti alle imprese.
Tutto inizia con la politica dei tassi di interesse
Le banche sono generalmente libere di determinare il tasso di interesse che pagheranno per i depositi e di addebitare i prestiti, ma devono tenere in considerazione la concorrenza, nonché i livelli di mercato per numerosi tassi di interesse e le politiche della Fed.
La Federal Reserve Bank degli Stati Unitiinfluenza i tassi di interesse fissando determinati tassi, stipulando requisiti di riserva bancariae acquistando e vendendo “senza rischi” (un termine usato per indicare che questi sono tra i più sicuri esistenti) Titoli del Tesoro USA e di agenzie federali a influenzano i depositi che le banche detengono presso la Fed.
Questa viene definita politica monetaria e mira a influenzare l’attività economica, nonché la salute e la sicurezza dell’intero sistema bancario. La maggior parte dei paesi basati sul mercato utilizza un tipo simile di politica monetaria nelle loro economie. Il veicolo principale che la Fed USA usa per influenzare la politica monetaria è la fissazione del tasso sui fondi federali, che è semplicemente il tasso che le banche usano per prestarsi l’un l’altro e commerciare con la Fed. Quando la Fed istituisce aumenti dei tassi di interesse, come ha fatto quattro volte nel 2018, i profitti per il settore bancario aumentano.
Molti altri tassi di interesse, incluso il prime rate, che è un tasso che le banche utilizzano per il cliente ideale (di solito uno aziendale) con una solida valutazione del credito e una cronologia dei pagamenti, si basano sui tassi della Fed come i Fed funds.
Altre considerazioni che le banche possono prendere in considerazione sono le aspettative sui livelli di inflazione, la domanda e la velocità di moneta negli Stati Uniti e, a livello internazionale, i livelli del mercato azionario e altri fattori.
Fattori basati sul mercato
Tornando ancora al NIM, le banche cercano di massimizzarlo determinando la pendenza delle curve dei rendimenti. La curva dei rendimenti mostra sostanzialmente, in forma grafica, la differenza tra i tassi di interesse a breve e quelli a lungo termine. In generale, una banca cerca di prendere in prestito o pagare tassi a breve termine ai depositanti e prestare nella parte a più lungo termine della curva dei rendimenti. Se una banca riesce a farlo con successo, farà soldi e farà piacere agli azionisti.
Una curva dei rendimenti invertita, il che significa che i tassi di interesse a sinistra, oa breve termine, sono più alti dei tassi a lungo termine, rende piuttosto difficile per una banca prestare in modo redditizio. Fortunatamente, le curve di rendimento invertite si verificano raramente e generalmente non durano molto a lungo.
Un rapporto, appropriatamente intitolato “Come fanno le banche a fissare i tassi di interesse”, stima che le banche basino i tassi applicati su fattori economici, inclusi il livello e la crescita del prodotto interno lordo (PIL) e l’inflazione. Cita anche la volatilità dei tassi di interesse – gli alti e bassi dei tassi di mercato – come un fattore importante che le banche guardano.
Tutti questi fattori influenzano la domanda di prestiti, il che può aiutare a spingere i tassi più in alto o più in basso. Quando la domanda è bassa, come durante una recessione economica, come la Grande Recessione, che è ufficialmente durata tra il 2007 e il 2009, le banche possono aumentare i tassi di interesse sui depositi per incoraggiare i clienti a prestare, o abbassare i tassi di prestito per incentivare i clienti a prendere in prestito.
Anche le considerazioni sul mercato locale sono importanti. I mercati più piccoli possono avere tassi più elevati a causa della minore concorrenza, nonché del fatto che i mercati dei prestiti sono meno liquidi e hanno un volume di prestito complessivo inferiore.
Input del cliente
Come accennato in precedenza, il tasso primario di una banca – il tasso che le banche addebitano ai loro clienti più meritevoli di credito è il miglior tasso che offrono e presume un’elevata probabilità che il prestito venga rimborsato per intero e in tempo. Ma come sa bene qualsiasi consumatore che abbia tentato di contrarre un prestito, entrano in gioco numerosi altri fattori.
Ad esempio, quanto un cliente prende in prestito, qual è il suo punteggio di credito e il rapporto generale con la banca (ad esempio il numero di prodotti che il cliente utilizza, da quanto tempo è cliente, la dimensione dei conti) entrano in gioco.
Anche la quantità di denaro utilizzata come acconto su un prestito come un mutuo, che sia nessuno, 5%, 10% o 20%, è importante. Gli studi hanno dimostrato che quando un cliente versa un grande acconto iniziale, ha sufficiente “pelle nel gioco” per non abbandonare un prestito durante i periodi difficili.
Il fatto che i consumatori abbiano investito pochi soldi (e abbiano persino avuto prestiti conpiani di ammortamento negativi, il che significa che il saldo del prestito è aumentato nel tempo) per acquistare case durante la bolla immobiliare dei primi anni 2000 è visto come un fattore enorme per aiutare a soffocare le fiamme il crollo dei mutui subprime e la conseguente grande recessione.10 La garanzia, o mettere gli altri propri beni (auto, casa, altri beni immobili) come sostegno per il prestito, influenza anche la pelle nel gioco.
Anche la durata del prestito, o quanto tempo fino alla scadenza, è importante. Con una durata più lunga arriva un rischio maggiore che il prestito non venga rimborsato. Questo è generalmente il motivo per cui i tassi a lungo termine sono più alti di quelli a breve termine. Le banche guardano anche alla capacità complessiva dei clienti di contrarre debiti.
Ad esempio, il rapporto del servizio del debito tenta di creare una formula conveniente che una banca utilizza per impostare il tasso di interesse che addebiterà per un prestito o che è in grado di pagare su un deposito.
Un riepilogo dei diversi tassi di interesse
Esistono molti altri tipi di tassi di interesse e prodotti di prestito. Quando si tratta di fissare i tassi, alcuni prestiti, come i mutui ipotecari per abitazioni residenziali, potrebbero non essere basati sul tasso principale, ma piuttosto sul tasso del Tesoro USA(un tasso governativo a breve termine), il London Interbank Offered Rate (LIBOR) e titoli del Tesoro USA a più lungo termine .
Man mano che i tassi su questi benchmark aumentano, aumentano anche i tassi applicati dalle banche. Altri prestiti e tassi includono prestiti garantiti dal governo comeprestiti SBA ), gli ultimi dei quali sono parzialmente garantiti dal governo.
Quando il governo ha le spalle (ing), i tassi sui prestiti tendono ad essere inferiori e vengono utilizzati come base per altri prestiti concessi a consumatori e imprese. Naturalmente, questo può portare a prestiti sconsiderati e rischi morali quando i mutuatari presumono che il governo li salverà quando un prestito va male.
La linea di fondo
Le banche utilizzano una serie di fattori per impostare i tassi di interesse. La verità è che stanno cercando di massimizzare i profitti (attraverso il NIM) per i loro azionisti. Il rovescio della medaglia, i consumatori e le imprese cercano la tariffa più bassa possibile. Un approccio basato sul buon senso per ottenere un buon tasso sarebbe quello di ribaltare la discussione di cui sopra o guardare i fattori opposti a quelli che una banca potrebbe cercare.
Il modo più semplice per iniziare è dagli input del cliente, come avere il punteggio di credito più alto possibile, fornire garanzie o un grande acconto per un prestito e utilizzare molti servizi ( controllo, risparmio, intermediazione, mutuo) dalla stessa banca per ottenere uno sconto.
Prendere in prestito durante un’economia in ribasso o quando l’incertezza è elevata (su fattori come l’inflazione e un contesto di tassi di interesse volatili) potrebbe essere una buona strategia per ottenere un tasso favorevole, soprattutto se si sceglie un momento in cui una banca può essere particolarmente motivata a fare un trattare o darti la migliore tariffa possibile. Infine, cercare un prestito o un tasso con il sostegno del governo può anche aiutarti a ottenere il tasso più basso possibile.